Лекции по "Экономике предприятия"

10. Охарактеризуйте экономическое содержание рентабельности

продаж.

11. Приведите способы расчета  показателей рентабельности продукции.

 

Рекомендуемая литература

1. Кодекс Республики Казахстан «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» (Налоговый кодекс). – 2008, 10 декабря.
2. Национальный стандарт финансовой отчетности № 2. – 2007, 21 июня.
3. Международные стандарты финансовой отчетности.

4. Экономика  предприятия: Учебник /О.И.Волкова  А.И. Ильин, В.И. Станкевич. Под  общ. ред. А.И.Ильина. – М.: Новое знание. – 2008.

5. Экономика  организации (предприятия): Учебник / Под ред. Н. А. Сафронова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Экономистъ, 2007. – 618 с.

6. Экономика  предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. О. И. Волкова, О. В. Девяткина. –  3-е изд., испр. и доп. –  М.: ИНФРА-М, 2008. –  604 с.

7. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. – 6-е изд.,  перераб. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 414 с.

 

 

Тема 14. Финансы предприятия

Цель лекции: рассмотреть теоретические и методические аспекты финансов предприятия.

Основные вопросы:

14.1 Понятие  и функции финансов предприятия.

14.2 Финансовые ресурсы предприятия.

14.3 Финансовое состояние предприятия:  сущность, критерии и показатели  оценки.

14.4 Содержание  финансового  планирования  на  предприятии.  Финансовый  план  предприятия. 

 

14.1 Понятие и функции финансов  предприятия.

Поскольку любое предприятие является элементом  экономической системы, то оно вступает в определенные взаимоотношения  с партнерами по бизнесу, бюджетами  различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами. В  процессе формирования и использования  финансовых ресурсов у предприятия  возникают финансовые отношения  с другими субъектами рынка. Именно эти отношения и составляют сущность финансов предприятия. Таким образом, финансы предприятия представляют собой денежные отношения, возникающие в процессе его производственно-хозяйственной деятельности и связанные с формированием и распределением его финансовых ресурсов.

Все финансовые отношения, в которые вступает предприятие, группируются по следующим направлениям:

• отношения  с другими предприятиями и  организациями, связанные с поставками сырья, материалов, топлива, комплектующих  изделий, реализацией готовой продукции, со строительством новых зданий, цехов, складов, жилья, с транспортировкой грузов и т.п. Эта группа отношений является основной, от нее зависит финансовый результат деятельности предприятия;

• отношения  внутри предприятия с его дочерними  предприятиями, филиалами, цехами, бригадами  по поводу финансирования расходов, участия  в распределении прибыли предприятия;

• отношения  с работниками предприятия по выплате заработной платы, дивидендов по акциям, удержанию налогов;

• отношения  с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении  и погашении кредитов. Это не только система расчетов и кредитования, но и новые формы отношений: факторинг, траст, залоги и т.п.

• отношения  с финансовой системой государства  при уплате налогов и других платежей в бюджеты разных уровней;

• отношения  со страховыми компаниями и организациями  по страхованию имущества, отдельных  категорий работников предприятия, коммерческих и финансовых рисков;

• отношения  с товарными, сырьевыми и фондовыми  биржами по операциям с производственными  и финансовыми активами;

• отношения  с различными инвестиционными институтами (инвестиционными фондами, компаниями) по приватизации и размещению инвестиций и др.;

• отношения  с акционерами, которые не являются членами данного трудового коллектива.

Общим для  всех названных финансовых отношений  является то, что они:

1) выражены в денежной форме и представляют собой движение денежных средств;

2) все  они носят двусторонний характер  и являются результатом определенных  хозяйственных операций предприятия  с другими субъектами рынка;

3) в процессе  движения денежных средств, обслуживающих  финансовые отношения, формируются  денежные фонды предприятия, имеющие  различное назначение.

Главными  направлениями финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта являются формирование и использование денежных фондов, через которые обеспечиваются денежными средствами производственно-хозяйственная  деятельность предприятия, осуществляется простое и расширенное воспроизводство.

В соответствии с законодательством РК формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации  в форме уставного капитала. Это первый и основной источник собственных средств предприятия. Название «уставный капитал» говорит о том, что его величина фиксируется в уставе организации и подлежит регистрации в установленном законом порядке. Из уставного капитала формируется основной и оборотный капиталы, которые используются на приобретение соответственно основных и оборотных средств.

В процессе деятельности предприятия может  образовываться добавочный капитал, формирующий денежный фонд собственных средств предприятия, поступающий в течение года по следующим каналам:

• прирост  стоимости основных фондов в результате их переоценки;

• доходы от продажи акций сверх их номинальной  стоимости (эмиссионный доход);

• безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели.

Добавочный  капитал может быть использован  предприятием на увеличение уставного  капитала и на погашение убытков, возникающих от деятельности предприятия  в отчетный год, от снижения стоимости  имущества, выявленного по результатам  переоценки и т.п.

Кроме того, на предприятии формируется резервный капитал, представляющий собой денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством РК в размере, определенном уставом.

Наличие резервного капитала в рыночной экономике  – это важнейшее условие поддержания  устойчивого финансового положения  предприятия.

Он используется для покрытия убытков предприятия, а также для выплаты дивидендов при отсутствии необходимой прибыли.

Результатом эффективной деятельности предприятия  является извлечение прибыли, которая  служит основой для формирования фонда накопления и фонда потребления  предприятия.

Фонд накопления – предназначен для развития производства, образуется из чистой прибыли предприятия. Из фонда накопления предприятие обеспечивает прирост оборотных средств, финансирует капитальные вложения. Он также является источником увеличения уставного капитала, поскольку вложения в развитие производства увеличивают имущество предприятия.

Фонд потребления представляет собой денежные средства, образуемые из чистой прибыли и направляемые на удовлетворение материальных потребностей работников предприятия, финансирование объектов непроизводственной сферы, на выплаты компенсационного характера.

И, наконец, валютный фонд – формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспорта продукции и покупающих валюту для импортных операций.

Финансы предприятия выполняют следующие функции: контрольную, распределительную, стимулирующую и функцию формирования и использования денежных фондов.

Распределительная функция финансов  состоит в распределении финансовых ресурсов по различным направлениям в соответствии с их экономическим назначением и существующим законодательством: выполнение денежных обязательств перед бюджетом, банками, контрагентами,  формирование и использование целевых фондов денежных средств (фонд возмещения, оплаты труда и др.), поддержание эффективной структуры капитала. Основным объектом реализации распределительной функции выступает прибыль предприятия.

Контрольная функция финансов заключается  в осуществлении контроля за формированием и использованием денежных средств при помощи показателей финансовой отчетности и оперативного учета. Контрольная функция или финансовый контроль осуществляются по трем направлениям: внутри предприятия во взаимоотношениях между подразделениями,  в связях с внешней средой (контрагентами), по линии государственной налоговой инспекции.

Стимулирующая функция проявляется в рациональной организации финансов предприятия, которая способствует повышению эффективности деятельности предприятия. 

Функция формирования и  использования фондов предприятия состоит в образовании уставного, резервного и страховых фондов, фонда накопления и фонда потребления. Фонды предприятия создаются для обеспечения хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, расширенного воспроизводства, финансирования научно-технического прогресса, освоения новой техники и технологий, экономическое стимулирование персонала предприятия.

 

14.2 Финансовые ресурсы предприятия. 

Финансовые ресурсы  предприятия – это денежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате производственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров, выбывшего имущества, а также путем привлечения внешних источников финансирования. Они предназначены для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми и другими организациями. Кроме того, финансовые ресурсы служат для осуществления затрат по расширенному воспроизводству, а также используются для экономического стимулирования работников предприятия

По источникам образования финансовые ресурсы предприятия делятся  на собственные (внутренние)  и заемные (внешние). 

К собственным источникам формирования финансовых ресурсов предприятия относится: уставный капитал, фонды, накопленные предприятием в процессе деятельности, прочие взносы физических и юридических лиц.

Уставный капитал – минимальный размер имущества предприятия, который формируется на момент создания предприятия; определяет право участников предприятия на осуществление управления и распределение прибылей; гарантирует возврат по долгам кредиторам; является финансовой основой для функционирования предприятия.

Формирование  уставного капитала связано с  особенностями организационно-правовых форм хозяйствования.

Уставный  капитал предприятия – сумма  средств учредителей для обеспечения  уставной деятельности,  может формироваться за счет денежных средств и других активов (ценные бумаги, земля, транспорт, интеллектуальная собственность и т. п.), оценку которых,  проводят сами участники создаваемого предприятия.

Для каждой организационно-правовой формы законом  установлена определенная величина уставного капитала на момент.

Источниками увеличения уставного фонда могут  выступать: внешние и внутренние инвестиции, суммы переоценки активов, остатки фондов потребления и  накопления.

При корректировке  уставного капитала требуется перерегистрация  учредительных документов.

Составной частью собственного капитала предприятия является добавочный капитал, который имеет разные источники формирования:

- эмиссионный доход, то есть  средства, полученные акционерным  обществом – эмитентом при  продаже акций сверх их номинальной  стоимости;

- суммы, полученные в результате  переоценки производственных основных  фондов и нематериальных активов  по рыночной стоимости;

-  курсовые разницы, связанные с формированием уставного капитала в иностранной валюте. Они представляют собой разность между оценкой задолженности учредителя  по вкладу в уставный капитал на дату поступления суммы вклада и рублевой оценкой этого вклада в учредительных документах.

К фондам, накопленным предприятием в процессе деятельности,  относятся резервный фонд, страховые фонды, нераспределенная прибыль (капитализируемая и потребляемая)

Резервный капитал – часть накопленного капитала предприятия. Формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В частности, законодательством РК предусмотрено обязательное создание резервных фондов в акционерных обществах. Средства резервного капитала предназначены для покрытия убытков, погашения облигаций общества, выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств.

Нераспределенная прибыль – часть накопленного капитала организации (фирмы), аккумулирующая не выплаченную в виде дивидендов прибыль, которая является внутренним источником финансовых ресурсов предприятия.

Предприятия могут получать средства для осуществления мероприятий  целевого назначения от вышестоящих  организаций, физических лиц, а также  из бюджетов. Бюджетная помощь может  выделяться в виде субвенций и  субсидий. Субвенция – бюджетные средства, предоставляемые предприятию на безвозмездной и безвозвратной основе на осуществление определенных целевых расходов. Субсидия – бюджетные средства, предоставляемые предприятию на условиях долевого финансирования целевых расходов,  данные средства являются частью собственного капитала предприятия.

Таким образом,  собственный капитал – часть стоимости активов предприятия, достающейся его собственникам после удовлетворения требований третьих лиц. Оценка собственного капитала может быть выполнена формально (по данным текущего учета и отчетности, или  по рыночным оценкам) или фактически – в случае ликвидации предприятия.