Контрольное задание по учебной дисциплине «Лизинг»

     Секьюритизация  позволяет создать ликвидность  на рынке лизинговых услуг, увеличить  объем свободных средств для  долгосрочного и среднесрочного финансирования, поскольку этот инструмент обеспечивает более широкий выход  на лизинговый рынок инвесторов, минуя  при этом банки-посредники.

     Таким образом, при проведении секьюритизации лизинговых активов происходят следующие  процессы: объединение лизинговых активов  в единый пул; трансформация лизинговых активов в ценные бумаги; размещение ценных бумаг среди инвесторов.

     В результате механизм секьюритизации включает в себя процедуру по отбору однородных активов (в строительном комплексе  это вполне реализуемо), их объединение  в масштабный, подлежащий реализации портфель. Причем в целом портфель этих лизинговых активов обладает лучшими  кредитными характеристиками (благодаря  диверсификации кредитного риска, пространственной диверсификации, размерам трансакций и т.д.).

     Процесс секьюритизации может также включать обеспечение дополнительной защиты инвесторов от просрочки платежей, потенциальной неплатежеспособности лизингополучателей или несоответствия обусловленного договором графика  платежей фактически имеющим место  денежным потокам. Такая защита часто  обеспечивается в форме схем повышения  кредитного качества или ликвидности  портфеля.

     Таким образом, секьюритизацию можно рассматривать  как альтернативный источник фондирования лизинговой компании.

 

     Часть 2.

     Задача  В-15

     Условия задачи:

• Применяется финансовый лизинг с минимально возможным сроком договора лизинга;
• Объект учитывается на балансе лизингодателя;
• Применяется линейный способ начисления амортизации.

В-15
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)	74 340
Расчетный период	полугодие
Ставка  комиссионного вознаграждения (годовых)	7% от стоимости  на конец года
Ставка  кредита (годовых)	18%
Срок  кредита (мес.)	равен сроку  лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	5 (7-10лет)
Аванс лизингополучателя	30%

 

     Решение

     Расчет  общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

     ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС

     где:

     ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

     АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в  текущем году;

     ПК - плата за используемые кредитные  ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

     КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю  за предоставление имущества по договору лизинга;

     ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

     НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

 

• Амортизационные отчисления (АО) рассчитываются по формуле:

 

     АО = БС / Срок Ам

 

     где:

     БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн руб.;

     БС = Ст-ть – НДС

 

     Тогда:

     АО = (Ст-ть – НДС) / Срок Ам

     АО = (74 340 – 11 340)/7= 9 000 руб.

 
 
 
 
 

Таблица 1

Расчет  ежегодной стоимости  имущества за вычетом  амортизации

Период	Стоимость имущества на начало года, руб.	Сумма амортизационных  отчислений, руб.	Стоимость имущества на конец  года, руб.
1-ый  год	63 000	9 000	54 000
2-ый  год	54 000	9 000	45 000
3-ый  год	45 000	9 000	36 000
4-ый  год	36 000	9 000	27 000
5-ый  год	27 000	9 000	18 000
6-ый  год	18 000	9 000	9 000
7-ый  год	9 000	9 000	0

 

• Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (ПК) на приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по формуле:

 

     ПК = ЗБ * СТк

 

     где:

     ЗБ  – задолженность перед банком;

     СТк - ставка за кредит, % годовых.

 

     ЗБ = Ст-ть – аванс

     Тогда

     ПК = (Ст-ть – аванс) * Ставка кред.

     Аванс = 74 340 *0,3 = 22 302 руб.

     ПК = (74 340 – 22 302) * 0,18 = 9 367 руб.

 
 

• Расчет  комиссионного вознаграждения лизингодателю (КВ):

     КВ = OCк * СТкв

 

     где:

     OCк  - расчетная остаточная стоимость  имущества на конец года, руб.

     СТкв - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах  от остаточной стоимости имущества  на конец года - предмета договора.

 

     Таблица 2

     Расчет  ежегодного комиссионного  вознаграждения лизингодателю

Период	Стоимость имущества на конец года, руб.	Ставка  комиссионного вознаграждения, %	Комиссионное  вознаграждение, руб.
1-ый  год	54 000	7	3 780
2-ый  год	45 000	7	3 150
3-ый  год	36 000	7	2 520
4-ый  год	27 000	7	1 890
5-ый  год	18 000	7	1 260
6-ый  год	9 000	7	630
7-ый  год	0	7	0

 

• Плата за дополнительные услуги (ДУ) в расчетном году рассчитывается по формуле:

 

     ДУ1 + ДУ2 + ДУ3 + ДУ4 + ДУ5 + ДУ6 + ДУ7) * НИ,

 

     где

     ДУt = расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу в году t, руб.;

     НИ  – налог на имущество, %.

 

     ДУ = 0

 

• Размер  налога на добавленную  стоимость, уплачиваемого  лизингодателем по услугам  договора лизинга, определяется по формуле:

 

     НДС = (АО + ПК + ДУ + КВ) * 0,18

     НДС = (9 000 + 9 367 + 0 + КВ) * 0, 18 = (18 367 + КВ) * 0,18

 

     НДС1 = (18 367 + 3 780) * 0,18 = 3 987 руб.

     НДС2 = (18 367 + 3 150) * 0,18 = 3 873 руб.

     НДС3 = (18 367 + 2 520) * 0,18 = 3 760 руб.

     НДС4 = (18 367 + 1 890) * 0,18 = 3 636 руб.

     НДС5 = (18 367 + 1 260) * 0,18 = 3 533 руб.

     НДС6 = (18 367 + 630) * 0,18 = 3 420 руб.

     НДС7 = (18 367 + 0) * 0,18 = 3 306 руб.

 
 
 
 

• Расчет  общей суммы лизинговых платежей

     1-й  год:

     АО = (74 340 – 11 340)/7= 9 000 руб.

     ПК = (74 340 – 22 302) * 0,18 = 9 367 руб.

     КВ = 3 780 руб.

     ДУ = 0 руб.

     НДС = 3 987 руб.

     ЛП1 = 9 000 + 9 367 + 3 780 + 0 + 3 987 = 26 134 руб.

 

     2-й  год:

     АО = (74 340 – 11 340)/7= 9 000 руб.

     ПК = (74 340 – 22 302) * 0,18 = 9 367 руб.

     КВ = 3 150 руб.

     ДУ = 0 руб.

     НДС = 3 873 руб.

     ЛП2 = 9 000 + 9 367 + 3 150+ 0 + 3 873= 25 390 руб.

 

     В такой же последовательности выполнены расчеты за 3 - 7-й годы.

     Результаты расчетов сведены в таблицу 3

     Таблица 3

Расчет  общей суммы лизинговых платежей

Период	АО	ПК	КВ	ДУ	НДС	ЛП
1-ый  год	9 000	9 367	3 780	0	3 987	26 134
2-ый  год	9 000	9 367	3 150	0	3 873	25 390
3-ый  год	9 000	9 367	2 520	0	3 760	24 647
4-ый  год	9 000	9 367	1 890	0	3 636	23 893
5-ый  год	9 000	9 367	1 260	0	3 533	23 160
6-ый  год	9 000	9 367	630	0	3 420	22 417
7-ый  год	9 000	9 367	0	0	3 306	21 673
Всего	63 000	65 569	13 230	0	25 515	167 314
%	37,7	39,2	7,9	0	15,2	100

 

• Полугодовой размер лизинговых платежей:

     167 314/(7*2) = 11 951 руб.

• График уплаты лизинговых платежей (по 11 951 руб.):

Дата	Сумма, руб.
01.01.2012	34 253
01.01.2013	11 951
01.01.2014	11 951
01.01.2015	11 951
01.01.2016	11 951
01.01.2017	11 951
01.01.2018	11 951

 

     Список  использованной литературы

 

1. Гуккаев В.Б. Лизинг. Правовые основы, учет, налогообложение. - М.: ЗАО "Издательский Дом "Главбух". - 2002 г.
2. Трушкевич Е.В., Трушкевич С.В.,  Лизинг: Учебное пособие. – Мн.: Амалфея, 2001.,
3. Экономический журнал ВШЭ Газман В.Д. «Секьюритизация лизинговых активов»
4. http://leasing-community.ru – Leasing community
5. http://gaap.ru - Секьюритизация лизинговых активов. Международная практика. Перспективы для России.
6. http://bishelp.ru – Лизинг

7. http://www.alldocs.ru – Методы расчета лизинговых платежей

8. http://www.masterleasing.ru – Мастер Лизинг

9. http://www.allpravo.ru – Все о праве