Комплексный анализ экономической дятельности предприятия

      Ускорение оборачиваемости способствует эффективности  использования ресурсов организации:

      - сокращению потребности в оборотных  средствах;

      - приросту объема продаж;

      - приросту прибыли;

      - укреплению платежеспособности организации;

      - улучшению финансового состояния  организации.

         Величина экономического эффекта отрицательная, это говорит  о том, что у предприятия экономия оборотных средств, что является положительным фактором. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Задание № 22

 

      Рассчитать  коэффициенты ликвидности. Оценить  их преимущества и недостатки. На основании  анализа динамики коэффициентов  ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных  по степени ликвидности, и соответствующих  групп пассивов дать оценку платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации. Объяснить методику расчета этих показателей. Сделать выводы об изменении устойчивости финансового положения в течение анализируемых периодов.

    Таблица 21

Расчет показателей ликвидности

Коэффициент	Формула	Нормативное значение	Прошлый год	Отчетный  год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабс.ликв.		0,2-0,3	0,161	0,154	- 0,007
Коэффициент критической ликвидности, Ккритич.ликв.		0,8-1,0	0,729	0,762	0,033
Коэффициент текущей ликвидности, Ктекущ.ликв.		2 (от 1 до 2)	1,854	0,812	- 1,042

 

      Алгоритм  расчетов:

      Ликвидность – способность активов превращаться в денежные средства.

      Ликвидность организации – способность обеспечивать покрытие краткосрочных обязательств за счет текущих активов, то есть ликвидность предприятия зависит от величины краткосрочных обязательств и объема ликвидных средств (текущих активов).

      Таким образом, ликвидность выступает  как необходимое и обязательное условие платежеспособности.

      Расчет  коэффициентов ликвидности:

      1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает покрытие краткосрочных обязательств (ТО) наиболее ликвидными активами. Рекомендации - 0,2-0,3

,

где ДС – денежные средства, тыс.руб. (II раздел бухгалтерского баланса);

КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб. (II раздел бухгалтерского баланса);

      ТА  – текущие активы (II раздел бухгалтерского баланса);

      ТО  – текущие обязательства (V раздел бухгалтерского баланса, без ДБП).

      2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент) – показывает покрытие краткосрочных обязательств наиболее ликвидными, быстрореализуемыми активами. Рекомендации - 0,8-1,0

,

где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс.руб. (II раздел бухгалтерского баланса).

          3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия, общей ликвидности) – показывает покрытие краткосрочных обязательств (ТО) наиболее ликвидными, быстрореализуемыми и медленно реализуемыми активами (запасами с учетом НДС), то есть общей суммой текущих активов (ТА). Норматив - 2, рекомендации – от 1 до 2.

,

где З – запасы, тыс.руб. (II раздел бухгалтерского баланса).

     Вывод:

     Коэффициент абсолютной и критической ликвидности ниже нормативного значения это  означает, что организация не может в полной степени погасить краткосрочную задолженность за счет имеющейся наличности и ожидаемых поступлений.

     Коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, но находится в пределах рекомендуемого значения, это означает, что оборотные активы вполне способны покрыть краткосрочные обязательства.

    Таблица 22

Оценка  ликвидности баланса  предприятия

Показатель	Алгоритм  расчета	2011	2010	2009	Изменение (+, -)
					2010	2011
1	2	3	4	5	6	7
А1 - наиболее ликвидные активы	ДС+КФВ  (денежные средства)	145 295	133 923	132 910	1 013	11 372
А2 - быстрореализуемые активы	ДЗ+пр.активы (дебиторы, прочие)	590 389	473 664	478 506	- 4 842	116 725
А3 – медленно реализуемые активы	З+НДС (запасы)	993 188	937 937	963 294	- 25 357	55 251
А4 - труднореализуемые активы	ВА (I раздел баланса)	1 540 528	1 600 816	1 270 019	330 797	- 60 288
П1 – наиболее срочные обязательства	КЗ (кредиторская задолженность)	786 717	672 291	675 195	- 2 904	114 426
П2 - краткосрочные обязательства	прочие КО (V раздел остальные)	159 074	161 118	151 568	9 550	- 2 044
П3 - долгосрочные обязательства	ДО (долгосрочные кредиты и займы)	344 104	370 980	351 791	19 189	- 26 876
П4 - постоянные пассивы	СК (капитал  и резервы)	1 979 505	1 941 951	1 666 175	275 776	37 554

 

          Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по Активу, сгруппированных по степени ликвидности расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по Пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А₁

П₁

А₂

П₂

А₃

П₃

А₄

П₄

      Если  выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства, то это влечет выполнение четвертого неравентства, которое носит экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у организации собственных оборотных средств.

      В нашем случае неравенство будет  иметь вид (по данным из табл.22):

За 2010 год: А₁ П₁  За 2011 год: А₁ П₁

                  А₂ П₂      А₂ П₂

                  А₃ П₃      А₃ П₃

                  А₄ П₄      А₄ П₄

          Баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется  ряд неравенств за отчетный и за прошлый года. 
 
 
 
 
 

    Таблица 23

Показатели  финансовой устойчивости

Коэффициент	Формула	Нормативное значение	Прошлый год	Отчетный  год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии, Кавт.		0,6	0,6023	0,6112	0,0089
Коэффициент финансовой устойчивости, Кфин.уст.			0,7351	0,7107	- 0,0244
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Коб.СОС		0,1	0,2629	0,2440	- 0,0189
Коэффициент финансовой маневренности, Кф.м.		0,2 – 0,5	0,2720	0,2837	0,0117
Коэффициент финансового рычага, Кф.р.	,	Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение  организации	0,6604	0,6361	- 0,0243

 

     Алгоритм  расчетов:

     1. Данные по коэффициенту автономии  представлены в Задании 17, таблица  17 данной курсовой работы.

     2. Коэффициент финансовой устойчивости - показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала:

,

      3. Данные по коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициенту финансовой маневренности представлены в Задании 19, таблица 19 данной курсовой работы.

     4. Данные по коэффициенту финансового рычага представлены в Задании 18, таблица 18 данной курсовой работы. 

      Вывод:

          Коэффициент автономии (независимости) выше рекомендуемого значения, это значит, что у предприятия достаточно собственного капитала.

      Доля  активов, финансируемых за счет собственного капитала уменьшилась в отчетном году по сравнению с прошлым на 0,0244.

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – характеризует наличие собственных оборотных средств. У организации достаточно собственных оборотных средств необходимых для текущей деятельности несмотря на то, что коэффициент уменьшился по сравнению с прошлым годом на 0,0189.

      Коэффициент финансовой маневренности показывает, что у предприятия достаточно собственного капитала, направленного в оборотные средства. Коэффициент увеличился по сравнению с прошлым годом на 0,0117.

      Коэффициент финансового рычага показывает процент  заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании. Коэффициент уменьшился по сравнению с прошлым годом, это говорит о том, что финансовое положение организации стало более устойчивым. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Задание № 23 

      Проанализировать  соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на различные отчетные даты, сделать выводы.

     Таблица 24

     Соотношение дебиторской и  кредиторской задолженности

№ п/п	Показатель	2011	2010	2009	Изменение (+, -)
					2011 - 2010	2010 - 2009
1	2	3	4	5	6	7
1	Дебиторская задолженность, тыс.руб.	575 514	473 664	478 506	101 850	- 4 842
2	Кредиторская  задолженность, тыс.руб.	786 717	672 291	675 195	114 426	- 2 904
3	Превышение  дебиторской задолженности над  кредиторской, тыс.руб. (ДЗ – КЗ)	- 211 203	- 198 627	- 196 689	+ 12 576	+ 1 938
4	Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности, тыс.руб. (ДЗ/КЗ)	0,73154	0,70455	0,70869	0,02699	- 0,00414