Антикризисное финансовое управление

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования. Теоретическая значимость работы состоит в уточнении категориального аппарата (раскрыто содержание антикризисного управления, финансового кризиса, антикризисного финансового управления, управленческой бизнес-диагностики, реструктуризации, мониторинга финансово-экономического состояния предприятия, антикризисной финансовой политики и стратегии); выявлении отличительных особенностей антикризисного финансового управления, антикризисного управления и финансового менеджмента; развиты теоретические и методологические положения антикризисного финансового управления промышленным предприятием; разработана концептуальная модель антикризисного финансового управления промышленным предприятием.

Практическую значимость имеют: авторская методика проведения управленческой бизнес-диагностики для разработки и реализации антикризисной финансовой стратегии; структурирование целей развития для конкретизации направлений антикризисного финансового управления промышленным предприятием автомобильной отрасли; модель поиска возможных стратегических направлений улучшения финансового положения с целью мониторинга и своевременного контроля; направления антикризисной финансовой политики, практическая реализация которых позволяет обеспечить режим финансово устойчивого развития предприятия; разработанная организационная структура управления предприятием автомобильной промышленности на основе созданных стратегических бизнес-единиц.

Апробация и  внедрение результатов исследования. Основные положения диссертации изложены на Второй региональной научно-практической конференции «Состояние и перспективы развития инновационной деятельности в области сервиса Поволжского региона» (Тольятти, 2005), Всероссийской научно-практической конференции «Состояние и перспективы развития инновационной деятельности в области сервиса» (Тольятти, 2006), Второй Международной научно-практической конференции «Наука – промышленности и сервису» (Тольятти, 2007), Второй Международной научно-практической конференции ГОУ ВПО «Воронежская государственная технологическая академия» (Воронеж, 2007), Седьмой Международной научно-практической конференции «Инновационные процессы в управлении предприятием и организацией» (Пенза, 2008), Восьмой Международной научно-практической конференции «Реформирование системы управления на современном предприятии» (Пенза, 2008), Международной научно-практической конференции Международной академии финансовых технологий «Актуальные проблемы экономики и совершенствования правового регулирования в экономике» (Пятигорск, 2009), Третьей Международной научно-практической конференции «Наука – промышленности и сервису» (Тольятти, 2009). Отдельные положения диссертационного исследования были использованы промышленным предприятием автомобильной промышленности при разработке программы реструктуризации, а также основных стратегических направлений его развития; разработанный методический подход к формированию управленческой бизнес-диагностики, а также отдельные направления использования мониторинга показателей финансово-экономического состояния предприятия используются в деятельности предприятия ЗАО АКОМ. Основные положения диссертационного исследования были использованы при разработке учебных дисциплин «Финансовый менеджмент», «Финансы организаций», «Краткосрочная финансовая политика», «Оценка имущества предприятий» и активно применяются при проведении занятий в Поволжском государственном университете сервиса.

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 39 научных работах общим объемом 96,92 п. л., в том числе авторских 44,2 п. л. В рецензируемых изданиях, рекомендованных ВАК, опубликовано 9 статей.

Объем и структура  диссертации. Работа изложена на 357 страницах печатного текста, состоит из введения, четырех глав, выводов и приложений, включает 28 таблиц, 31 рисунок.

Структура работы обусловлена  концептуальной идеей, отражает поставленную цель и задачи исследования и построена следующим образом.

Введение

1. Теория антикризисного  финансового управления промышленными предприятиями

1.1. Антикризисное управление: содержание, эволюция научных взглядов

1.2. Современные тенденции развития финансового управления промышленными предприятиями

1.3. Теоретические подходы  к развитию антикризисного финансового управления

2. Методологические аспекты  формирования антикризисного финансового управления

2.1 Содержание, принципы  и функции антикризисного финансового  управления

2.2. Методы и способы исследования финансового состояния промышленных предприятий

2.3. Методологические аспекты формирования управленческой бизнес-диагностики

2.4. Информационное и организационное обеспечение антикризисного финансового управления промышленным предприятием

3. Стратегические направления и инструменты антикризисного финансового управления

3.1. Использование инструментов стратегического контроллинга в системе антикризисного финансового управления

3.2. Мониторинг результатов антикризисного финансового управления промышленным предприятием

3.3. Структурные преобразования промышленных предприятий на основе их реструктуризации

4. Формирование стратегии  и модели антикризисного финансового  управления промышленным предприятием

4.1. Исследование факторов внутренней и внешней среды промышленных предприятий

4.2. Разработка антикризисной финансовой политики и подходы к ее реализации

4.3. Формирование стратегии антикризисного финансового управления

4.4. Совершенствование организационной структуры управления промышленным предприятием

4.5. Разработка модели системы антикризисного финансового управления

Выводы и предложения

Библиографический список

Приложения

 

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ,           ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

 

2.1 Обоснованные теоретические подходы к формированию антикризисного финансового управления промышленным предприятием.

Необходимость совершенствования  антикризисного управления обусловлена закономерностями возникновения кризисных явлений в социально-экономических системах, в том числе на промышленных предприятиях.

Исторический анализ эволюции человеческого общества свидетельствует, что нет системы, которая не развивалась бы в ритме циклической динамики, переживая фазы рождения, роста, зрелости, спада и перехода в новое состояние. Признание цикличности как многомерного явления дает основание утверждать, что циклы и кризисы являются результатом влияния внешней и внутренней среды предприятия, в том числе промышленного. Следовательно, в развитии любой организации существует вероятность возникновения финансового кризиса, которая определяется не только ошибками в стратегии управления, недостаточным вниманием к проблемам его развития, но и объективными факторами, внешними экономическими условиями, а также политической обстановкой. Это в свою очередь вызывает потребность формирования эффективного антикризисного управления.

Изучение работ, посвященных проблемам антикризисного управления, позволило выявить различные теоретические подходы к формированию его научной концепции, среди которых можно выделить широкий подход, который направлен на сохранение и укрепление конкурентных преимуществ, и узкий подход, ориентированный на вывод предприятия из состояния банкротства или кризисной ситуации. Исследование и оценка различных направлений антикризисного и традиционного управления позволили установить их отличительные особенности, определяющие сферу антикризисного управления промышленным предприятием.

В связи с резким увеличением числа факторов, воздействующих на финансово-хозяйственное состояние промышленных предприятий, и усложнением характера их взаимодействия значительно сокращаются периоды стабильного их развития. Следовательно, необходимо различать антикризисное управление промышленным предприятием в условиях потенциально возможного и наступившего кризиса.

Как показывает практика, промышленные предприятия, находящиеся в одинаковых экономических условиях, могут добиваться разных финансовых результатов, при этом важную роль в получении высокого эффекта играет система управления их финансами. Основная цель организации финансового менеджмента предприятия состоит в построении системы управления его финансами, способной обеспечить такой уровень финансового потенциала, при котором достигается рост стоимости компании.

Организация финансового  менеджмента должна базироваться на следующих принципах:

• планомерности, предусматривающей сбалансированность всех поставленных целей с имеющимися у предприятия ресурсами;
• оптимальности, обеспечивающей адекватное соотношение между источниками финансирования деятельности промышленного предприятия;
• управляемости финансовыми рисками, что позволяет идентифицировать их и принимать своевременные управленческие решения по смягчению финансовых рисков и их предупреждению;
• вариабельности принятия адекватных антикризисных финансовых решений, позволяющей разрабатывать различные варианты финансовых стратегий.

В условиях постоянно  изменяющейся рыночной среды промышленные предприятия вынуждены кардинально менять отношение к финансовым аспектам своей деятельности. Как показали результаты исследования, привычные способы регулирования хозяйственных процессов не содействуют обеспечению устойчивого финансового положения, не способствуют своевременному реагированию на возникновение кризисных явлений под влиянием изменения факторов внутренней и внешней среды. Решение этой проблемы возможно при эффективном использовании методов и инструментов антикризисного финансового управления. Изучение проявлений финансового кризиса позволило уточнить его содержание и определить его особенности в современных условиях. Установлено, что объективная природа возникновения финансового кризиса отражает не только закономерность его циклического проявления, но и возможность его успешного разрешения. В этой связи под финансовым кризисом следует понимать состояние промышленного предприятия, которое характеризуется неэффективностью бизнес-процессов или их отсутствием в результате влияния внутренних и внешних  факторов, которые влекут наиболее опасные угрозы его финансовой устойчивости, платежеспособности и снижению роста акционерной стоимости компании.

Основными чертами финансового кризиса являются неприспособленность предприятия к изменениям внешней среды; несоответствие используемых методов традиционного управления конкретной ситуации.

Управлять предприятием в нестандартных условиях традиционными методами, в обычном режиме невозможно. Требуются иные подходы к управлению и принятие таких мер, которые могли бы в кратчайшие сроки изменить сложившуюся ситуацию и смягчить последствия кризиса.

Антикризисное финансовое управление существенно отличается от финансового управления. Его специфика определяется значительными изменениями в условиях деятельности предприятия, а также непредсказуемостью ситуации и ее неопределенностью. В этой связи на основе исследования содержания финансового менеджмента, антикризисного управления и антикризисного финансового управления выявлены их отличительные особенности (табл. 1).

 

Таблица 1 – Сравнительная характеристика антикризисного, финансового и антикризисного финансового управления

Основная характеристика	Антикризисное            управление	Финансовый                 менеджмент	Антикризисное            финансовое управление (авторский подход)
1. Область применения	Финансово несостоятельные предприятия (банкроты)	Коммерческие предприятия различных организационно-правовых форм	Коммерческие предприятия различных организационно-правовых форм
2. Цель управления	1. Реабилитация и оживление предприятий-банкротов, ликвидация хронически неэффективных предприятий. 2. Прогнозирование и предотвращение возникновения кризиса в деятельности предприятия. 3. Вывод предприятия из кризисной  ситуации	Уровень финансового потенциала, при котором достигаются финансовое равновесие и оптимальные уровни ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности, обеспечивающие рост стоимости компании	Установление режима управления, позволяющего предвидеть, предупреждать и преодолевать кризисные ситуации и одновременно удерживать финансово устойчивое и стабильное функционирование предприятия
3. Основные методы управления	1. Досудебные процедуры – предупреждение банкротства. 2. Реорганизационные процедуры: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, мировое соглашение. 3. Ликвидационные процедуры арбитражного процесса, применяемые к предприятию-должнику.	Методы, позволяющие достичь высоких финансовых результатов и способствующие максимизации роста прибыли: финансовое планирование, политика, учет, анализ, контроль, кредитование, страхование	Эффективные методы, способствующие своевременному распознаванию, предвидению и смягчению проявления кризиса, а также методы управления в условиях финансового кризиса, позволяющие руководству предприятия поддерживать режим его стабильного функционирования
4. Лица, осуществляющие управление	Арбитражные управля-  ющие, временные управляющие, собственники	Собственники, руководство предприятия, финансовые менеджеры	Собственники, руковод-ство предприятия, финансовые менеджеры
5. Временной период осуществления управления	Отрезок времени, ограниченный мерами арбитражного процесса либо условиями кризиса	Не имеет временных ограничений, носит превентивный характер	Не имеет временных ограничений, носит превентивный характер