Регулирование брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг

Заключение

     Четко вырисовывается многоуровневая система  контроля на рынке: Федеральная комиссия - саморегулируемая организация - профессиональный участник (сотрудник-контролер в  штате последнего). При этом важно  подчеркнуть, что СРО осуществляют контроль за исполнением не только своих внутренних документов, но и  требований федерального законодательства о ценных бумагах, нормативных актов  ФКЦБ  и нормативных актов ФСФР.  Такая система контроля является достаточно эффективной, поскольку  позволяет снизить расходы государственных  органов по сбору и обработке  информации о субъектах рынка, а  также проводить единую государственную  политику в данной сфере.

     В целом брокерское обслуживание как  элемент фондовой инфраструктуры успешно  выдержало противостояние внешним  вызовам. На рис. 1 показана взаимосвязь  динамики рынка с оборотами ведущих  брокерских компаний с апреля 2008 г. по май 2009 г. При этом с весны 2009 г. отмечается выход оборотов ведущих  брокеров на уровни, которые были достигнуты при максимальных значениях рыночных показателей прошлого года. Однако события 2008 г. дали возможность сделать  ряд выводов относительно внешних  и внутренних факторов обеспечения  стабильности и дальнейшего развития брокерского обслуживания. Под внутренними  факторами здесь понимаются те резервы  развития, новые векторы расширения продуктовой линейки и стабилизационные механизмы, которые под силу самостоятельно реализовать брокерским компаниям.

     Законодатель  должен устранить имеющиеся недостатки в части правового регулирования  вопросов организационно-правовой формы  профессиональных участников и четко  определить, в какой организационно-правовой форме могут создаваться субъекты всех видов профессиональной деятельности. При этом необходимо закрепить, что  профессиональные участники рынка  ценных бумаг, осуществляющие брокерскую, депозитарную, клиринговую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и ведению реестра владельцев ценных бумаг создаются исключительно в форме коммерческих организаций.

         Соответствующие нормы должны содержаться в главе 2 Закона о рынке ценных бумаг, а не устанавливаться в подзаконных актах федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Ведь такие нормы накладывают определенные ограничения на возможность хозяйствующего субъекта осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг: она невозможна для лиц, организационно-правовая форма которых не отвечает установленным требованиям. Изменение законодательства в сфере расчета и удержания подоходного налога от операций с финансовыми инструментами. Необходимо решение вопросов сальдирования операций на спот- и срочном рынке для исчисления налогооблагаемой базы. Важным представляется скорейший возврат налогового вычета 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  использованных источников 

1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», с изм. и доп.
2. Федеральный закон от 05.03.1999 №46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»
3. Гражданский кодекс РФ от 18.12.2006 №230-ФЗ
4. Постановление ФКЦБ России от 11.10.1999 №9 «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации»
5. Приказ ФСФР от 16.03.2005 г. № 05-3/пз-н «Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг»
6. ФЗ от 12.01.1996 г. № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях»
7. Постановление ФКЦБ России и Минфина РФ  от11.12.2001 №33/109н «Об утверждении Положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг»
8. Постановление ФСФР  от  01.07.1997 г., N 24 «Положение о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг»
9. Приказ ФСФР от 20 апреля 2005 г. № 05-17/пз-н «Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка»
10. Демидова Н.Т. Брокерское обслуживание: новые вызовы в современных условиях//Депозитариум.-2009.-№7
11. КувакинаТ.И. Квалификационные требования к специалистам рынка ценных бумаг//РЦБ.-2005.-№14
12. Коланьков А.П. Пути взаимодействия ФСФР и СРО//РЦБ.-2005.-№15
13. Лансков П.Г. Российское законодательство о рынке ценных бумаг безнадежно устарело//РЦБ.-2008.-№11
14. Вилкова Т.Б. Основные требования к осуществлению брокерской деятельности на российском рынке ценных бумаг//Вестник Финансовой академии.-2002.-№1.С.104-113
15. Вилкова Т.Б. Конфликт интересов при осуществлении брокерской деятельности на рынке ценных бумаг//Вестник Финансовой академии.-2007.-№1.-С.123-131
16. Вилкова Т.Б. Принципы формирования эффективной системы внутреннего контроля брокерско-дилерской компании//Дайджест=финансы.-2006.-№11.С.11-15
17. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг-учебник,2007-С.379
18. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг-учебник,2006-С.448
19. Стародубцева Е.Б. Рынок ценных бумаг-учебник,2006.-С.176
20. Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг: Учеб. пособие. — М.: Инфра-М, 2004.
21. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. — М.: Экзамен, 2005.
22. Краев А.О., Коньков И.Н., Малеев П.Ю. Рынок долговых ценных бумаг: Учеб. пособие. — М.: Экзамен, 2006.
23. Ершова И.В. Предпринимательское право: учебник. - Изд. 4-е, перераб. и доп. - М.: ИД «Юриспруденция», 2006. - С. 258.
24. Рынок ценных бумаг : учебник вузов. / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова; Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова М.: Финансы и статистика, 2005, - С. 446.
25. КувакинаТ. В. Ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг: Дисс. канд. экон. наук. – М., 2006.
26. www.fcsm.ru