Лекции по "Финансы"

  В экономической  литературе и хозяйственной практике понятие финансового рынка принято трактовать расширительно, с включением денежного, кредитного, валютного рынков, рынка капиталов. Это обусловлено сложившей практикой, в основном мировой, рассматривать финансы как категорию, тождественной категории денег и стоимости в целом, поскольку любой вид экономических ресурсов может опосредоваться деньгами или соответствующими ценными бумагами, другими документами, являющимися титулами собственности.

Денежный рынок  представляет собой рынок платежных средств, включающий не только наличные деньги, но и безналичные платежные средства.

  Кредитный рынок связан с кредитными операциями банков по ссудам.

  На  рынке капиталов  осуществляется движение среднесрочных и долгосрочных накоплений участников общественного производства.

  На финансовом рынке объектом купли-продажи являются специфические товары - деньги и ценные (денежные) бумаги.

  Важное  место на финансовом рынке занимает рынок ценных бумаг, представляющий собой экономические отношения, опосредуемые движением ценных бумаг. Он также называется фондовым рынком, поскольку связан с обращением фондовых ценностей — ценных бумаг и производных ценных бумаг. Термин «фондовый рынок» связан с наименованием учреждения, на котором первоначально совершались и оформлялись сделки с ценными бумагами - фондовой бирже.

  С функциональной точки зрения финансовый рынок-то система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение временно свободных денежных средств хозяйствующих субъектов, банков, государства.

  Функционирование  этого рынка дает возможность  упорядочить и повысить эффективность многих экономических процессов, особенно инвестиционных. Это достигается многообразием фондовых инструментов данного рынка, главным образом ценных бумаг.

  Взаимосвязь всех типов рынков определяет условия функционирования финансового рынка. К ним относятся:

  1) наличие упорядоченного товарного рынка, то есть сбалансированность спроса и предложения по товарам и услугам любого вида и назначения;

2. нормальное регулирование денежного обращения со стороны Центрального банка: сюда относится контроль над эмиссией по наличному и безналичному обороту;
3. активизация кредитного рынка, его полная коммерциализация, то есть размещение кредитных ресурсов на свободном рынке; движение кредитных ресурсов регулируется путем установления Центральным   банком  учетной   ставки   процента,   нормы обязательных резервов коммерческих банков, проведения операций на открытом денежном рынке.

  Предпосылками функционирования финансового рынка являются:

1. широкая самостоятельность первичных хозяйственных звеньев сферы материального производства - предприятий всех форм собственности, в том числе и государственного сектора, с целью 
   развития конкуренции и ограничения монополизма;
2. сокращение роли государства в перераспределении финансовых  ресурсов: уменьшение    централизованного финансирования производственных капитальных вложений, 
   внутриведомственного перераспределения средств между предприятиями;
3. рост денежных доходов у хозяйствующих субъектов и населения, которые могут быть инвестированы в ценные бумаги и другие активы;

  4) прекращение   использования   ссудного   фонда  для финансирования   дефицитов   бюджетов;   дефициты   как республиканского, так и местных бюджетов покрываются выпуском 
государственных займов с обращением облигаций и других обязательств. 

Вопросы и задания для  обсуждения  самопроверки.

1. В чем состоят особенности финансового рынка и его отличие от других рынков ?
2. Как классифицируется финансовый рынок ?
3. В чем заключается значение финансового рынка ?

 

Литература:

1. Мельников  В.Д., Ильясов  К.К. Финансы. Алматы, 2001.

2.Вознесенский  Э.А. Финансы как стоимостная  категория. – М. Финансы и  статистика, 1985.

3.Родионова В.М.  Вопросы сущности и функции финансов. – М.: Финансы и статистика, 1987.

4.Мельников В.Д.  Закономерности и противоречия  содержания сущности финансов  в экономической науке. В сб. научных трудов КазЭУ «Реформирование  Казахстанской экономики: уроки,  теория и практика». Вып. 4.-Алматы, Экономика, 2001. 
 

Тема 14. Финансы в системе внешнеэкономических связей. 

Цель  занятия – глубокое изучение финансов в системе внешнеэкономических связей.

План  лекции:

1. Развитие финансов  в системе внешнеэкономических  связей.

2. Понятие внешнеэкономическая сфера.

3. Стратегическое направление  внешнеэкономической  деятельности. 

Ключевые слова: платежный баланс, валютные ресурсы, внешнеэкономическая деятельность, внешняя торговля, инвестиции, иностранные инвестиции. 

  Внешнеэкономическая сфера деятельности охватывает обширный круг отношений, связанных с участием государства, его физических и юридических лиц с аналогичными зарубежными участниками и международными финансово-кредитными институтами при торговых, кредитных, инвестиционных, долговых, расчетных, трансфертных и иных операциях. Иными словами - это отношения резидентов с нерезидентами, экономических агентов страны с «остальным миром» (по трактовке Системы национальных счетов), опосредуемые системой валютных расчетов. Значительную роль и место в этих отношениях занимают финансы, как категория синтезирующая обязательные, вынужденные, необходимые отношения через формирование и использование финансовых ресурсов и фондов у соответствующих названных отношений .

К внешнеэкономическим  связям относятся:

1. внешняя торговля;
2. иностранное инвестирование: совместное предпринимательство, в том числе долевое участие в имуществе юридических лиц через акции и другие ценные бумаги, концессии – приобретение имущественных прав на использование природных ресурсов, разных объектов, находящихся в государственной собственности, для 
   осуществления хозяйственной и иной деятельности на территории страны, аренда собственности;
3. участие страны в международных финансово-кредитных организациях; с этой формой внешнеэкономической деятельности.

 

Вопросы и задания для  обсуждения  самопроверки.  

1. Какие виды деятельности относятся к внешнеэкономической сфере ?
2. В чем состоят особенности экспортно-импортных операций в Казахстане ?
3. Какое влияние оказывают налоги на эффективность внешнеэкономической деятельности ?

 

Литература:

1. Мельников  В.Д., Ильясов  К.К. Финансы. Алматы, 2001.

2.Вознесенский  Э.А. Финансы как стоимостная  категория. – М. Финансы и  статистика, 1985.

3.Родионова В.М.  Вопросы сущности и функции  финансов. – М.: Финансы и статистика, 1987.

4.Мельников В.Д.  Закономерности и противоречия  содержания сущности финансов  в экономической науке. В сб. научных трудов КазЭУ «Реформирование  Казахстанской экономики: уроки,  теория и практика». Вып. 4.-Алматы, Экономика, 2001. 
 

Тема 15.  Финансы и инфляция

Цель  занятия – глубокое изучение инфляции.

План  лекции:

1. Взаимосвязь инфляции с финансами, причины и последствия
2. Антиинфляционная политика государства

Ключевые слова: инфляция, экспортируемая инфляция, импортируемая инфляция, антиинфляционная политика.

1. Взаимосвязь инфляции с финансами, причины и последствия инфляции

     Инфляция  это обесценение денег, проявляющееся в общем и неравномерном росте цен на товары и услуги. При инфляции происходит нарушение законов денежного обращения, вызываемого диспропорциями процесса общественного производства и эмиссией избыточного количества денег.

Обесценение денег  вызывается следующими факторами:

1)избыточный  выпуск денег в обращение;

2)неблагоприятный  платежный баланс;

3)потеря доверия  к правительству.

  Действие  инфляции необходимо связывать с проблемами финансов, поскольку явление инфляции зависит от финансовых факторов; применения определенных налоговых форм и методов; объемов финансирования через государственный бюджет мероприятий проинфляционного характера; способов покрытия дефицита государственного бюджета; размеров государственной задолженности.

  Финансы и инфляция взаимозависимы. Как финансы  могут быть ускорителем инфляционных процессов, так и инфляция оказывает влияние на финансовые отношения. Обесценение денег и повышение цен приводит к увеличению расходов бюджета, снижению реальных доходов государства, необходимости усиления налогового бремени, росту государственного долга, вызываемого дефицитом государственного бюджета. Высокие темпы инфляции обесценивают финансовые ресурсы государства, поскольку налоговые доходы и займы поступают через определенные интервалы времени, поэтому обесцениваются. Аналогично обостряется проблема государственной задолженности, поскольку для привлечения займов государство вынуждено поднимать доходность своих ценных бумаг выше уровня ссудного процента, чем вызывает номинальный рост государственного долга. Однонаправленный негативный характер финансовых отношений и инфляционных процессов взаимодополняясь приводит к негативным результатам в экономической системе.

  Измеряется  инфляция индексом цен: отношением суммы цен для набора товаров потребительского назначения и услуг данного временного периода и суммой цен такого же набора базового периода (для сравнения может быть выбран сходный набор товаров). Динамика цен всех товаров измеряется общим сводным индексом цен; для измерения используются также групповые индексы цен, например индексы оптовых цен. Показатель темпа инфляции измеряется соотношением индексов инфляции отчетного и базового периодов.

  Общепризнанным  в мировой практике считается, что  если в течение полугода и более темпы инфляции составляют 50% в месяц (или 11,5% в неделю), то такой уровень соответствует гиперинфляции. Таким образом, в Казахстане этот уровень существенного превышался в течение 1992-1995г.г.

Различаются виды инфляции по следующим критериям:

• по темпам роста цен:

- умеренная,  когда цены растут до 10% в год;

- галопирующая - цены растут в пределах 100%;

- гиперинфляция  - цены растут на сотни процентов;

• по степени сбалансированности роста цен:

  - сбалансированная  инфляция, когда цены разных товаров  растут примерно в одинаковой степени и относительно друг друга неизменны;

  - несбалансированная - когда цены на разные товары  и услуги растут неравномерно;

  - по месту  происхождения или возникновения - импортированная и экспортированная;

• по степени предсказуемости:

ожидаемая и  неожидаемая инфляция;

  различают также ступенчатую инфляцию, характеризуемую  неравномерностью инфляционного процесса, подавленную (скрытую), когда цены растут незначительно или неизменны, но усиливается дефицит товаров.

    Инфляция - явление весьма многофакторное. Чтобы  разобраться хотя бы в ее основных причинах, рассмотрим два взаимосвязанных типа инфляции с условными названиями «инфляция спроса» и «инфляция издержек».

  В первом случае она является следствием повышения спроса на продукцию, товары и услуги в связи с увеличивающейся денежной массой у юридических и физических лиц при неизменном или уменьшающемся объеме производства.

  Во  втором случае инфляцию вызывает рост издержек хозяйствующих субъектов на оплату труда, на увеличение процентных ставок по кредитам, увеличение цен на потребляемое сырье, материал, тарифов на услуги (перевозки, электроэнергию, информацию и т.д.).

    Инфляция  спроса наступает, когда совокупный спрос больше совокупного предложения (слишком много денег «гоняется» за меньшим количеством товаров, так как расходы государства, населения и фирм растут быстрее производства). Такое положение может сложиться по многим причинам. Скажем, а) если экономика, уже работающая на полную мощность, не может увеличить производство товаров и услуг, а спрос продолжает расти. Или, б) когда «заботливое» государство субсидирует или неоправданно кредитует то или иное производство (например, сельскохозяйственное) без должной товарной отдачи со стороны последнего. Наконец, в) инфляция спроса - закономерный результат чрезмерной эмиссии (выпуска) денег, что нарушает закон денежного обращения, требующий соответствия между объемами товаров и денег. Все эти и другие возможные причины часто переплетаются, усложняя антиинфляционные мероприятия в обществе.