Анализ движения денежных потоков

 
 

         В 2008 г. наблюдался существенный рост денежных поступлений от прочих видов деятельности организации (дивиденды, проценты,, доходы от продажи имущества), сумма которых возросла практически в пять раз удельный вес увеличился на 3,02%. Это свидетельствует об эффективности принимаемых управленческих решений в финансовой и инвестиционной областях деятельности ООО «Электротехмонтаж».

         По данным табл. 2.4, отток денежных средств в 2007 и в 2008 гг. в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, т.е. осуществлением основного вида деятельности ООО «Электротехмонтаж». Отток денежных средств по этой причине возрос в 2008 г. на 5340 тыс. руб., однако удельный вес снизился на 6.84% и составил 57.56% от общей суммы отрицательного денежного потока. В 2008 г. рост абсолютных величин оттоков денежных средств наблюдался по всем составляющим элементам. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что рост оттока денежных средств является следствием роста объемов производственно-хозяйственной деятельности ООО «Электротехмонтаж» что является положительным моментом в его деятельности.

 Проведем анализ денежных средств косвенным методом по данным ООО «Электротехмонтаж» за 2008 г. (табл. 2.5).

- 4549 –  4244 – 6416 + 64 – 10845 – 1635 – 1945 –  2642 - 4996 +4536 + 4290 + 5349 = - 23-33 тыс.руб 

    Скорректированная величина чистой прибыли ООО «Электротехмонтаж»   равна приросту остатка денежных средств за 2008г.   108 тыс.руб. (см. табл. 2.2 стр.4, гр.5)

    Чистая  прибыль – Сумма корректировок = Сумма прироста остатка денежных средств

    23 141тыс. руб. — 23 033 тыс. руб. = 108 тыс. руб.  
 
 
 

    Таблица 2.5

    Движение  денежных средств, рассчитанное косвенным  методом по данным ООО «Электротехмонтаж» за 2008 г. 
 

№ п/п	Корректировки, связанные с приращением	Алгоритм расчета	Сумма, тыс.руб.
1 2 3 4 5 6 7  8  9 10 11 12	Внеоборотных активов Незавершенного производства Сырья, материалов  Расходов будущих периодов Готовой продукции и товаров Дебиторской задолженности Краткосрочных финансовых вложений НДС по приобретенным ценностям Кредитов  и займов Кредиторской задолженности  Собственного капитала Амортизация	Стр. 190, ф.1 Разд.2, ф.1 Разд.2 , ф.1 Разд.2 , ф.1 Разд.2 , ф.1 Стр. 230,240 Стр. 250, ф.1  Стр. 220, ф.1  Стр. 590, ф.1 Стр. 690, ф.1 Стр. 490, ф.1 Форма 5	-4549 -4244 -6416 +64 -10845 -1635 -1945  -2642  -4996 +4536 +4290 +5349
	ИТОГО:		- 23033

 
 
 
 

    2.3. Факторный анализ оценки движения  денежных средств 

                Помимо прямого и косвенного методов анализа денежных потоков в работах отечественных аналитиков предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода. Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

     Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими.

    Рассчитаем данные коэффициенты:

    2007г.     Кд = П / Р * 100% = 141088/139171 х100%= 101,38%

                   Кэдп = ЧДП / Р х 100%= 1917/139171х100%=1,38%     

                   Эр = Ф / Р * 100%  =  13798/139171 х 100%= 9,91%

                   Эп = Ф / П * 100%  =  13798/141088 х100%= 9,78%

                   Эо = Ф / Оср * 100% =  13798/ 3070 х100%= 449,45%                                                       

    2008г.    Кд = 165067 : 164959 х 100% =100,07%

                  Кэдп = ЧДП / Р х 100%= 108/164959 х100% = 0,07%    

                   Эр = Ф / Р * 100% = 14105/ 164959 х100% = 8,55%                                             

                   Эп = Ф / П * 100% = 14105/ 165067 х100% =  8,55%                                           

                  Эо = Ф / Оср * 100% = 14105/ 3234 х100% = 436,15%                                                                                        

     В таблице 2.7. представлены  данные показатели по  ООО «Электротехмонтаж».

     Анализируя  данные таблицы, можно сделать следующие  выводы. Коэффициенты достаточности и эффективности денежного потока характеризуют отдачу на вложенные средства. В 2007 году поступления покрывают расходы на 101,38 % , а в 2008 году – на 100,07 %., или можно сказать, что на один рубль расходов приходится  соответственно  1,38 и  0,07 рублей притока денежных средств. 

                                                                                                            Таблица 2.7

Расчет  коэффициентов эффективности и  рентабельности

ООО «Электротехмонтаж»

Показатель	Обозначение	2007г.	2008г.
Сумма денежных притоков, тыс.руб.	П	141088	165067
Сумма денежных оттоков, тыс.руб.	Р	139171	164959
Фин. результат деятельности предприятия, тыс.руб.	Ф	13798	14105
Средний остаток денежных средств, тыс.руб.	Оср	3070	3234
Чистый  денежный поток, тыс.руб.	ЧДП	1917	108
Коэффициент достаточности денежного потока, %	Кд	101,38	100,07
Коэффициент эффективности денежного потока, %	Кэдп	1,38	0,07
Рентабельности  израсходованных денежных средств, %	Эр	9,91	8,55
Рентабельности поступивших денежных средств %	Эп	9,78	8,55
Рентабельности  остатка денежных средств, %	Эо	449,45	436,15

 

     Коэффициенты  рентабельности характеризуют уровень  отдачи денежных средств в финансовых результатах. Сумма расходов денежных средств в прибыли на 2007 год составляла 9,91 %, а в 2008 году – 8,55 %.

        Сумма доходов денежных средств в сумме прибыли также снижается. По сравнению с 2007 годом в 2008 году   произошло   снижение   на   1,23 %

(9,78 % - 8,55 %). Аналогичная ситуация происходила и с суммой остатков денежных средств. При этом следует заметить, что снижение рентабельности остатков денежных средств связано с тем, что остаток денежных средств ООО «Электротехмонтаж» увеличился на 108 тысяч рублей .

      Далее на основании данных  табл.2.8 произведем расчет коэффициента  корреляции положительных и отрицательных  денежных потоков по ООО «Электротехмонтаж». 

Таблица 2.8

Распределение денежных потоков ООО «Электротехмонтаж»  по кварталам 2007-2008 гг.

№	Показатель	1 квартал			2 квартал			3 квартал			4 квартал			Среднеквартальная величина
		2007	2008	Отк. (+,-)	2007	2008	Отк. (+,-)	2007	2008	Откл. (+,-)	2007	2008	Откл. (+,-)	2007	2008
1	Остаток на начало пе-риода т.р.	1263	3180	1917	168	4968	4800	91	2463	2372	3375	869	-2506	1124	2870
2	Приток, т.р.	29750	39989	10239	34015	40816	6801	36514	39097	2583	40809	45165	4356	35272	41267
3	Уд. вес притока, %	21,09	24,22	3,13	24,11	24,73	0,62	25,88	23,69	-2,19	28,92	27,36	-1,56	25,00	25,00
4	Отток, т.р.	30845	38201	7356	34092	43321	9229	33230	40691	7461	4104	42746	1742	34793	41240
5	Уд. вес оттока, %	22,16	23,16	1	24,50	26,26	1,76	23,88	24,67	0,79	29,46	25,91	-3,55	25,00	25,00
6	Остаток на конец  пе-риода, т.р.	168	4968	4800	91	2463	2372	3375	869	-2506	3180	3288	+108	1703	2897

 

                                                                                                                                                             Таблица 2.9

    Расчет  показателей для определения коэффициента корреляции денежных   потоков

    ООО «Электротехмонтаж» за 2007-2008г.г.

Годы, кварталы	xi	yi	(xi -`x)	(yi - `y)	(xi -`x)x x(yi - `y)	2 (xi -`x)	2 (yi - `y)
2007
I	29750	30845	-8519	-7171	61089749	72573361	51423241
II	34015	34092	-4254	-3924	16692696	18096516	15397776
III	36514	33230	-1755	-4786	8399430	3080025	22905796
IV	40809	41004	2540	2988	7589520	6451600	8928144
2008
I	39989	38201	1720	185	318200	2958400	34410
II	40816	43321	2547	5305	13511835	6487209	28143025
III	39097	40691	828	2675	2214900	685584	7155625
IV	45165	42746	6896	4730	32618080	47554816	22372900
ИТОГО	306155	304130	-	-	142434410	157887511	220761917