Рентабельность как основной финансовый показатель (на примере ООО «АверсСтиль»)

Определим рентабельность производства, как отношение чистой прибыли предприятия к сумме  среднегодовой стоимости основных средств и оборотных средств.

Рассчитаем данный показатель для ООО «АверсСтиль» предприятия на 2009, 2009 и 2010 годы. Для чего определим среднегодовую стоимость основных фондов и оборотных средств.

Среднегодовая стоимость основных фондов:

Фоф₂₀₀₈= (ОФ_н.г.+ ОФ_к.г. )/2= (51120+51823)/2=51472 млн. руб.;

Фоф₂₀₀₉= (51823+60097)/2= 55960 млн. руб.;

Фоф₂₀₁₀= (60097+69284)/2= 64691 млн. руб.

Среднегодовая стоимость оборотных  средств:

Фобс₂₀₀₈= (ОС_н.г.+ ОС_к.г.)/2= (5279,4+15203)/2=10241 млн. руб.;

Фобс₂₀₀₉= (15203+38031)/2=26617 млн. руб.;

Фобс₂₀₁₀=(38031+46914)/2= 42473 млн. руб.

Далее определим показатели рентабельности производства:

- 2008 год: 

Rобщ = 1835/(51472+10241)*100 = 3,0%

- 2009 год: 

Rобщ = 2202/(55960+26617)*100 = 2,7%

- 2010 год: 

Rобщ = 40271/(64691+42473)*100 = 37%

Рентабельность производства показывает насколько, результативно  используется имущество предприятия  иными словами, она показывает степень  общей прибыли на 1 руб. затрат всех производственных ресурсов. Проанализировав данный показатель можно сказать, что в 2008 и 2009 годах ООО «АверсСтиль» получило низкий уровень прибыли на 1 руб. затрат, что может свидетельствовать о менее эффективном использовании основных и оборотных средств, предприятия, чем в 2010 году, в котором рентабельность производства составила 37%. В 2010 году мы наблюдаем существенный рост данного показателя, за счет значительного роста прибыли, а значит и эффективном использовании производственных ресурсов, данное изменение является положительной тенденцией.

Для того чтобы провести анализ рентабельности совокупных активов  необходимы следующие данные: чистая прибыль предприятия и среднегодовая  стоимость совокупных активов предприятия.

Выше перечисленные  данные можно взять из отчета о  прибылях и убытках, баланса предприятия (приложение А).

Рассчитаем рентабельность совокупных активов, как отношение  чистой прибыли предприятия к  среднегодовой стоимости совокупных активов предприятия.

Рассчитаем данный показатель для ООО «АверсСтиль» предприятия на 2008, 2009 и 2010 годы.

- 2008 год: 

Rа = 1835/33820*100 = 5,4%

- 2009 год: 

Rа = 2202/41200*100 = 5,3%

- 2010 год: 

Rа = 40271/71198*100 = 56,6%

Рентабельность активов (экономическая рентабельность) характеризует  уровень прибыли, генерируемой всеми  активами предприятия, находящимися в  его использовании по балансу. В 2008 году ООО «АверСтиль» имеет низкий уровень рентабельности совокупных активов, это может быть обусловлено увеличением валюты баланса вследствие затоваривания готовой продукцией и роста суммы дебиторской задолженности. В 2009 году рентабельность совокупных активов еще незначительно снизилась до 5,3%, что является отрицательной тенденцией. В 2010 году экономическая рентабельность увеличилась до 56,6%, что является положительной тенденцией тенденций. Рост уровня рентабельности активов может свидетельствовать о повышенном спросе на продукцию предприятия.

Рассчитаем среднегодовую  величину собственного капитала анализируемый  период.

СК2008 = (СК н.г.+СК к.г.)/2=(17290,1+17439,5)/2=17364,8 тыс. руб.;

СК2009 = (17439,5+59036)/2=38238 тыс. руб.;

СК2010 = (59036+68774)/2= 63905 тыс. руб.

Определим рентабельность собственного капитала, как отношение  чистой прибыли предприятия до налогообложения  к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия на 2007, 2008 и 2009 года.

- 2008 год: 

Rск = 1835/17364,8*100 = 10,6%

- 2009 год: 

Rск = 2202/38238*100 = 5,8%

- 2010 год: 

Rск = 40271/63905*100 = 63%

Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в  данное предприятие. Уровень рентабельности собственного капитала ООО «АверсСтиль» в 2009 году (5,8%) свидетельствует о низкой инвестиционной привлекательности анализируемого предприятия, т.к. он значительно ниже доходности по другим вариантам капиталовложений (например, по банковским депозитам). В 2010 наблюдается существенный, рос рентабельности собственного капитала до 63% . На данный показатель оказали положительное влияние: рост прибыли предприятия, возможно увеличение рентабельности продаж, увеличение собственного капитала за счет погашения убытков и получения нераспределенной прибыли.

Определим валовую рентабельность продаж как отношение валовой  прибыли к выручке от реализации продукции.

Рассчитаем данный показатель для  ООО «АверсСтиль» предприятия на 2008, 2009 и 2010 годы.

- 2008 год: 

Rв = 3071/28707*100 = 10,7%

- 2009 год: 

Rв = 3685/34448*100 = 10,7%

- 2010 год: 

Rв = 47698/177500*100 = 26,9%

 

Валовая рентабельность продаж показывает эффективность производственной деятельности и ценовой политики предприятия. В 2008 и 2009 годах валовая рентабельность продаж составляет 10,7%, что свидетельствует о недостаточно эффективной производственной деятельности и ценовой политики предприятия. В 2010 году данный показатель вырос до 26,9%, что является положительной тенденцией развития предприятия.

Определим чистую рентабельность продаж как отношение чистой прибыли  к выручке от реализации продукции.

Рассчитаем данный показатель для  ООО «АверсСтиль» на 2008, 2009 и 2010 годы.

- 2008 год: 

Rч = 1835/28707*100 = 6,4%

- 2009 год: 

Rч= 2202/34448*100 = 6,4%

- 2010 год: 

Rч = 40271/177500*100 = 22,7%

Чистая рентабельность продаж характеризует  эффективность всех видов деятельности предприятия: операционной, инвестиционной и финансовой. Этот показатель отражает полное влияние структуры капитала и финансирования предприятия на его рентабельность. Низкое значение чистой рентабельности продаж (6,4%) в 2008 и 2009 годах может свидетельствовать о неэффективной деятельности предприятия. Рост данного показателя в 2010 году до 22,7%, является положительной тенденцией и свидетельствует о повышении эффективности операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Рассчитаем рентабельность продукции  как отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции.

Рассчитаем данный показатель для  ООО «АверсСтиль» на 2008, 2009 и 2010 годы.

- 2008 год: 

Rп = 3070/20553*100 = 14,9%

- 2009 год: 

Rп= 3684/24663*100 = 14,9%

- 2010 год: 

Rп = 49079/73365*100 = 66,9%

Показатели рентабельности продукции  отражают эффективность текущих  затрат. Проанализировав данный показатель можно сказать, о достаточно эффективном  вложении текущих затрат в ООО «АверсСтиль» в 2008 и 2009 годах. В 2010 году данный показатель вырос на 52% (66,9-14,9), что свидетельствует об увеличении прибыли на единицу затрат и является положительной тенденцией развития деятельности предприятия.

Рассчитанные выше основные показатели рентабельности сведем в таблицу 2.3 и проанализируем динамику их изменения.

 

Таблица 2.3 - Анализ динамики основных показателей рентабельности ООО «АверсСтиль» за 2008-2010 годы, %

Основные показатели	Годы			Отклонения (2009-2008)		Отклонения (2010- 2009)
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	абсолютное, п/п	относительное, %	абсолютное, п/п	относительное, %
Рентабельность производства	3,0	2,7	37,6	-0,3	90,0	34,9	1393
Рентабельность совокупных активов	5,4	5,3	56,6	-0,1	98,1	51,3	1068
Рентабельность собственного капитала	10,6	5,8	63,0	-4,8	54,7	57,2	1086
Валовая рентабельность продаж	10,7	10,7	26,9	0	100,0	16,2	251
Чистая рентабельность продаж	6,4	6,4	22,7	0	100,0	16,3	355
Рентабельность продукции	14,9	14,9	66,9	0	100,0	52	449

 

Проанализировав динамику изменения  показателей рентабельности, можно  сказать, что в 2009 году самое большое отклонение имеет рентабельность собственного капитала (снижение на 4,8 процентных пункта или 45,3%). Снижение рентабельности собственного капитала вызвано как негативным фактором (сокращение чистой прибыли), так и ростом суммы собственного капитала, который ведет к усилению финансовой автономии предприятия и поэтому является положительной тенденцией.

В 2010 году по сравнению с 2009 годом  данный показатель увеличился на 57,2 процентных пункта или 986%. Рост рентабельности данного показателя нельзя назвать положительным явлением, так как оно обусловлено увеличением финансовой зависимости предприятия.

Рентабельность производства в 2009 году сократилась на 0,3 процентных пункта (1,9%), в 2010 году наблюдается увеличение данного показателя на 34,9 процентных пункта.

Что касается показателей рентабельности продаж, как видим, в 2010 году наблюдается быстрый рост валовой и чистой рентабельности продаж на 16 процентных пункта (151% и 255% соответственно). Рост в динамике показателя валовой рентабельности обусловлено превышением темпов роста выручки от реализации (315%) над темпами роста себестоимости продукции (97,47 %).

В 2010 году также наблюдается рост рентабельности продукции на 52 процентных пункта (349%).

Увеличение рассчитанных в данном разделе показателей рентабельности связано с резким ростом в 2010 году выручки от реализации продукции (315%), а соответственно и прибыли от реализации продукции (1132%), чистой прибыли (1728%).

2.3 Анализ рентабельности  основных видов продукции и  услуг

Рассчитаем показатель рентабельность реализованной продукции по отдельным  видам продукции и услуг ООО «АверсСтиль» на 2008, 2009 и 2010 годы. Для этого нам понадобятся сведения о прибыли и себестоимости отдельных видов продукции и услуг. Для удобства представим необходимые данные в (таблице.2.4).

 

Таблица 2.4 - Исходные значения прибыли и себестоимости отдельных видов продукции ООО «АверсСтиль», тыс. руб.

Наименование продукции	Себестоимость продукции и услуг			Прибыль от реализации продукции и  услуг
	2008	2009	2010	2008	2009	2010
Одежда детская	186347,7	305592	381315	62083,3	167106	115542
Платья	41042	45664	−	1257,0	16970	−
Брюки мужские	41930	31630	112296	14470	21982	33627

 

Используя данные таблицы 2.4, рассчитаем рентабельность отдельных видов продукции и услуг в 2008 году.

- одежда детская:

Rп = 62083,3/186347,7*100=33,32%

- платья:

Rп = 12570/41042*100=30,6%

- брюки мужские:

Rп = 14470/41930*100=34,51%

Сравнивая рентабельность отдельных  групп продукции и услуг, мы видим, что в данном периоде наиболее рентабельным видом деятельности является реализация мужских брюк, они в анализируемом периоде оказывают положительное влияние на рентабельность продукции в целом по предприятию, тогда как производство платьев ее немного снижает.

Используя данные таблицы 2.4, рассчитаем рентабельность отдельных видов продукции ООО «АверсСтиль» в 2009 году.

- одежда детская:

Rп = 1671066/305592*100=54,7%

- платья:

Rп = 16970/45664*100=37,2%

- брюки мужские:

Rп = 21982/31630*100=69,5%

Сравнивая рентабельность отдельных  групп продукции ООО «АверсСтиль», мы видим, что в 2009 году наиболее прибыльной является реализация и производство брюк мужских. Не смотря на то, что рентабельность производства платьев в сравнении с 2008 годом выросла на 6,6% (37,2-30,6), она имеет существенный разрыв с рентабельность по производству и реализацией брюк мужских, что негативно влияет на рентабельность продукции в целом по ООО «АверсСтиль».

Используя данные таблицы 2.4, рассчитаем рентабельность отдельных видов продукции в 2010 году.

- одежда детская:

Rп = 115542/381315*100=30,3%

- брюки мужские:

Rп = 33627/112296*100=30,0%

Показатели рентабельности по производству детской одежды и в данном периоде практически равны и существенно ниже аналогичных показателей в 2009 году. На данные изменения оказали негативное влияние снижение прибыли от реализации и одновременно увеличение себестоимости продукции. Так же, мы видим, что в 2010 году не было продаж платьев, что тоже могло оказать негативное влияние.

Для удобства, анализа уровня и  динамики изменений показатели рентабельности отдельных групп продукции ООО «АверсСтиль», сведем рассчитанные выше показатели в таблицу 2.5.

 

Таблица 2.5 - Значение и уровень изменения, показателей рентабельности отдельных видов реализованной продукции ООО «АверсСтиль», %

Наименование продукции	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонения (2009-2008)	Отклонения (2010-2009)
Одежда детская	33,32	54,7	30,3	21,38	-24,4
Платья	30,63	37,2	−	6,57	−
Брюки мужские	34,51	69,5	30,0	34,99	-39,5