Разработка инновационного проекта

Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) [4]. Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) на конец 2009 г. оказался меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) на период, равный шести месяцам:

,                                           (2.1)

где КТЛ1 и Ктл0 -  соответственно фактическое значение коэффициен­та

                                ликвидности в конце и начале отчетного периода;

      Ктлнорм- нормативное значение коэффициента текущей ликвид­ности (=2);                               

        6     -  период восстановления платежеспособности, мес.;

        Т   -  отчетный период, мес. [29, с.126].

Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,44) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность.

Важнейшее значение имеет анализ эффективности деятельности ООО «Акцент».

На основе рассчитанных показателей представляется возможным сделать общий вывод о финансовом стоянии предприятия, провести оценку вероятности его банкротства, а также выявить стадию кризисной ситуации.

Основные финансовые результаты деятельности ООО «Акцент» за 2007-2009 гг., согласно данных формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»  приведены в таблице 2.8 (Приложения 3, 4).

Таблица 2.8

Основные финансовые результаты деятельности ООО «Акцент»

за 2008-2010 гг.

Как видно из «Отчета о прибылях и убытках», в течение 2009 г. организация получила прибыль от продаж в размере 6013 тыс. руб., что составляет 15,7% от выручки. По сравнению с 2008 г. прибыль снизилась на 1038 тыс. руб., или на 14,7%. За 2010 г.  ООО «Акцент» получило прибыль от продаж в размере 3212 тыс. руб., что составило 8,8% от выручки. По сравнению с 2009 г.  прибыль снизилась на 2801 тыс. руб., или на 46,6%.

По сравнению с 2008 г.  в 2010 г.  наблюдалось уменьшение выручки от продаж на 1700 тыс. руб. при одновременном росте на 1101 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.

Убыток от прочих операций в течение 2009 г.  составил 174 тыс. руб., что на 39 тыс. руб. (18,3%) меньше, чем убыток за 2008 г.  При этом величина убытка от прочих операций составляет 2,9% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период. Убыток от прочих операций в течение 2010 г. составил 984 тыс. руб., что на 810 тыс. руб. (в 5,7 раза) больше, чем убыток за 2009 г. При этом величина убытка от прочих операций составляет 30,6% от абсолютной величины прибыли от продаж за 2010 г.

Коэффициенты рентабельности деятельности ООО «Акцент» представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Анализ рентабельности ООО «Акцент»

За 2009-2010 гг. организацией была получена прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице 2.9 показателей рентабельности.

В 2009 г. ООО «Акцент» по обычным видам деятельности прибыль составила 15,7 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с 2007 г. (-1,8 коп.). В 2010 г. ООО «Акцент»  по обычным видам деятельности получена прибыль в размере 8,8 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с 2008 г.(-6,9 коп.).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила в 2010 г. 4,9,% , в 2009 г. -  13,4%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного в 2009 г. в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 4,9  коп. прибыли.

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Рентабельность вложенного в предпринимательскую деятельность капитала

За 2009 г. каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, принес 0,83 руб. прибыли от продаж, в 2010 г. - 0,48 руб.

В таблице 2.11 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Согласно представленным данным, в 2009 г. за 100 календарных дней организация имела выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов в 2009 г. требовалось  39 дней. В соответствии с результатами расчетов в 2010 г., за 88 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы выручка ООО «Акцент» составила среднегодовой остаток материально-производственных запасов потребуется 37 дней.

Таблица 2.11

Показатели оборачиваемости активов ООО «Акцент»

Выявленные проблемы со сбытом, снижение показателей ликвидности и  рентабельности, при сохранении на предприятии положительных финансовых результатов являются признаками второй стадии кризиса развития ООО «Акцент».

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5.,                                    (2.2)

Расчет коэффициентов Z-счета Альтмана представлен в таблице 2.12.

Таблица 2.12

Расчет коэффициентов Z-счета Альтмана