Инвестиционная политика коммерческого банка

    1993 г.

    1994г.

    1995 г.

    1996г.

    Чистый процентный  доход

    169 061

    345 976

    397147

    356 045

    Чистый доход  по операциям с иностранной  валютой

    43649

    136 563

    148 964

    3680

    Чистый доход  по операциям с ценными бумагами

    14303

    180440

    445661

    885 059

    Прочие доходы

    15646

    109782

    286 324

    286 761

    Доходы - всего

    242 660

    772761

    1278 096

    1531545

 

Структура операционных доходов  банка представлена на рис. 9 (см. приложение 4). В 1996 году в Банке продолжалась работа по совершенствованию системы  управления банковскими рисками. В  рамках этой работы в Банке разработаны  и внедрены в опытную эксплуатацию методики измерения риска ликвидности  и процентного риска, соответствующие  международным стандартам. В целях  усиления контроля за уровнем рыночных рисков был организован ежедневный сбор и независимый анализ оперативных  отчетов дилеров о совершенных  сделках, а также отчетов о  состоянии валютных позиций и  инвестиционного портфеля Банка. В  целях обеспечения комплексной  оценки кредитных рисков и улучшения  структуры кредитного портфеля в 1996 году была разработана система классификации  ссуд по степени их риска для использования  при рассмотрении кредитных заявок клиентов; разработана и введена  в действие методика определения  максимального риска на одного заемщика (группу связанных заемщиков на консолидированной  основе). В целях снижения рисков по операциям, осуществляемым филиалами  Банка, в течение 1996 года проводилась  планомерная работа по совершенствованию  механизмов управления и контроля их деятельности. Так, в частности, был  разработан и внедрен механизм централизованного  управления процентной маржей с помощью  единых для всего Банка базовых  процентных ставок по пассивным и  ссудным операциям; уточнен состав и структура лимитов по основным видам активных операций, усовершенствован механизм контроля за их исполнением; внедрен в практику регулярный расчет и анализ ряда внутренних экономических  нормативов деятельности филиалов.

 

    Управление пассивами.

 

В 1996 году банк “Инкогнито”  динамично наращивал свою ресурсную  базу за счет увеличения остатков на счетах корпоративных клиентов, роста вкладов  населения, активного привлечения  займов на внешних рынках межбанковских  ресурсов, увеличения собственного капитала. Сумма средств на расчетных и текущих счетах возросла за год на 27%, вклады населения— на 39%, собственный капитал увеличился на 84%.

 

    Управление активами.

 

Относительно высокая  доходность государственных долговых обязательств в 1996 году при их, как  казалось, высокой надежности определили опережающий рост вложений Банка  в государственные и другие виды ценных бумаг (на 33%). В условиях большого риска кредитования корпоративных  клиентов Банк несколько снизил номинальные  темпы увеличения объема своего кредитного портфеля —за 1996 год кредитный портфель увеличился на 17% (с учетом формирования резервов на возможные потери по ссудам).

 

    Структура активов  банка “Инкогнито” в 1993-1996 гг. , %

    Таблица 10

    01. 01. 94

    01. 01. 95

    01. 01. 96

    01. 01. 97

    Инвестиции в  ценные бумаги

    6, 70

    10, 00

    20, 80

    22, 60

    Кредиты банкам

    56, 20

    35, 00

    16, 20

    23, 50

    Кредиты клиентам

    18, 80

    36, 10

    41, 90

    32, 00

    Долгосрочные инвестиции

    0, 03

    0, 07

    0, 23

    0, 94

    Прочие

    18, 30

    18, 90

    20, 80

    21, 00

    Активы - всего

    100, 0

    100, 0

    100, 0

    100, 0

    Кредитная деятельность.

 

В 1996 году было выдано кредитов предприятиям и организациям на общую  сумму около 20 трлн. рублей. Задолженность  заемщиков Банка по кредитам на 1 января 1997 года составила 4, 3 трлн. рублей.

 

Активная кредитная поддержка  оказывалась Банком предприятиям среднего и малого бизнеса, деятельность которых  способствует наполнению рынка отечественными товарами и услугами, созданию новых  рабочих мест. Объем кредитов средне- и долгосрочного характера достиг на 1 января 1997 года 550 млрд. рублей, или 18% от всех кредитных вложений в хозяйство. Просроченная задолженность по кредитам составила 2, 5% от общего объема кредитного портфеля Банка.

 

    Инвестиционная  деятельность.

 

В 1996 году инвестиционная политика Банка была направлена на формирование инвестиционного портфеля, максимально  устойчивого к изменениям экономической  и политической ситуации в стране, а также обеспечивающего рост доходов Банка при соблюдении принципов диверсификации риска  и ликвидности баланса. За 1996 год  объем инвестиций Банка (без учета  векселей) увеличился на 37% и на конец  года составил 1809, 3 млрд. руб. Их удельный вес в активах вырос за 1996 год  с 21% до 24%. По состоянию на 01. 01. 97 инвестиции в различные инструменты финансового  рынка, деноминированные в рублях, составили 87% всех инвестиций Банка, увеличившись по сравнению с началом года в 1, 6 раза.

 

Представление о динамике инвестиций Банка в рублях в 1996 году и изменениях в их структуре дают следующая таблица.

 

Динамика инвестиций банка  “Инкогнито” в 1996 г. по операциям  в рублях (в млрд. руб. )

 

    Таблица 11

    Вид ценных бумаг

    1. 01. 96

    1. 04. 96

    1. 07. 96

    1. 10. 96

    1. 01. 97

    Увеличение за  год, раз

    Акции

    0, 3

    0, 3

    1, 2

    49, 7

    6, 4

    21, 3

    Долговые обязательства  субъектов федерации

    16, 6

    57, 6

    7, 8

    24, 2

    40, 7

    2, 5

    Негосударственные  долговые обязательства

    0, 6

    0, 6

    0, 6

    Государственные  долговые обязательства

    970, 1

    749, 6

    798, 2

    898, 9

    1378, 3

    1, 4

    Векселя

    9, 8

    34, 2

    31, 0

    85, 7

    182, 6

    18, 6

    Итого

    997, 4

    842, 3

    838, 8

    1058, 5

    1608, 0

    1, 6

 

Подавляющая часть инвестиций Банка в рублях (более 83%) была сосредоточена  на рынке государственных краткосрочных  облигаций и облигаций федерального займа (ГКО—ОФЗ). С момента выпуска  этих государственных ценных бумаг  банк “Инкогнито” являлся одним  из крупнейших его операторов. Высокая  активность Банка на рынке ГКО—ОФЗ  в 1996 году была обусловлена высокой  доходностью, надежностью и ликвидностью этих инструментов финансового рынка.

 

В 1996 году банк “Инкогнито”  по объему вложений в государственные  долговые обязательства входил в  первую десятку крупнейших операторов данного рынка, что обусловило получение  им статуса первичного дилера, а  в дальнейшем привело к краху.

 

    Таблица 12

    до 45

    45-90

    90-180

    свыше 180

    дней

    дней

    дней

    дней

    ГКО

    177, 5

    395, 4

    186, 4

    553, 2

    ОГСЗ

    2, 0

    63, 8

    МКО

    15, 9

    24, 8

 

На конец 1996 года структура  срочной задолженности ГКО, ОГСЗ, МКО имела следующий вид (в  млрд. руб. ):

 

    Банкнотные операции.

 

Банк “Инкогнито” занимал  в 1996 году третье место среди десяти уполномоченных банков России, осуществлявших операции по поставке в страну наличной иностранной валюты из-за границы.

 

Динамика объема ввоза  банком “Инкогнито” наличной валюты из-за границы характеризуется следующими данными:

 

    Таблица 13

    Год

    Млн. долл. США

    1993

    270

    1994

    1000

    1995

    1746

    1996

    2200

 

Банком были установлены  долговременные партнерские отношения  со всеми ведущими западными банками, специализирующимися на рынке оптовых  поставок наличной валюты. Несмотря на жесткую конкуренцию на этом сегменте денежного рынка с другими  финансовыми институтами России, Банк постоянно увеличивал количество своих зарубежных банков-партнеров.

 

    Таблица 14

    Год

 

Количество банков контрагентов банка “Инкогнито” на рынке иностранной  валюты 1993

 

    20

    1994

    40

    1995

    60

    1996

    70

    Развитие корреспондентских  отношений

 

В 1996 году банк “Инкогнито”  последовательно закреплял свои позиции в качестве одного из ведущих  клиринговых банков страны по операциям  в рублях и иностранной валюте. Особенно активно развивались корреспондентские  отношения с зарубежными банками. В течение 1996 года корреспондентская  сеть Банка по счетам типа “лоро” пополнилась  за счет 78 новых зарубежных и отечественных  банков и увеличилась до 376 банков-корреспондентов. Число иностранных банков-корреспондентов  при этом составило 283; в 40 из них  Банк имеет счета типа“ностро”. На 1 января 1997 года Банк имел корреспондентские  счета “ностро” в рублях и иностранной  валюте в более чем 70 зарубежных и российских банках. Выполнение экономических  нормативов ЦБ РФ.

 

Несмотря на постоянное ужесточение  в 1996 году обязательных нормативов деятельности коммерческих банков, банк “Инкогнито”  с большим запасом выполнял все  установленные Банком России нормативы.

 

Соблюдение Банком экономических  нормативов ЦБ РФ (по балансу на 1 января 1997 г. ) показано в таблице 15 (см. приложение 4).

 

    Деятельность Банка  в 1997-1998 годах

 

Анализ деятельности Банка  в 1994-1996 годах показал очень радужную картину. Банк выполняет все нормативы, это один из самых крупных и  устойчивых банков. И тем неожиданней  и, казалось бы, нелогичней дальнейшая его судьба. Проявление кризиса в 1997-1998 годах

 

Масштабный финансовый кризис в Юго-Восточной Азии в октябре 1997 года привел к пересмотру иностранными инвесторами рисков, связанных с  портфельными инвестициями на развивающихся  рынках и обусловил вывод средств  с этих рынков. По экспертным оценкам  объем выведенных из России средств  составил около 8 млрд. долларов с рынка  акций и около 10 млрд. долларов из ГКО и ОФЗ. В 1997 году на обслуживание государственного долга (процентные расходы) было израсходовано свыше 130 трлн. рублей, притом, что “живыми” деньгами в  виде налогов в бюджет поступило  всего 155 трлн. рублей (данные А. Починка  на пресс-конференции 26. 01. 98). Таким  образом, расходы на обслуживание госдолга почти сравнялись с собранными налогами. В ноябре 1997 года и январе 1998 произошли  кризисы рынка акций и ГКО.

 

Уже летом 1997 года начался  интенсивный процесс банкротства  мелких и средних банков, тогда  как крупные банки, казалось, чувствовали  себя уверенно. На самом деле именно в этот период крупные банки лихорадочно  строили финансовый рычаг для  своего будущего банкротства. Это проявилось в их интенсивном наращивании  активов. Привлекаемые “дешевые” валютные средства направлялись на фондовый рынок  и на поддержание быстро снижающейся  ликвидности. В результате создавалась  видимость относительного благополучия крупных банков на фоне ускоряющегося  банкротства мелких и средних  институтов. На самом деле положение  крупных банков ухудшалось гораздо  более стремительными темпами, чем  даже средних. Об этом свидетельствует  размер убытков по некоторым крупным  банкам, имевших место еще до кризиса. В частности, убыток за 2-1 квартал 1998 года банка “Инкогнито” составил - -46 млн. рублей. Таким образом, банкротства  в среде крупных банков были бы неизбежны и можно было бы говорить лишь о сроках и формах их протекания, если бы не известные события в  августе 1998, превратившие скрытую форму  банковского кризиса в явную.

 

С ноября 1997 г. по апрель 1998 года среднемесячный вывод нерезидентами  средств с российского рынка  ценных бумаг составлял около 3 млрд. долларов США. В связи с массовым уходом нерезидентов с рынка ГКО  Российские банки остались один на один с теряющим ликвидность рынком, на котором находилась значительная часть их активов.

 

Продолжающийся мировой  нефтяной кризис значительно ухудшил  экспортный потенциал российских компаний, а взятые ими кредиты под будущие  поставки нефти в размере нескольких миллиардов долларов (“ЛУКОЙЛ”, “ЮКОС” и др. ) в целях приватизации “Роснефти” и выплаты текущих налогов  еще более снижали текущие  поступления от экспорта. Был задержан очередной транш расширенного кредита  со стороны МВФ. Последствия фондового  краха января 1998 г. удалось локализовать увеличением в 1. 5 раза ставки рефинансирования ЦБ РФ.

 

Общий размер вложений банков в госбумаги с 1 мая по 1 июня1998 года сократился с 156. 8 до 145. 8 млрд. рублей. Чтобы стимулировать покупку  финансистами ГКО, Центральный банк разрешил банкам не вычитать из собственного капитала “бумажные” убытки от переоценки ГКО (в случае их падения на рынке).

 

    Влияние кризиса  на деятельность Банка в 1997-1998 годах

 

Рассмотрим динамику показателей  деятельности банка “Инкогнито”  в 1997-1998 годах. (См. таблицу 16 в приложении 4).

 

Сравнив данные баланса на 01. 01. 97 и на 01. 01. 98, можно сказать, что стоимость ликвидных активов  фактически не изменилась, уменьшилась  сумма кредитов, выданных коммерческим организациям, увеличился собственный  капитал и вложения в государственные  ценные бумаги. Основные изменения  показателей банка происходят в 1998 году. Уже за год, несмотря на то, что стоимость чистых активов  увеличивается с 8, 213, 114 млн. рублей до 14, 171, 575 млн. рублей, стоимость ликвидных  активов резко снижается, причем до отрицательной величины с 1, 879, 591 до -1, 915, 511 млн. рублей. Резко увеличилась  стоимость кредитов, выданных коммерческим организациям с 3, 352, 874 до 6, 484, 694 млн. рублей. Собственный капитал же, который  банк так наращивал в предыдущие годы с 956, 699 млн. рублей истощился до -68, 601 млн. рублей. Что связано с  изменениями фактической прибыли  с 6, 085 до -706, 272 млн. рублей. Резко возросли суммарные обязательства банка  с 9, 034, 240 до 17, 378, 226 млн. рублей. Несмотря на кризис, возросли вложения в госбумаги  с 2, 023, 435 до 2, 951, 881 млн. рублей. Поубавилось  средств на корсчете в ЦБ с 683, 638 до 83, 329 млн. рублей. Увеличились привлеченные средства других банков и полученные по МБК. Обязательства до востребования  уменьшились с 5, 345, 763 до 2, 698, 120 млн. рублей. По всему видно, что положение  банка серьезно, он терпит убытки, клиенты  по возможности закрывают счета, о чем свидетельствует уменьшение средств на счетах “до востребования”. Банк стремится занять средства у  других банков (увеличение привлеченных средств других банков и кредитов по МБК). Что же привело к такому печальному положению банка? Почему кризис смог оказать столь негативное влияние? Одной из важнейших причин, я считаю, является методика формирования портфеля ценных бумаг банка. Рассмотрим ниже структуру портфеля банка.