Шпаргалка по "Финансы и кредит"

- нормируемые (обор активы, рассчит-ся  по экон обоснованным нормативам);

- ненормируемые (деб зад-ть и  ден ср-ва).

4. По отражению в балансе:  раздел 2 бух баланса (запасы , деб  зад-ть,краткорс фин вложения, ден  ср-ва).

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ

- собственные средства

- заемные средства

- факторинг – продажа задолженности

- привлеченные ( КТ, резервы предстоящих  платежей, устойчивые пассивы-з/пл, ВБФ, бюджет)

Структура оборотных средств зависит  от особенностей п/п, размеров компании.

  Факторы, влияющие на состав и стр-ру оборот ср-в:

- масштаб деят-ти

- отраслевая принадлежность

- длит-ть производственного  цикла.

Формы расчетов:

- особ организации  пр-ва

- фин состояние предприятия

- профессионализм фин  менеджеров.

 

20. Определение  потребности в оборотном капитале  и эффективность его использования.

Оборотный капитал – это предметы труда, которые участвуют в производстве однократно, при этом полностью потребляются и полностью же и сразу переносят свою стоимость на стоимость произведенной продукции.

Оборотный капитал – часть капитала, размещенная в текущие активы, используемых, потребляемых и реализуемых в течение года или одного производственного цикла.

В состав оборотного капитала входят:

1) запасы (сырье и материалы,  животные на выращивании и  откорме, затраты в незавершенном  производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов);

2) НДС;

3) дебиторская задолженность;

4) краткосрочные финансовые  вложения – ценные бумаги до  года, займы другим организациям  на этот же период, депозиты  в банках; 5) денежные средства;

6) прочие оборотные  средства.

Определение потребности:

На каждом предприятии  следует определять общую величину оборотного капитала и его структуру  по составляющим (доля отдельных видов  оборотных средств в их совокупной величине на квартальные даты, в среднем за год).

В настоящее время  потребность в оборотных средствах  определяется исходя из сложившейся  величины за прошлый период. Такой  подход осложняет процесс управления этим важным видом ресурсов. В основу их плановой величины необходимо положить нормативы (частные по видам оборотных средств и обобщающий по их совокупности). В условиях рынка каждое предприятие может установить такие нормативы.

Потребность в материальных ресурсах определяется в разрезе  их видов по основной и неосновной деятельности предприятия и их запасов, необходимых для нормального функционирования на конец периода (месяца, квартала, года). Общую потребность можно рассчитать по следующей формуле:

По = М Пij + Зi,

где По - общая потребность;

МПij - потребность i-го вида материалов на выпуск j-го вида продукции (исходя из производственной программы и прироста незавершенного производства);

Зi - необходимые для  нормального функционирования предприятия  запасы i-го вида материальных ресурсов на конец периода.

В основу расчета всей потребности должны быть положены нормативы и нормы расхода ресурсов на единицу продукции и складских запасов.

Величина плановой потребности  в соответствующем виде материальных ресурсов на выполнение основной производственной программы, как это видно из формулы  и логики, определяется путем умножения нормы расхода на количество выпускаемой продукции (объем выполненных работ).

Продолжительность нахождения средств в незавершенном производстве зависит от длительности производственного  цикла, коэффициента нарастания затрат на незавершенное производство и числа дней в предстоящем периоде.

Отдельно рассчитывается потребность в ресурсах на опытные  и экспериментальные работы, на ремонтно-эксплуатационные нужды и т. п.

Общая потребность в  оборотных средствах определяется путем суммирования потребностей по отдельным видам. Этот расчет можно производить и по такой схеме: среднегодовую величину оборотных средств за отчетный период умножить на коэффициент соотношения темпов роста объемов хозяйственной деятельности (торговой, производственной и т. д.) и темпы роста среднегодовой стоимости основных фондов по данным за последние 2-3 года.

Большое значение имеет  для каждого предприятия полная обеспеченность потребности в ресурсах источниками покрытия.

Показатели  эффективности использования оборотного капитала:

Эффективное использование  оборотного капитала играет большую  роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении рентабельности хозяйственной деятельности и зависит  от множества факторов.

Обобщающим показателем  эффективности использования оборотного капитала является его рентабельность (Рок) рассчитываемая как соотношение прибыли от продаж продукции (Ппр) к величине оборотного капитала (Сок):

Этот показатель характеризует  величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Оценка эффективности  использования оборотного капитала осуществляется также через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

Скорость оборачиваемости  капитала характеризуется следующими показателями:

- коэффициентом оборачиваемости  (Коб);

- продолжительностью  одного оборота (Поб).

Величина оборачиваемости  в днях является одним из показателей ликвидности, так как он выражает скорость, с которой запасы могут быть обращены в наличность.

 

*** или

 

Оборотные средства – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.  В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт.

Кругооборот оборотных  средств, обеспечивающий непрерывностью процесса производства и обращения.

Формула движения оборотных  активов:

ДС →МПЗ  → НЗП →ГП →ДЗ →ДС',

где ДС – денежные средства, авансированные в оборотные активы;

МПЗ – материально-производственные запасы;

НЗП – незавершенное  производство;

ГП – готовая продукция на складе;

ДЗ – дебиторская  задолженность;

ДС' – денежные средства в форме выручки от продажи  товаров.

• Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективного использования зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия.

 

Состав и структура  оборотных средств зависят от множества факторов:

-отраслевые особенности производства и характер деятельности;

-объемы производства и реализации;

-характер и сложность производственного цикла;

-длительность производственного цикла;

-стоимость сырья и запасов, их роль в производственном процессе;

-уровень материально-технического снабжения;

-конъюнктура рынка;

-порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

-уровень цен, сложившихся на рынке;

-выполнение взаимных договорных обязательств;

-финансовое состояние предприятия.

Учет перечисленных  факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотными средствами.

 

Показатели  эффективности использования оборотного капитала.

Эффективное использование  оборотных средств оказывает  активное влияние на ход производства, финансовые результаты и финансовое состояние предприятия. Высвобождаемые материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций, способствуют повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет обязательства.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется системой показателей:

1. Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) – характеризует ту часть оборотных активов, которая финансируется за счет собственных средств или долгосрочных обязательств.

 

СОК = Оборотный активы – Краткосрочные обязательства,

 

где СОК – собственный оборотный  капитал;

СОК должен быть > 0

Наличие собственных оборотных  средств – необходимое условие  обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Минимальное значение данного показателя рекомендуется  устанавливать в размере 10% от общего объема оборотных активов.

Чем выше данный показатель, тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей к проведению независимой финансовой политики. Однако слишком большой (более 50% оборотных активов) не очень хорошо, так как предприятие не эффективно использует денежные средства.

 

2. Оборачиваемость оборотных средств — это длительность одного полного кругооборота средств, от приобретения производственных запасов до реализации готовой продукции и поступления денег на расчетный счет предприятия.

Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести использованием одной и той же суммы оборотных средств. Оборачиваемость зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, особенностей в структуре оборотных средств и других факторов.

 

Скорость оборачиваемости оборотных  средств исчисляется с помощью  следующих показателей:

2.1.  Скорость  оборота (коэффициент оборачиваемости) – количество оборотов, которые совершают за анализируемый период оборотные средства и их отдельные элементы.

Коэффициент оборачиваемости исчисляется по следующей формуле:

К_о = В / С_об,

где К₀ – коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

В – выручка от реализации продукции;

С_об – средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период =(оборотные активы на начало периода + оборотные активы на конец периода) / 2.

 

2.2. Коэффициент  загрузки оборотных активов – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. выручки от реализации продукции. Коэффициент загрузки рассчитывается по следующей формуле:

К_зос = 1 / К_о , или К_зос = С_об /В ,

 

где К_зос – коэффициент загрузки оборотных активов;

К₀ – коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

С_об – средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период;

В – выручка от реализации продукции.

 

2.3. Период оборачиваемости  (длительность одного оборота  оборотных средств) – средний срок, за который возвращаются вложенные в производственно-хозяйственные операции денежные средства.

Длительность одного оборота оборотных средств рассчитывается по формуле:

Д_об=Т*С_об / В,

где Д_об – длительность одного оборота оборотных активов, в днях;

Т – количество дней в анализируемом периоде (год – 360(365) дней, квартал – 90 дней);

С_об – средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период;

В – выручка от реализации продукции.

 

Различают общую и  частную оборачиваемость.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств.