Комплексный анализ экономической дятельности предприятия

     Баланс  отклонений:

      Вывод:

           Таким образом, рентабельность собственного капитала в отчетном году снизилась по сравнению с прошлым  на 0,016 %. Это произошло за счет уменьшения финансового рычага  и рентабельности продаж, рассчитываемой на основании  чистой прибыли.

АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Задание № 19

 

      Определить  динамику собственных оборотных  средств за отчетный и предыдущий годы и факторы, повлиявшие на ее изменение. Расчеты обобщить в табл.19 «Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших изменение». Оценить обеспеченность организации собственными оборотными средствами в разные отчетные периоды. 

      Таблица 19

      Определение собственных оборотных  средств и влияния  отдельных факторов, вызвавших изменение

№ п/п	Показатель	На 31.12. 2009 г.	На 31.12. 2010 г.	На 31.12. 2011 г.	Изменение (+, -)
					За 2010 г.	За 2011 г.
1	2	3	4	5	6	7
1	Капитал и резервы	1 666 175	1 941 951	1 979 505	275 776	37 554
	Уставный капитал	110	110	110	0	0
	Добавочный  капитал	986 000	1 256 284	1 230 841	270 284	- 25 443
	Резервный капитал	53	66	81	13	15
	Нераспределенная  прибыль	218 269	236 918	255 950	18 649	19 032
	Итого по разделу	1 204 432	1 493 378	1 486 982	288 946	- 6 396
2	Долгосрочные  обязательства	351 791	370 980	344 104	19 189	- 26 876
	Займы и кредиты	351 791	370 980	344 104	19 189	- 26 876
3	Внеоборотные  активы	1 270 019	1 600 816	1 540 528	330 797	- 60 288
	Нематериальные  активы	-	-	-	-	-
	Основные  средства	1 126 203	1 458115	1 409 206	331 912	- 48 909
	Незавершенное строительство	-	-	-	-	-
	Итого по разделу	1 126 203	1 458115	1 409 206	331 912	- 48 909
	Наличие собственного оборотного капитала (рассчитать)	430 020	406 243	421 880	- 23 777	15 637

 

      Алгоритм  расчетов:

      1. Данные по показателям за 2009, 2010 и 2011 годы представлены в Выписке из бухгалтерского баланса ООО «Рубин», стр. 23-25 методических указаний по выполнению курсовой работы.

      2. Наличие собственного оборотного  капитала:

СОС = (СК + ДО) – ВА,

где СК – собственный капитал, тыс.руб. (I раздел бухгалтерского баланса);

ДО  – долгосрочные обязательства, тыс.руб. (II раздел бухгалтерского баланса);

ВА  – внеоборотные активы, тыс.руб. (III раздел бухгалтерского баланса)

СОС₂₀₀₉ = (1 204 432 + 351 791) – 1 126 203 = 430 020 тыс.руб.

СОС₂₀₁₀ = (1 493 378 + 370 980) – 1 458 115 = 406 243 тыс.руб.

СОС₂₀₁₂ = (1 486 982 + 344 104) – 1 409 206 = 421 880 тыс.руб.

      3. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами – характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности организации; показывает долю собственного капитала в оборотных активах. Норматив - 0,1.

,

где СОС – собственные оборотные средства, тыс.руб.;

      ОА  – оборотные активы, тыс.руб.

      4. Коэффициент финансовой маневренности  – показывает сколько собственного капитала направлено в оборотные средства. Рекомендации - 0,2 – 0,5.

,

где СОС – собственные оборотные средства, тыс.руб.;

      СК  – собственный капитал, тыс.руб.

      Вывод:

      Собственные оборотные средства (СОС) — это  часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств предприятие обращается к заемным источникам. Собственные оборотные средства к 2011 году увеличились по сравнению с предыдущим годом, что означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия.

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами к 2011 году уменьшился по сравнению с предыдущими периодами, однако остался в пределах норматива, что говорит о достаточном наличии у организации собственных оборотных средств для текущей деятельности.

      Коэффициент финансовой маневренности к 2011 году увеличился по сравнению с 2010 годом, но по сравнению с 2009 годом – уменьшился, однако остается в рамках норматива, таким образом у предприятия достаточное количество собственного капитала для текущей деятельности.

 

Задание № 20

 

      Используя данные выписок из бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках, а также справки №2 «Переменные и постоянные расходы в составе затрат на проданную продукцию», определить операционный, финансовый и операционно-финансовый леверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага. Сделать выводы об эффективности произведенных затрат и привлечения заемных средств, если ссудный процент равен 12%.

       

      Алгоритм  расчетов:

      1) Операционный рычаг (операционный  леверидж) – показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж:

,

где МД – маржинальный доход, тыс.руб.;

      П_пр. – прибыль от продаж, тыс.руб.

     Исходные  данные по величине маржинального дохода за 2010 и 2011 годы представлены в задании 16, табл.№16 данной курсовой работы.

     Исходные  данные по величине прибыли от продаж за 2010 и 2011 годы представлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках», стр.25 методических указаний по выполнению курсовой работы.

 

      2) Финансовый рычаг (коэффициент  соотношения заемного и собственного капитала, коэффициент финансовой активности, леверидж) - характеризует степень риска и устойчивость организации. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение организации. Рекомендации - 0,7 (1,0)

,

где ЗК – заемный капитал, тыс.руб.;

      СК  – собственный капитал, тыс.руб.

     Исходные  данные по величине маржинального дохода за 2010 и 2011 годы представлены в задании 16, табл.№16 данной курсовой работы.

     Исходные  данные по величине заемного и собственного капитала за 2010 и 2011 годы представлены в выписке из бухгалтерского баланса ООО «Рубин», стр.23 методических указаний по выполнению курсовой работы.

     3) Операционный финансовый рычаг  – это обобщающий показатель, который в отличии от предыдущих коэффициентов количественным не является.

      4) Эффект финансового рычага – показывает уровень дополнительной прибыли, которая получена предприятием при использовании заемного капитала. Если эффект финансового рычага будет отрицательным, значит использование заемного капитала для предприятия убыточно.

,

где R_ск – рентабельность собственного капитала,

      СП  – норма ссудного процента,

      НП  – ставка налога на прибыль,

      Вывод:

      Так как эффект финансового рычага положителен, то привлечение заемных средств можно считать оправданным, что приведет к повышению рентабельности собственных средств организации за счет привлечения заемных средств несмотря на их платность. 
 
 
 
 
 
 
 

Задание № 21

 

      Оценить эффективность использования оборотных  активов и влияние произошедших изменений на финансовое положение организации. 

Таблица 20

Эффективность использования оборотных активов

и расчет экономического эффекта 

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный  год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5
1	Выручка от продаж, тыс.руб.	6 240 000	7 238 399	998 399
2	Средняя стоимость  оборотных активов, тыс.руб.	1 560 117	1 637 198	77 081
3	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3,9997	4,4212	0,4215
4	Продолжительность оборота активов, дн.	90	81	- 9
5	Однодневный оборот, тыс.руб.	17 333,3333	20 106,6639	2 773,3306
6	Экономический эффект	-	- 180 959,975	-

 

     Алгоритм  расчетов:

     1. Исходные данные по величине выручки от продаж за прошлый и отчетный год представлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках», стр.25 методических указаний по выполнению курсовой работы.

         2. Средняя стоимость оборотных активов (данные берем в бухгалтерском балансе по строке Итого по разделу II):

Прошлый год = (1 574 710 + 1 545 524) / 2 = 1 560 117 тыс.руб.

Отчетный  год = (1 545 524 + 1 728 872) / 2 =  1 637 198 тыс.руб.

         3. Коэффициент оборачиваемости – отношение выручки от продажи к средней величине оборотных активов. Показывает количество оборотов или сколько выручки приходится на 1 рубль оборотных активов. Чем выше объем продаж, тем быстрее оборачиваются активы, то есть интенсивнее и эффективнее используются.

,

где В – выручка, тыс.руб.;

       - средняя стоимость оборотных  активов, тыс.руб.

оборота

оборота

         4. Продолжительность оборота или длительность одного оборота в днях:

,

где  Т – количество дней в году (360 дн.);

      К_об.ОА – коэффициент оборачиваемости активов, оборот.

         5. Однодневный оборот, тыс.руб.:

Однодневный оборот = В / Т,

где В – выручка, тыс.руб.;

      Т – количество дней в году (360 дн.)

Однодневный оборот₀ = 6 240 000 / 360 = 17 333,3333 тыс.руб.

Однодневный оборот₀ = 7 238 399 / 360 = 20 106,6639 тыс.руб.

         6. Экономический эффект от изменения оборачиваемости - рассчитывают сумму экономии (высвобождения) средств или сумму перерасхода (дополнительного привлечения) на основе данных об однодневном обороте (В/Т) и изменения оборачиваемости (∆t = t₁ – t₀):

,

где В₁ – выручка за отчетный год, тыс.руб.;

      Т – количество дней в году (360 дн.);

      ∆t – изменение оборачиваемости.

      Вывод:

      При анализе эффективности использования  оборотных активов было выявлено, что продолжительность оборота  активов за отчетный год сократилась на 9 дней по сравнению с прошлым годом, это говорит об ускорении оборачиваемости и способствует высвобождению средств, то есть экономии.