Методи діяльності ймовірності банкрутства

Отже наступним заходом щодо фінансового оздоровлення досліджуваного підприємства пропонуємо скорочення витрат операційної діяльності та зростання продажів.

У наступному підрозділі дипломної  роботи проаналізуємо результат  від впровадження вищенаведених  заходів з фінансового оздоровлення.

 

3.2. Обґрунтування  фінансового забезпечення фінансової  стійкості та платоспроможності  підприємства ПАТ «Київенергоремонт»

 

 

Як виявлено у попередньому розділі, основними напрямками реструктуризації активів підприємства «ПАТ «Київенергоремонт» є інкасація та рефінансування дебіторської заборгованості за рахунок надання 0,5-% знижки покупцям та приведення у відповідність темпів зростання собівартості реалізованої продукції та чистого доходу від реалізації.

Для достовірності розрахунків  спочатку побудуємо прогнозну фінансову звітність досліджуваного підприємства ПАТ «Київенергоремонт» на 2012 рік.

Процес прогнозування доцільно починати з прогнозу звіту про  фінансові результати.

Прогноз доходу від реалізації продукції  є початком усього процесу прогнозування. Прогнозування виручки від реалізації на 2012р. здійснюється на основі темпів росту виручки у 2008-2011рр. (табл. 3.3). 

Таблиця 3.3

Допоміжні розрахунки для  прогнозування статей звіту про  фінансові результати ПАТ «Київенергоремонт»

Найменування  показника	2008р.	2009р.	2010р.	2011р.	Середнє
Темп росту виручки		1,51	1,06	1,42	1,3
Рівень ПДВ	11,06%	11,37%	11,03%	11,25%	11,18%
Рівень інших вирахувань з доходу	0,33%	1,12%	0,36%	0,18%	0,29%
Рівень собівартості продукції	60%	60%	57%	58%	58,92%
Темп росту інших операційних доходів	-	1,94	0,82	1,70	1,49
Темп росту адміністративних витрат	-	1,28	1,23	1,22	1,24
Рівень витрат на збут	22,96%	27,54%	24,62%	20,54%	23,92%
Рівень інших операційних  витрат	102,66%	147,29%	99,98%	101,61%	101,42%
Темп росту інших  доходів	-	2,75	145,21	0,08	0,48
Темп росту фінансових витрат	-	1,39	1,25	0,92
Темп темпу  росту фінансових витрат	-		0,90	0,73	0,82
Темп росту інших  витрат	-	1,43	1,01	3,49	1,22

 

Прогнозна виручка від реалізації дорівнює добутку її передпланового значення на темп росту, та на середній темп темпу росту.

Сума податку на додану вартість визначається вирахуванням з доходу від реалізації податку на додану вартість. Отже суму податку визначимо  через рівень у виручці від  реалізації. Середній рівень розраховується на основі значень  за 2008-2011рр.

Інші вирахування з доходу також  визначимо через рівень у виручці  від реалізації. Аномалія виключається.

Чистий доход від реалізації послуг розраховується як різниця між  виручкою від реалізації та податком на додану вартість і на кінець прогнозного  періоду становитиме 150336,6 тис.грн (табл. 3.4).

За результатами розрахунків при  збереження тенденцій розвитку підприємства, його збиток у 2012 році складе 570 тис.грн.

 

 

Таблиця 3.4

Прогнозування звіту  про фінансові результати

ПАТ «Київенергоремонт», тис.грн. на 2012 рік

Показник	Сума,тис.грн.		Відхилення (+;-)
	2011 рік	2012 рік (прогноз)	Тис.грн.	%
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	127762	169813,2	+42051,2	+32,9
Податок на додану вартість	14372	18979,1	+4607,1	+32,1
Інші вирахування з  доходу	236	497,5	+261,5	+110,8
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	113154	150336,6	+37182,6	+32,9
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	74568	100055,6	+25487,6	+34,2
Валовий  прибуток	38586	50281,0	+11695,0	+30,3
Інші операційні доходи	52831	78535,2	+25704,2	+48,7
Адміністративні витрати	6074	7538,7	+1464,7	+24,1
Витрати на збут	26241	40611,8	+14370,8	+54,8
Інші операційні витрати	53683	79648,7	+25965,7	+48,4
Фінансові результати від  операційної діяльності (прибуток)	5419	1016,9	-4402,1	-81,2
Інші доходи	2255	1084,7	-1170,3	-51,9
Фінансові витрати	2534	1902,9	-631,1	-24,9
Інші витрати	2369	2889,0	520,0	21,9
Фінансові результати від  звичайної діяльності до оподаткування (прибуток)	2771	-2690,3	-5461,3	-197,1
Податок на прибуток від  звичайної діяльності	1050		-1050,0	-100,0
Фінансові результати від  звичайної діяльності (прибуток)	1721	-2690,3	-4411,3	-256,3
доходи	23		-23,0	-100,0
витрати	34		-34,0	-100,0
Чистий прибуток	1710	-2690,3	-4400,3	-257,3

 

Собівартість реалізованих послуг відноситься до змінних витрат і  планується через рівень у виручці від реалізації. Середній рівень розраховується на основі значень за 2008-2011рр.

Множенням середнього рівня на планову  виручку від реалізації визначається прогнозне значення собівартості продукції, яке становитиме 100055,6 тис.грн.

Валовий прибуток підприємства розраховується шляхом вирахування собівартості з  чистого доходу від реалізації і  становитиме за результатами розрахунків 50281 тис.грн.

Сума інших операційних доходів  у плановому періоді визначається множенням середньогеометричної темпів та на передпланове значення цих доходів та становитиме 78535,2 тис.грн.

Адміністративні витрати відносяться  до умовно-постійних витрат і визначаються через темп росту. Середній темп росту  розраховується як середньогеометричне темпів росту у 2009-2011рр. Прогнозний обсяг адміністративних витрат дорівнює добутку їх передпланового значення на середній темп росту та уу результаті розрахунків будуть становити у 2012 році 7538,7 тис.грн.

Витрати на збут прогнозуються через  рівень у виручці від реалізації продукції. Середній рівень розраховується як середньоарифметичне значень за 2007-2010рр. Прогнозне значення витрат на збут у 2012 році – 40611,8 тис.грн.

У динаміці темпів росту інших операційних  витрат просліджуються залежність від суми інших операційних доходів, тому визначимо їх через рівень у інших операційних  доходах. Аномалія виключається. Середній рівень розраховується як середньоарифметичне значень за 2008-2011рр. Прогнозне значення інших операційних витрат у 2012 році – 79648,7 тис.грн.

Фінансові результати від операційної  діяльності визначаються шляхом додавання  до валового прибутку операційних доходів, та вирахування з нього операційних  витрат та становитимуть 1016,9 тис.грн.

Прогнозний обсяг інших доходів (1084,7 тис.грн.) розраховується як добуток середньогеометричної темпів росту за останні два роки (аномалія виключається) на передпланове значення.

Фінансові витрати на прогнозний період визначаються через середній темп темпу  росту у 2009-2011рр., так і інші витрати, аномалія виключається. На кінець прогнозного періоду дорівнюють відповідно 1902,9 тис.грн. та 2889,0 тис.грн.

Фінансовий результат до оподаткування  обчислюється додаванням до  операційного прибутку інших доходів, та вирахуванням з нього фінансових витрат та інших витрат, який буде дорівнювати -2690,3 тис.грн.

Плановий чистий прибуток розраховується вирахуванням податку на прибуток з  планового прибутку до оподаткування. У плановому періоді обсяг  чистого прибутку зменшиться з 1710 тис.грн. до -2690,3 тис.грн.

Після прогнозування звіту про  фінансові результати потрібно розробити  прогнозний баланс підприємства на 2012р. Допоміжні розрахунки для прогнозування статей балансу наведені у табл. 3.5.

Оскільки у 2011р. році підприємство не максимально використовувало виробничі потужності, то для досягнення вищого рівня продажу непотрібне оновлення основних засобів та збільшення обсягу виробничих запасів.

Зростання продажу зумовить зростання  дебіторської заборгованості по розрахунках  з покупцями та замовниками та іншої дебіторської заборгованості. Виробництво зростання обсягу продукції повинно також зумовити зростання валового прибутку.

Прогнозування балансу підприємства на основі даних за 2008-2011рр. здійснюється наступним чином. Первісна вартість та знос нематеріальних активів залишається без змін, як і у 2011 рр. (відповідно 660 тис.грн. та 267 тис.грн.) (Додаток Д).

Планова первісна вартість основних засобів визначається на основі  темпів росту за попередні роки.

Але так як підприємство ПАТ «Київенергоремонт» останні роки робило капітальні вкладення за рахунок довгострокових кредитів, у прогнозному періоді первісна вартість основних засобів залишається на рівні 2011 року.

Знос основних засобів прогнозується  з урахуванням середньої норми  амортизації, яка визначається на основі співставлення зносу з залишковою вартістю основних засобів.

За результатами розрахунків залишкова  вартість основних засобів на кінець прогнозного періоду становитиме 22961 тис. грн. Таким чином, вартість необоротних  активів у плановому періоді зросте з 35909 тис. грн. до  31556 тис. грн. (Додаток Д).

 

 

Таблиця 3.5

Допоміжні розрахунки для  прогнозування статей балансу ПАТ «Київенергоремонт»

Найменування  показника	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012	Середнє
Рівень амортизації  основних засобів	25,36%	32,68%	41,67%	47,37%	36,77%
Рівень виробничих запасів	6,97%	4,50%	4,21%	2,81%	-
Темп рівня  виробничих запасів	-	0,65	0,94	0,67	0,74
Рівень незавершеного виробництва	0,00%	0,13%	0,03%	0,00%	0,00%
Рівень готової продукції	6,17%	5,41%	4,64%	4,83%	4,96%
Рівень дебіторської заборгованості	12,87%	11,97%	17,25%	16,15%	14,56%
Рівень дебіторської заборгованості  з бюджетом	2,68%	2,13%	3,41%	3,56%	2,95%
Рівень дебіторської заборгованості  за виданими авансами	2,12%	0,73%	0,89%	0,91%	0,73%
Рівень іншої поточної дебіторської заборгованості	0,06%	0,07%	0,09%	0,12%	0,08%
Рівень грошових коштів	0,13%	0,46%	0,43%	0,59%	0,49%
Рівень інших оборотних  активів	0,20%	0,72%	0,21%	0,01%	-
Темп рівня  інших оборотних  активів	-	-	0,29	0,07	0,14
Рівень витрат майбутніх  періодів	0,13%	0,18%	0,19%	0,17%	0,17%
Рівень кредиторської  заборгованості	5,20%	4,39%	5,30%	5,52%	5,34%
Рівень поточної заборгованості за довгостроковими зобов'язаннями	0,86%	1,41%	1,17%	0,27%	0,93%
Рівень заборгованості  з авансів одержаних	0,04%	0,69%	0,09%	0,06%	0,22%
Рівень заборгованості  з бюджетом	0,16%	0,15%	0,23%	0,11%	0,16%
Рівень заборгованості  зі страхування	0,41%	0,36%	0,28%	0,27%	-
Темп рівня  заборгованості  зі страхування	-	0,90	0,76	0,98	0,876
Рівень заборгованості  з оплати праці	0,80%	0,74%	0,59%	0,60%	--
Темп рівня  заборгованості з оплати праці	-	0,92	0,79	-	0,90
Рівень інших поточних зобов'язань	0,81%	0,88%	0,94%	0,32%	0,88%

 

Обсяги запасів, готової продукції  та дебіторської заборгованості визначаються на основі їх середнього рівня у виручці від реалізації продукції.

Так як рівень  виробничих запасів  мав тенденцію до зниження, доцільно розрахувати темп рівня та на основі отриманих значень через середньогеометричну  визначити середній темп росту. Тоді прогнозна сума виробничих запасів визначається як добуток прогнозного значення виручки від реалізації на їх рівень в останньому періоді, та на середній темп росту та в результаті становитиме 3526 тис.грн.

Обсяги дебіторської заборгованості з бюджетом, за виданими авансами та іншої поточної дебіторської заборгованості на прогнозний період визначаються через середній рівень у виручці від реалізації продукції (аномалії виключаються) та становитимуть відповідно 5002 тис.грн., 600 тис.грн., 143 тис.грн.

Обсяг грошових коштів прогнозується через середньоарифметичну рівнів за 2008-2011рр. за виключенням аномалій та становитиме 129 тис.грн.

Темп росту статутного капіталу підприємства в аналітичному періоді  потрібно розрахувати на основі його середньогеометричного значення . Але на підприємстві ПАТ «Київенергоремонт» не планується збільшення статутного фонду, додаткового вкладеного, іншого додаткового капіталу та резервного фонду, отже він залишається на рівні 2011 року.

Нерозподілений прибуток передбачається зменшити шляхом додавання до нього чистого збитку, якій підприємство планує отримати у прогнозному періоді. Отже, обсяг нерозподіленого прибутку дорівнює сумі передпланового нерозподіленого прибутку та чистого збитку планового періоду (8804 тис.грн.)

Обсяг довгострокових зобов’язань обчислюється за залишковим принципом (34517 тис.грн.). Обсяг короткострокових кредитів банку обчислюється за залишковим принципом (6565 тис.грн.).

Прогнозні значення кредиторської  заборгованості за продукцію, з одержаних  авансів, з бюджетом, зі страхування, з оплати праці, інші поточні зобов’язання визначаються через середній рівень у 2008-2011рр. за виключенням аномалій (становитимуть відповідно 11069 тис.грн., 2429 тис.грн., 274 тис.грн., 406 тис.грн., 912 тис.грн., 1493 тис.грн.).

Значення рівнів у виручці кредиторської  заборгованості з оплати праці та із страхування мають тенденцію  до зменшення, тому доцільно розрахувати  темп зростання рівнів, і на його основі визначити прогнозні значення цих статей.

Отже, у 2012р. прогнозується зростання виручки від реалізації продукції. Але через зростання нерозподіленого збитку робимо такі коригування: додаткове збільшення кредиторської та поточних зобов’язань з одержаних авансів. Таким чином, валюта балансу протягом прогнозного періоду  зросте з  73162 тис.грн. до 74394 тис.грн.