Комплексный анализ экономической дятельности предприятия

Таблица 16

Анализ  эксплуатационных затрат и рентабельности

производственной  деятельности

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный  год	Изменения (+, -)
1	2	3	4	5
1	Выручка от продаж, тыс.руб.	6 240 000	7 238 399	998 399
2	Переменные  затраты, тыс.руб.	3 831 360	4 160 330	328 970
3	Постоянные  затраты, тыс.руб.	1 847 040	2 354 246	507 206
4	Прибыль от продаж, тыс.руб.	561 600	723 823	162 223
5	Маржинальный  доход, тыс.руб.	2 408 640	3 078 069	669 429
6	Коэффициент эксплуатации затрат	0,614	0,575	- 0,039
7	Коэффициент рентабельности производственной деятельности	0,386	0,425	0,039

 

         Алгоритм расчетов:

     1. Исходные данные по показателям за отчетный и прошлый год представлены в Задании 8, таблица 8 данной курсовой работы.

         2. Коэффициент эксплуатационных затрат рассчитаем как отношение переменных затрат к выручке от продаж:

      К_ЭЗ = Переменные затраты / Выручка от продаж

      Этот коэффициент показывает величину затрат приходящихся на 1 рубль проданной продукции.

      а) Кэз₀ = 3 831 360 / 6 240 000 = 0,614

      б) Кэз₁ = 4 160 330 / 7 238 399 = 0,575

      ∆К_эз = Кэз₁ – Кэз₀ = 0,575 – 0,614 = - 0,039

         3. Коэффициент рентабельности производственной деятельности определим как отношение маржинального дохода к выручке от продаж:

К_Rпр.д. = МД / В_пр.

      Этот  коэффициент характеризует эффективность  работы предприятия и показывает какой доход получило предприятие с каждого рубля проданной продукции. 

      а) К_Rпр.д.0 = 2 408 640 / 6 240 000 = 0,386

      б) К_Rпр.д.1 = 3 078 069 / 7 238 399 = 0,425

      ∆К_Rпр.д. = К_Rпр.д.1 – К_Rпр.д.0 = 0,425 – 0,386 = 0,039

      Вывод:

          Коэффициент эксплуатационных затрат имеет отрицательную динамику – уменьшается в отчетном периоде (0,575) по сравнению с прошлым (0,614) на 0,039. Чем меньше доля затрат в выручке, тем лучше.

    Коэффициент рентабельности производственной деятельности имеет положительную динамику – увеличивается в отчетном году (0,425) по сравнению с прошлым (0,386) на 0,039. Если коэффициент эксплуатационных затрат уменьшается, а рентабельность  увеличивается, то это характеризуется положительно.

 

       Задание № 17

 

      Определить рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Обобщить результаты расчетов в табл.17 «Анализ рентабельности активов». Проанализировать степень влияния каждого фактора и сделать выводы относительно возможности ее повышения. 

      Таблица 17

      Анализ  рентабельности активов организации

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный  год	Изменение (+/-)
1	2	3	4	5
1	Чистая прибыль, тыс. руб.	218 269	236 918	18 649
2	Средняя стоимость  активов, тыс. руб.	2 995 534,5	3 207 870	212 335,5
3	Рентабельность  активов, %	7,286	7,386	0,1
4	Влияние на изменение  рентабельности активов следующих факторов:	X	X	X
	а) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала	X	X	0,4905
	б) изменения  коэффициента зависимости	X	X	0,1149
	в) изменения  рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли	X	X	- 0,5077

 

      Алгоритм  расчетов:

      1. Исходные данные по величине чистой прибыли за отчетный и прошлый год представлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках», стр.25 методических указаний по выполнению курсовой работы.

     2. Рассчитаем среднегодовой показатель  активов (данные берем в бухгалтерском балансе по строке Итого по активам, стр. 23-25 методических указаний по выполнению курсовой работы):

     А_ср. = (А_нач. + А_кон.) /2,

где А_нач. – активы на начало года;

      А_кон. – активы на конец года.

а) А_ср0 = (3 146 340 + 2 844 729) / 2 = 2 995 534,5 тыс. руб.

б) А_ср1 = (3 269 400 + 3 146 340) / 2 = 3 207 870 тыс. руб.     

в) ∆А_ср = А_ср1 - А_ср0 = 3 207 870 – 2 995 534,5 = 212 335,5 руб.

     3. Рассчитаем рентабельность активов:     

   R_А = П_ч /А_ср * 100,

где  П_ч – чистая прибыль, тыс.руб.;

      А_ср – средняя стоимость активов, тыс.руб.

а) R_А0 = 218 269 / 2 995 534,5 * 100 = 7,286

б) R_А1 = 236 918 / 3 207 870 * 100 = 7,386

      4. Оценим влияние факторов на  изменение рентабельности активов:

          а) изменение коэффициента оборачиваемости:

          Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала – отношение выручки от продажи к средней величине собственного капитала. Показывает количество оборотов или сколько выручки от продаж приходится на каждый рубль собственного капитала. Чем выше объем продаж, тем быстрее оборачивается собственный капитал, т.е. интенсивнее и эффективнее используется.

,

где  В – выручка;

       - средняя стоимость собственного  капитала.

,

где ДБП – доходы будущих периодов (баланс).

          б) изменение коэффициента независимости или коэффициента автономии:

          Коэффициент автономии (независимости) – показывает долю собственного капитала (СК) в имуществе организации. Рекомендации –

      

,

где  - средняя величина собственного капитала, тыс.руб.;

       - средняя стоимость активов,  тыс.руб.

      в) изменение чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж:

,

где ЧП – чистая прибыль, тыс.руб.;

      В – выручка, тыс.руб.

      5. Для оценки влияния на изменение  рентабельности активов группы  факторов построим многофакторную  модель, используя метод расширения.

      Построим 3-х факторную мультипликативную  модель:

      Для оценки влияния факторов используем метод абсолютных разниц:

     Баланс  отклонений:

     Вывод:

     В отчетном году рентабельность производственной деятельности по сравнению с прошлым  годом незначительно уменьшилась (на 0,1 %). Данное уменьшение произошло в результате уменьшения доходности инвестиций.

     Негативно повлияло снижение оборачиваемости  инвестиционного капитала. При принятии управленческих решений следует учитывать данные расчеты с целью увеличения в будущем оборачиваемости инвестиционного капитала, что приведет к увеличению рентабельности производственной деятельности.

Задание № 18

 

      Определить  динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оценить характер этого влияния. Обобщить результаты в табл.18 «Анализ рентабельности собственного капитала», сделать выводы по результатам проделанной работы.

      Доказать, что рассмотренные факторы действительно  влияют на рентабельность (доходность) собственного капитала. Сделать выводы. 

      Таблица 18

      Анализ  рентабельности собственного капитала

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный  год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5
1	Чистая прибыль, тыс. руб.	218 269	236 918	18 649
2	Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб,	1 804 063	1 960 728	156 665
3	Рентабельность  собственного капитала, %	12,099	12,083	- 0,016
4	Влияние на изменение  рентабельности собственного капитала следующих факторов:	X	X	X
	а) изменения  финансового рычага	X	X	- 0,4452
	б) изменения  коэффициента оборачиваемости заемного капитала	X	X	1,2612
	в) изменения  рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли	X	X	- 0,8307

 

          Алгоритм расчетов:

      1. Исходные данные по величине  чистой прибыли за отчетный  и прошлый год представлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках», стр.25 методических указаний по выполнению курсовой работы.

      2. Исходные данные по среднегодовой стоимости собственного капитала за отчетный и прошлый год представлены в Задании 17, таблица 17 данной курсовой работы.

      3. Рентабельность собственного капитала:

,

где ЧП – чистая прибыль, тыс.руб.;

       - среднегодовая стоимость собственного  капитала, тыс.руб.

 тыс.руб.

 тыс.руб.

      4. Изменение финансового рычага:

,

где  - среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс.руб.,

       - среднегодовая стоимость собственного  капитала, тыс.руб.

,

где  ДБП – доходы будущих периодов, тыс.руб.

тыс.руб.

 тыс.руб.

      5. Изменение коэффициента оборачиваемости  заемного капитала:

,

где В – объем продаж, тыс.руб.;

       - среднегодовая стоимость заемного  капитала, тыс.руб.

      6. Изменения рентабельности продаж:

,

где ЧП – чистая прибыль, тыс.руб.;

      В – объем продаж, тыс.руб.

     7. Для оценки влияния на изменение рентабельности собственного капитала группы факторов построим многофакторную модель, используя метод расширения:

Построили трехфакторную мультипликативную  модель

      Для оценки влияния факторов используем метод абсолютных разниц: