Анализ движения денежных потоков

     В Нижегородской области Нижегородский  филиал ОАО «ВозрождениеБанк» организация, которая реально предоставляет факторинг с финансированием на выгодных условиях.. Факторинг предполагает приобретение банком денежных требований на покупателя с последующим взысканием долга в пользу продавца за соответствующее вознаграждение. На рисунке 3.1 представлена схема факторингового обслуживания в этом банке.

       Рис. 3.1. Этапы факторингового обслуживания:

1. Поставка  клиентом товара, услуги с отсрочкой платежа (до 180 дней);
2. Уступка клиентом права требования платежа по поставке банку;
3. Выплата банком финансирования (до 90% суммы поставки) клиенту;
4. Оплата поставки покупателем (дебитором клиента) на счет банка;
5. Выплата банком остатка денежных средств за вычетом комиссий клиенту.

           Плата за факторинговое обслуживание - процент от суммы уступленных денежных требований (счета-фактуры поставки), включая НДС, в соответствии с таблицей 3.3:

                                                                                         Таблица 3.3.

  Тарифы по  факторинговому обслуживанию в  ОАО «ВозрождениеБанк»

     Оценку  факторинга с учетом специфики ООО «Электротехмонтаж» проведем по следующей форме (табл.3.2). [34].

     Следовательно, если ООО «Электротехмонтаж» переуступив  банку дебиторскую задолженность в сумме 10365тыс.руб, через 7 дней получит 90% дебиторской задолженности, т.е. 9328,5 тыс,руб. А после полного погашения покупателями задолженности, банк перечислит оставшуюся сумму долга, за минусом комиссионного вознаграждения, при этом ООО «Электротехмонтаж» сэкономит 344610 рублей.

     Быстрое получение платежей жизненно важно  для ООО «Электротехмонтаж», потому что это – единственный регулярный источник денежных средств.

     В коммерческом аспекте эффективность факторинга выражается в том, что ООО «Электротехмонтаж» получает возможность постоянно наращи-

                                                                                           Таблица 3.2

          Оценка факторинга для ООО «Электротехмонтаж»

вать объем продаж, не задумываясь о наличии оборотных средств. При этом Банк выступает для ООО «Электротехмонтаж» в роли кредитного менеджера, контролирующего платёжную дисциплину и деловую репутацию покупателей, управляя рисками посредством лимитной политики и оказывая дополнительные услуги по информационному обеспечению, учёту и инкассации дебиторской задолженности. 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 
 

     Денежный  поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

     Управление  денежными потоками представляет собой  систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста.

     Как и все функциональные системы финансового менеджмента, управление денежными потоками подчинено главной цели — возрастанию рыночной стоимости предприятия. Эту общую цель финансового менеджмента управление денежными потоками поддерживает собственной главной целевой установкой — обеспечением постоянного финансового равновесия предприятия.

     Цель  анализа денежных потоков — получение  необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

     В результате осуществления в 2008 г. производственно-коммерческой деятельности   ООО «Электротехмонтаж»  существенно увеличило объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока.

     Позитивный  момент — превышение притока денежных средств над их оттоком в 2008 г. в размере 108 тыс. руб. Сумма положительного денежного потока в 2008 г. увеличилась по сравнению с 2007 г. на 23 979 тыс. руб., темп прироста составил 17%. Значение отрицательного денежного потока возросло чуть больше — на 25 788 тыс. руб., или на 18,5%.

     Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2008 г. составила 155 113 тыс. руб., что на 19 443 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2008 г. 93,97%, что на 2,19% ниже показателя 2007 г.

     Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком в 2007 г. на сумму 108 тыс. руб., в 2008 г. - на сумму 6510 тыс. руб.

     Отток денежных средств по текущей деятельности в 2008 г. возрос по сравнению с 2007 г. на 13 041 тыс. руб., темп прироста составил 9,6%, что вполне перекрыто большим приростом притока денежных средств по текущей деятельности.

       Рост удельного веса притока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2008 г. по сравнению с 2007 г. составил 2,34%, абсолютная величина притока возросла более чем в 20 раз и составила 4070 тыс. руб., что на 3890 тыс. руб. больше аналогичного показателя 2007 г. Отток денежных средств по инвестиционной деятельности также увеличился в 2008 г. и составил 11 607 тыс. руб., превысив значение 2007 г. на 10 792 тыс. руб.

     В 2008 г. в ООО «Электротехмонтаж» развивалась финансовая деятельность, приток денежных средств по которой возрос по сравнению с 2007 г. на 646 тыс. руб. и составил 5885 тыс. руб., что на 12,3% больше того же показателя прошлого года. Следовательно можно сделать вывод, что  ООО «Электротехмонтаж» в 2008 г. в целом осуществляло достаточно рациональное управление денежными потоками.

     Коэффициенты  достаточности и эффективности  денежного потока характеризуют отдачу на вложенные средства. В 2007 году поступления покрывают расходы на 101,38 % , а в 2008 году – на 100,07 %., или можно сказать, что на один рубль расходов приходится  соответственно  1,38 и  0,07 рублей притока денежных средств.

     Коэффициенты  рентабельности характеризуют уровень отдачи денежных средств в финансовых результатах. Сумма расходов денежных средств в прибыли на 2007 год составляла 9,91 %, а в 2008 году – 8,55 %.

             Аналогичная ситуация происходила и с суммой остатков денежных средств. При этом следует заметить, что снижение рентабельности остатков денежных средств связано с тем, что остаток денежных средств  ООО «Электротехмонтаж» увеличился на 108 тысяч рублей .

          Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени.

     Для оптимизации денежных потоков ООО «Электротехмонтаж»  рекомендуется применить метод по ускорению привлечения денежных потоков предприятия за счет возврата дебиторской задолженности.

     Таким образом положительный поток  денежных средств увеличится на 7109,00 тыс.руб., которые можно направить  на погашение долгосрочной задолженности перед другими организациями.

     Также для ускорения возврата денежных средств рекомендуется применить факторинг, который сэкономит  для ООО «Электротехмонтаж» 1782,8тыс.рублей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы 

1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая, вторая и  третья. От 18.12.2006 г. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^О», 2006.- 432 с.
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации (части 1 и 2): Официальный текст. - М.: Издательство ЭЛИТ , 2006., - 472 с.
3. Постановление Госкомстата России № 1 от 5 января 2004 г. «Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету труда и его оплаты» // АПИ КонсультантПлюс 2008.
4. Послание президента РФ Федеральному собранию от 10.05.2006 «Послание президента России Владимира Путина Федеральному собранию РФ» // АПИ КонсультантПлюс 2008.
5. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» (ПБУ-4-1999); утв. Приказом Минфина РФ от 09.06.2001 №44н// АПИ КонсультантПлюс 2008
6. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ-10-1999); утв. Приказом Минфина России от 06.05.1999 №33н  (в ред. от  30.03.2001 №27н) // АПИ КонсультантПлюс 2008
7. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 13.01.2000 г. № 4н. // АПИ КонсультантПлюс 2008
8. Федеральный закон от 21.11.96 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (в ред. Законов от 23.07.98 г. N 123-ФЗ, от 28.03.02 г. N 32-ФЗ) // АПИ КонсультантПлюс 2008
9. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 г. N 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций". // АПИ КонсультантПлюс 2008
10. Положения Банка России "О безналичных расчетах в Российской Федерации" от 12 апреля 2001 г. N 2-П// АПИ КонсультантПлюс 2008
11. Положение ЦБР от 9 октября 2002 г. N 199-П "О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации" // АПИ КонсультантПлюс 2008
12. Положение ЦБР от 5 января 1998 г. N 14-П "О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации" (утв. ЦБР 19 декабря 1997 г.) // АПИ КонсультантПлюс 2008
13. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: - М.: ДИС, 2007 -292с.
14. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2009. – 156 с.
15. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник.-  М.: Финансы и статистика, 2009. -365 с.
16. Баканов М.И. Курс экономического анализа / Под ред. М.И. Баканова и А. Шеремета. - М.: Финансы и статистика,  2008. – 456 с.
17. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 2007. – 210 с.
18. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. - М.: Финансы и статистика, 2007. – 460 с.
19. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика,  2007. – 240 с.
20. Бланк И.А. Управление денежными потоками. Киев.: Ника- Центр, 2006. – с. -356
21. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. – М.:ЮНИТИ, 2008. -527 с.
22. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 2006. – 420 с.
23. Елисеева И.И. Основы управления финансами / Пер. с англ.:  
    Под ред. И.И. Елисеевой.  - М.: Финансы и статистика, 2008. – 130 с.  
24. Ермолович Л. Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.:БГЭУ, 2009. – 210 с.
25. Ефимова О. В. Финансовый анализ. -М.: Бухгалтерский учет, 2007- 297 с.
26. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.  - М.: Проспект, 2006. – 365 с.
27. Коласс Бернар. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: Финансы; ИО «ЮНИТИ»,  2006. – 230 с.
28. Любушин Н.П., Лешева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-    
    экономической деятельности предприятия.  - М.: ЮНИТИ,  2009. – 450 с.
29. Майданчик Б.И., Карпунин М.Б., Любенецкий Л.Г. и др. Анализ и обоснование управленческих решений.  - М.: Финансы и статистика,  2006. – 286 с.
30. Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. Учеб. пособие/ Под ред. М.В. Мельник. – М.: Экономистъ, 2007. – 159 с.
31. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка.   
    - М.: Высшая шк.,  2007. – 215 с.  
32. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. -М.: Эксмо, 2007. – 574 с.
33. Попов В.М.Анализ финансовых решений в бизнесе.–М.:Эксмо,2007.- 704
34. Румянцева Е.Е. Финансы организаций. Учебное пособие. –М: ИНФРА-М, 2009.-458с.
35. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования.  - Мн.:  Высшая  школа,  2006. – 248 с.  
36. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности   
    - Мн.: ИСЗ,  2009. – 450 с.
37. Селезнева И.И., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для вузов – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 639 с.
38. Чуев И. Н., Чуева л. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009. – 368 с.
39. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. -  М.: ИНФРА-М, 2007. – 247 с. 
40. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ Э.А.Маркарьян, Г.П.Герасименко, С.Э.Маркарьян – М: КНОРУС, 2008. – 522 стр.