Анализ движения денежных потоков

    - оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации;

    - рационализация денежных потоков способствует достижению  ритмичности  производственно-коммерческого   процесса организации;

    - эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала;

    - оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом;

    - рациональное использование высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов.

    Цель  анализа денежных потоков — получение  необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.[22]

    Задачами  анализа денежных потоков организации  являются:

    - оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

    - оценка денежных потоков по  видам хозяйственной деятельности;

    - оценка состава, структуры, направлений  движения денежных средств;

    - оценка динамики потоков денежных  средств;

    - выявление и измерение влияния  различных факторов на формирование денежных потоков;

    - выявление и оценка резервов  улучшения использования 
денежных средств;

    - разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

      Одно из главных направлений анализа денежных потоков — обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Наряду с анализом денежных потоков в целом по организации целесообразно его проведение по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности»). [31]

    Анализ  движения денежных средств производят при помощи следующих методов:

1. Прямой метод.

           Этот метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении денежных средств», исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей (элементов) притока и оттока денежных средств в  общем  объеме  положительных  и отрицательных денежных потоков)  за  отчетный  период,  а  также оценке динамики исследуемых показателей. [28]

2. Косвенный метод.

            Прямой метод имеет один недостаток  – он не позволяет проанализировать влияние различных факторов на изменение остатка денежных средств во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих финансовые результаты деятельности предприятия. С этой целью применяют косвенный метод. Для этого необходимо проведение ряда корректировок, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств. Такие корректировки условно подразделяются на три группы по характеру хозяйственных операций:[16]

1). Корректировки,  связанные с несовпадением времени  отражения доходов и расходов  в бухгалтерском учете с притоком  и оттоком денежных средств  по этим операциям.

2). Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.

3). Корректировки,  связанные с операциями, оказывающими  непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движение денежных средств.

           3.Коэффициентный метод.

              Коэффициентный анализ является  неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.[29]

            Важным моментом в коэффициентном  методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

            Одним из важнейших показателей,  определяющих достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей, является коэффициент достаточности чистого денежного потока, который рассчитывается по формуле:[21]

       Кд = П / Р * 100%                                 (1.1)

     где: П – сумма денежных притоков (поступления);

     Р – сумма денежных оттоков (платежей).

      В качестве обобщающего показателя предлагается использовать коэффициент эффективности денежных потоков (Кэдп), который определяется по формуле:[21]

                                       Кэдп = ЧДП / Р х100%                     (1.2) 

    где Кэдп — коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде;

    ЧДП — чистый денежный поток за анализируемый  период, тыс. руб.;

     Рентабельность  израсходованных денежных средств (Эр) рассчитывается по следующей формуле:[21]

                         Эр = Ф / Р * 100%                                           (1.3)

     Где Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

     Рентабельность  поступивших денежных средств (Эп) рассчитывается по следующей формуле: [21]

                           Эп = Ф / П * 100%,                                  (1.4)

       Где  Ф – финансовый результат  деятельности предприятия;

     Рентабельность  остатка денежных средств (Эо) рассчитывается по следующей формуле: [21]

        Эо = Ф / Оср * 100%,                          (1.5)

       Где  Ф – финансовый результат  деятельности предприятия;

       Оср – средний остаток денежных  средств.

    Коэффициенты  рентабельности денежных потоков можно  исчислять, используя как показатель чистой прибыли организации, так и другие показатели прибыли (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и т.д.).

    Важным  моментом анализа движения денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, т.е. отклонении разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки.

    Для установления степени синхронности денежных потоков используется коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков: [21]

                ;                             (1.6)

               =(1 :n) x + )            (1.7)

                                                     (1.8)

                                                     (1.9)

где - коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков;

-сумма положительного денежного потока за  временной интервал

 сумма  отрицательного денежного потока  за временной интервал

- средняя величина притока денежных средств за временной интервал

- средняя величина оттока денежных средств за временной интервал

n – количество временных интервалов.

     Чем  ближе значение коэффициента  корреляции денежных потоков  к единице, тем меньше разброс  колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, следовательно, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности, с одной стороны, и избыточностью денежной массы -  с другой стороны, свидетельствующей об упущенной выгоде размещения излишних денежных средств. 

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Анализ денежных потоков ООО «Электротехмонтаж» 

     2.1.Организационно-экономическая характеристика

       ООО «Электротехмонтаж» 
 

    Общество  с ограниченной ответственностью «ЭлектроТехМонтаж» является коммерческой организацией Уставный капитал которого разделен на  доли определенные Учредительным договором. Местонахождение ООО: г.Арзамас, Нижегородская область, ул.Заводская, д.16. Тел. 4-01-32.

    Общество  создано без ограничения срока  его действия в декабре 2003 года.

    ООО является юридическим лицом и  имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

    Общество  имеет круглую печать, штампы и  бланки со своим наименованием, собственную эмблему.

    Общество  имеет расчетный счет в банке.

    Оно несет ответственность по своим  обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, но не отвечает по обязательствам своих Участников.

    Основной  целью деятельности Общества является извлечение прибыли. Другими целями деятельности также являются: содействие занятости населения, удовлетворение общественной потребности в потребительских товарах, работах и услугах.

    Основными видами деятельности Общества является:

    - производство электро – монтажных  работ;

    - производство, реализация и хранение  строительных и промышленных материалов;

    - промышленное, гражданское, дорожное  и жилищное строительство. Осуществление  различных ремонтно – строительных, проектных и строительно – монтажных работ;

    Общество  вправе совершать все действия,  не запрещенные законом.

    Общество  самостоятельно планирует свою деятельность, а также социальное развитие коллектива.

    Оказание  услуг осуществляется по ценам и  тарифам, устанавливаемым Обществом  самостоятельно, кроме случаев предусмотренных  законодательством.

    Высшим  органом Общества является Общее собрание участников Общества, которое руководит деятельностью Общества в соответствии с законодательством и настоящим Уставом.

    Участники не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. 

2.2.Анализ  движения денежных потоков 

 ООО  «Электротехмонтаж» 

       Произведем анализ движения денежных средств ООО «Электротехмонтаж» прямым и косвенным методами.

    По  данным отчетов «О движении денежных средств» ООО «Электротехмонтаж» (Приложение 3) составлена таблица 2.1. В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств ООО за 2007 и 2008гг. в абсолютном выражении.