Шпаргалка по "Финансам"

Самыми простыми рабочими приёмам экономического анализа  являются:

• метод сравнения
• метод группировки,
• метод цепных постановок (элиминирования).

 

     В качестве инструментария для анализа финансового состояния широко используются финансовые коэффициенты. Главным информационным источником для такого анализа является бухгалтерский баланс. 

   Для глубокого анализа в качестве источника информации предприятию полезно использовать не только баланс и отчет о прибылях и убытках, но и отчеты о движении денежных средств и капитала, данные дебиторской и кредиторской задолженности, расшифровки прибылей и убытков и т.д. 

   Среди известных разработчиков программных продуктов для финансового анализа — компании «ИНЭК», «Про-Инвест-ИТ», ЛАНИТ (Вестона), «Альт-Инвест», «Константа». В анализе финансовой устойчивости выделяют систему абсолютных и относительных показателей (финансовые коэффициенты). 

   Абсолютные показатели позволяют формировать 4 типа финансовых ситуаций:

• абсолютная устойчивость,
• нормальная устойчивость,
• неустойчивое финансовое состояние,
• кризисное финансовое состояние.

 

     Поскольку из состояния неустойчивого финансового положения организация может перейти или в кризисное финансовое состояние, или в нормальное финансовое состояние, например, то, следовательно, существует промежуточное между нормальным и неустойчивым финансовым состоянием, которое должно учитываться как самостоятельная фаза.  

   Насыров Н.В. предлагает ввести промежуточное определение типа финансовой устойчивости  в своём автореферате: условная (относительная) финансовая устойчивость – финансовое состояние организации, при котором организация формально не является нормально или абсолютно финансово устойчивой, но вместе с тем, условия, при которых она является финансово неустойчивой, являются временными или искусственно созданными и не требуют специальных управленческих воздействий на финансовые отношения.

Также он выделяет три основных подхода к оценке финансовой устойчивости:

1. оценка финансовой устойчивости на основе традиционной совокупности финансовых коэффициентов;
2. оценка финансовой устойчивости на основе определения типа финансовой устойчивости;
3. оценка финансовой устойчивости на основе рассмотрения всех основных характеристик и направлений деятельности организации (денежные потоки, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность и др.).

Среди основных финансовых коэффициентов  различными авторами выделяются следующие:

• автономии (финансовой независимости),
• финансовой устойчивости,
• финансовой зависимости,
• маневренности,
• финансового левериджа.

 

     В дополнение приводятся и другие: коэффициент финансирования, ликвидности, концентрации привлечённых средств и т.п. Оптимальные значения и методики расчёта также разнятся. Показатели подбираются так, чтобы их количество было небольшим, они были понятны, источники информации для их расчета были всегда доступны. 

   Наряду с рекомендациями специалистов, в настоящее время, действуют и должны (могут) применяться официальные методики (методики, содержащиеся в указаниях (рекомендациях) министерств и иных федеральных органов исполнительной власти) анализа финансового состояния, содержащие определённые, иногда весьма своеобразные и интересные системы показателей. 

   Есть, однако, одно правило, которое «работает» для всех предприятий: владельцы предприятия предпочитают разумный рост в динамике доли заёмных средств; напротив, кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.  

   При изучении данной темы были изучены результаты исследований отечественных экономистов. 

   Группа авторов Н.В.Войтоловский, А.П.Калинин и И.И.Мазурова предлагают применять интегральную (комплексную, рейтинговую) оценку финансового состояния, при которой производится сведение многокритериального способа оценки финансового состояния к однокритериальному. Это позволяет ранжировать организации по уровню риска взаимоотношений с ними (всего 5 классов). Однако также не существует общих принципов построения, порядка расчёта и критериальных границ.  

   Суренко Е.Н. предлагает использовать показатель чистых активов, что позволит избежать искусственного завышения доли собственного капитала и занижения финансового риска при анализе финансовой устойчивости, а их рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция, и основным фактором, влияющим на эту величину, является текущая прибыль. 

   Одним из наиболее распространенных подходов к анализу финансового состояния является подход Альтмана (относящийся к методам дискриминантного анализа), но подход Альтмана не обладает устойчивостью к вариациям в исходных данных, поэтому малоприменим. О чём неоднократно подчёркивает Срока Т.Б. 

   Заслуживает внимания методика оценки финансовой устойчивости предприятия с учетом его жизненного цикла предложенная Павловой И.А.

Ими были отобраны:

• коэффициенты текущей ликвидности,
• платежеспособности по текущим обязательствам,
• автономии,
• обеспеченности активов собственными средствами,
• оборачиваемости активов,
• рентабельности всех активов и продаж.

 

     Другие коэффициенты не рассматривались, так как они повторяют тенденцию изменения выбранных показателей. 

   Преимуществами являются:

• универсальность;
• отсутствие необходимости задания нормативного значения;
• наглядность оценки изменения финансовой устойчивости предприятия и ее уровня;
• отсутствие дополнительных расчетов на этапе подготовки исходной информации;
• возможность исследования зависимостей изменения выбранных факторов.

 

     Что касается официальных методик, то они, к сожалению, не совершенны (это высказывается разными авторами), поэтому требуют, по моему мнению, переработки. 

   В результате наглядно видно как многогранен анализ финансовой устойчивости и как труден дальнейший выбор и применение на практике определенного метода, особенно для малых предприятий. 

   На мой взгляд, наиболее перспективными являются:

• рейтинговая оценки предприятий,
• использование показателя чистых активов,
• оценка финансовой устойчивости предприятия с учетом его жизненного цикла.

 

     Подводя итог можно сказать, что ещё не сформировалось единой методики оценки финансового состояния предприятия, и только благодаря наработкам отечественных экономистов можно разработать правильную методику для проведения анализа.

 

 

№ 19

2 1 . Анализ отчета  о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) является основ-

ной отчетной формой и характеризует порядок формиро-

вания финансового результата финансово-хозяйственной

деятельности организации.

Для подтверждения  достоверности и точности опреде-

ления показателей отчетной формы производится сверка

тождественности показателей  гр. 3 «За отчетный год»

с данными Главной  книги и регистров аналитического

учета по счетам учета  доходов и расходов.

Проверка формирования показателей по стр. 090 «Про-

чие операционные доходы», 100 «Прочие операционные

расходы», 120 «Внереализационные доходы» и 130 «Вне-

реализационные  расходы» должна быть направлена и  на

подтверждение достоверности  состава этих расходов.

Важно обратить внимание на соблюдение принципа су-

щественности, согласно которому доходы и расходы долж-

ны приводиться обособленно. При формировании показа-

телей отчета о прибылях и убытках должны соблюдаться

следующие требования:

• при отражении  видов доходов, каждый из которых

в отдельности составляет 5% и более общей суммы дохо-

дов организации за отчетный период, в отчете показыва-

ется соответствующая каждому виду часть расходов;

• графа 4 отчета заполняется  на основании данных гр. 3

отчета за предыдущий год. Если данные за аналогичный

период предыдущего  года несопоставимы с данными  за

отчетный период, то первые из названных данных подле-

жат корректировке  исходя из изменений учетной полити-

ки. Исправительные записи в бухгалтерском учете при

этом не составляются;

• доходы от обычных  видов деятельности в случае их су-

щественности подлежат отражению обособленно в виде

расшифровки к ст. «Выручка (нетто) от продажи товаров,

продукции, работ, услуг» или в приложении к отчету о  при-

былях и убытках.

В акционерных обществах  необходимо проверить ин-

формацию, приведенную  «справочно» к отчету о прибы-

лях и убытках. Это  касается справки о сумме дивидендов,

которые приходятся на одну привилегированную акцию,

а также показатели справки, о раскрытии информации

расходов исходя из уровня существенности.

Проведенные процедуры  проверки формирования по-

казателей отчета о прибылях и убытках (форма № 2) позво-

ляют подтвердить достоверность показателей, формирую-

щих прибыль.

Данные отчета о  прибылях и убытках используются для

проведения анализа  финансовых результатов. При анализе

показателей рентабельности деятельности организации

следует учитывать  действие важного парадокса двойной

бухгалтерии. Суть этого  парадокса заключается в отсутствии

связи между показателями прибыльности (рентабельности)

и платежеспособности. У предприятия может быть огромная

прибыль, но не быть денег на погашение долгов, и наобо-

рот, убыточное предприятие  может быть платежеспособ-

ным.

Этот парадокс имеет  место, если деньги, полученные

в виде прибыли, вкладываются предприятием в немоне-

тарные активы, либо у фирмы имеется непогашенная де-

биторская задолженность, либо неописанные текущие

расходы отражены в  балансе.

Администрация предприятий  зачастую не понимает этой

ситуации. В целях  сокрытия прибыли покупаются компью-

теры, автомобили, станки, дома и т. Д

№ 20

3. Анализ  финансовых результатов деятельности  организации. Анализ качества  прибыли, анализ дивидентной политики

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль — это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли.

Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную  стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные  и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем  больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи  с использованием и реализацией  продукции. 

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

• систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
• определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;
• выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
• оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов  прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам 46, 47, 48 и 80, финансовой отчетности ф.2 "Отчет о прибылях и убытках", а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

Задачами анализа  прибыли организации являются: оценка динамики показателей прибыли, обоснованность фактических данных об образовании и распределении прибыли; выявление и измерение действия различных факторов на прибыль; оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Для анализа и оценки уровня и динамики прибыли организации  составляется следующая таблица (таблица 1).