Анализ использования собственных, заёмных и привлечённых источников финансирования на предприятии ОАО Бридж

Негосударственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

ИНСТИТУТ  БИЗНЕСА И ПРАВА

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине "Финансы предприятия"

 

 

 

 

НА ТЕМУ: " Анализ использования собственных, заёмных и привлечённых источников финансирования на предприятии ОАО Бридж"

 

 

 

 

 

 

Автор: студент группы № 6-331

Жигалова  Е. С.

форма обучения очная

Руководитель:

Кожухина К. А.

 

 

 

 

Санкт-Петербург,

2013

ПЛАН РАБОТЫ

 

 

Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . с. 3

 

Глава 1.: Теоретические  основы источников финансирования . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . с. 4

§1.1. Понятие источников финансирования предприятия . . с.4

§1.2. Классификация источников финансирования предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . с. 7

§1. 3. Управление источниками финансирования предприятия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . с. 11

Глава 2.: Анализ и  оценка эффективности использования источников финансирования на примере ОАО «Бридж». . . . . . . . с. 15

§ 2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия и его структура. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . с.15

§2.2. Анализ финансового состояния и использования источников финансирования . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .с. 17

§2.3. Оценка эффективности использования источников финансирования . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . с. 21

Глава 3.: Преимущества и недостатки, проблемы  использования источников финансирования; возможные варианты увеличения прибыли. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . с.24

§3.1. Преимущества и недостатки использования источников финансирования. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

§3.2. Проблемы привлечения  долгосрочных источников финансирования. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . с. 29

§3.3. Увеличение прибыли посредством совершенствования использования источников финансирования. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . с.30

Заключение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . с.34

Список литературы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . с.35

 

 

Введение

 

С переходом российской экономики  на рыночные основы хозяйствования перед  предприятиями встала проблема обеспечения  производства финансовыми ресурсами. Если при плановой экономике предприятия, в случае неудачи, могли рассчитывать на помощь государства с его системой перераспределения финансовых ресурсов, то в современных условиях хозяйствования решение вопроса выживания и  процветания находится в собственных  руках предприятия.

Любая организация является самоокупающейся или самофинансируемой  системой, которая должна обеспечивать рентабельную работу. В связи с  этим особое значение приобретают источники  финансирования организации. Перед  российскими предприятиями стоит  проблема привлечения ресурсов для  финансирования процессов обновления основных средств, расширения производства и совершенствования национальной экономики в целом.

Наличие в достаточном  объеме финансовых ресурсов, их эффективное  использование, предопределяют хорошее  финансовое положение предприятия  платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей  задачей предприятий является изыскание  резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное  их использование в целях повышения  эффективности работы предприятия  в целом.

Целью работы является изучение источников финансирования хозяйственной деятельности предприятия, проблем и направлений совершенствования по их привлечению.

 

Глава 1: Теоретические основы источников финансирования

Понятие источников финансирования предприятия

 

Финансирование предпринимательских  фирм - это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового  обеспечения простого и расширенного воспроизводства.

Под финансированием понимается процесс образования денежных средств  или в более широком плане  процесс образования капитала фирмы  во всех его формах. Понятие «финансирование» довольно тесно связано с понятием «инвестирование», если финансирование - это образование денежных средств, то инвестирование - это их использование. Оба понятия взаимосвязаны, однако первое предшествует второму. Фирме  невозможно планировать какие-либо инвестиции, не имея источников финансирования. Вместе с тем образование финансовых средств фирмы происходит, как  правило, с учетом плана их использования.

Источники финансирования предприятия  делят на внутренние (собственный  капитал) и внешние (заемный и  привлеченный капитал).

Под собственным капиталом  понимается общая сумма средств, принадлежащих предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов. Стоимость  активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой «чистые активы предприятия».

Общая сумма собственного капитала предприятия отражается итогом первого раздела «Пассива» отчетного  баланса. Структура статей этого  раздела позволяет четко идентифицировать первоначально инвестированную  его часть (т.е. сумму средств, вложенных  собственниками предприятия в процессе его создания) и накопленную его  часть в процессе осуществления  эффективной хозяйственной деятельности.

Основу первой части собственного капитала предприятия составляет его  уставной капитал.

Вторую часть собственного капитала представляют дополнительно  вложенный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и некоторые  другие его виды.

 

Привлеченные средства —  это средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может  осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически  не возвращаться владельцам. В их числе  можно назвать: средства от эмиссии  акций; дополнительные взносы (паи) в  уставный капитал; также целевое  государственное финансирование на безвозмездной или долевой основе.

Заемные средства — это  денежные ресурсы, полученные в ссуду  на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процента. Заемные  средства включают: средства, полученные от выпуска облигаций, других долговых обязательств, а также кредиты  банков, других финансово-кредитных  институтов, государства.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга).

Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств, чистой прибыли и амортизационных отчислений.

При выборе источников финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:

- определить потребности  в краткосрочном и долгосрочном капитале;

- выявить возможные изменения  в составе активов и капитала  в целях определения их оптимального состава и структуры;

- обеспечить постоянную  платежеспособность, а также финансовую устойчивость;

- с максимальной прибылью  использовать собственные и заемные средства;

- снизить расходы на  финансирование хозяйственной деятельности.

Финансовые ресурсы предпринимательской  фирмы можно определить как совокупность собственных денежных доходов и  поступлений извне, находящихся  в распоряжении фирмы и предназначенных  для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и  затрат, связанных с расширением производства.

Капитал представляет собой  накопленный путем сбережений запас  экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных  товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс как  инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Термин «капитал» происходит от латинского «саpitalis», что означает основной, главный.

Собственный капитал характеризует  общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности  и используемых им для формирования определенной части его активов. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.

Заемный капитал характеризует  привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные  ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные  сроки.

 

1.2. Классификация источников финансирования предприятия

 

Классификация источников финансирования разнообразна и может производиться  по следующим признакам:

По отношениям собственности выделяют собственные и заемные источники финансирования.

Основным элементом является собственный капитал.

Формирование собственного капитала предприятия подчинено двум основным целям:

 

1. Формированию за счет  собственного капитала необходимого  объема внеоборотных активов. Сумма собственного капитала предприятия, авансированная в разнообразные виды его внеоборотных активов (основные средства; нематериальные активы; незавершенные строительство; долгосрочные финансовые инвестиции и др.), характеризуется термином собственный основной капитал.

 

Сумму собственного основного  капитала предприятия рассчитывают по формуле:

 

СКОС = ВА-ДЗКВ,

 

где СКОС - сумма собственного основного капитала, сформированного предприятием;

ВА -- общая сумма внеоборотных активов предприятия;

ДЗКВ -- сумма долгосрочного  заемного капитала, используемого для  финансирования внеоборотных активов предприятия.

 

2. Формированию за счет  собственного капитала определенного  объема оборотных активов. Сумма  собственного капитала, авансированная  в разнообразные виды его оборотных  активов (запасы сырья, материалов  и полуфабрикатов; объем незавершенного  производства; запасы готовой продукции;  текущую дебиторскую задолженность;  денежные активы и др.), характеризуется  термином собственный оборотный  капитал.

 

Сумму собственного оборотного капитала предприятия рассчитывают по формуле:

 

СКОб = ОА-ДКЗО - КЗК,

 

где СКОб -- сумма собственного оборотного капитала, сформированного предприятием;

ОА -- общая сумма оборотных активов предприятия;

ДЗКо -- сумма долгосрочного заемного капитала, используемого для финансирования оборотных, активов предприятия;

КЗК -- сумма краткосрочного заемного капитала, привлеченного предприятием.

 

В процессе развития предприятия  по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность  в привлечении новых заемных  средств. Источники и формы привлечения  заемных средств предприятием весьма многообразны. Заемные средства классифицируются по целям, источникам, формам и периоду  привлечения, а также по форме  обеспечения.

 

По видам собственности выделяют государственные ресурсы, средства юридических и физических лиц и зарубежные источники.

 

По временным характеристикам источники финансирования можно разделить на краткосрочные и долгосрочные.

 

Существует деление источников финансирования на:

• внутренние источники — это расходы, которые предприятие финансирует за счет чистой прибыли;
• краткосрочные финансовые средства — это средства, используемые для выплаты заработной платы, оплаты сырья и материалов, различных текущих расходов. Формы реализации источников финансирования в этом случае могут быть следующими:

банковский овердрафт  — сумма, получаемая в банке сверх остатка на текущем счете;

переводный вексель (тратта) — денежный документ, согласно которому покупатель обязуется уплатить продавцу определенную сумму в установленный  сторонами срок;

акцептный кредит применяется, когда банк принимает к оплате вексель, выписанный на имя его клиентов;