Шпаргалки по "Ценным бумагам"

Ценная бумага – это  документ, который удостоверяет, с  соблюдением установленных форм и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (Гражданский Кодекс, статья 142).

• производные – ценные бумаги, в активе которых лежат ценовые показатели (цены на валюту, товары, ценные бумаги) и индексы (индексы биржевой торговли). К производным ценным бумагам относят опционы и фьючерсные контракты.

Опцион – ценная бумага, которая  дает право на продажу или покупку  какого-либо товара по заранее установленной  цене. Фьючерс – ценная бумага, которая  обязывает купить или продать какой-либо товар по заранее установленной цене.

Производные ценные бумаги — это  класс ценных бумаг, целью обращения  которых является извлечение прибыли  из колебаний цен соответствующего биржевого актива.

Главными особенностями производных  ценных бумаг являются:

• их цена базируется на цене, лежащего в их основе биржевого актива, в  качестве которого могут выступать  другие ценные бумаги;

• внешняя форма обращения производных  ценных бумаг аналогична обращению  основных ценных бумаг;

• ограниченный временной период существования (обычно — от нескольких минут до нескольких месяцев) по сравнению с периодом жизни биржевого актива (акции — бессрочные, облигации — годы и десятилетия);

• их купля-продажа позволяет получать прибыль при минимальных инвестициях  по сравнению с другими ценными бумагами, поскольку инвестор оплачивает не всю стоимость актива, а только гарантийный (маржевой) взнос.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7. государственные и корпоративные  ценные бумаги: сравнительная характеристика

Ценная бумага – это  документ, который удостоверяет, с соблюдением установленных форм и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (Гражданский Кодекс, статья 142).

По характеру эмитента ценные бумаги:

• государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ, Казначейские векселя). Их эмитентами выступают федеральные, региональные и муниципальные органы власти, государственные предприятия (при наличии разрешения от органов власти соответствующего уровня);

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (КГО). Номинальная стоимость 1 млн. неденоминированных рублей, срок обращения 3, 6, 9, 12 и месяцев. Выпускаются в безбумажной форме в виде записей на счетах «Депо». Распространяются на аукционах с дисконтом от номинала.

Облигация федерального займа (ОФЗ) выпускалась  в двух формах:

1.ОФЗ – ПК (с переменным купоном);

2.ОФЗ – ПД (с постоянным купоном).

Срок обращения ОФЗ от 1 до 5 лет. Они не имеют бумажной формы, продаются  в виде надписей на счетах «Депо». Номинал  облигации 1 000 000 руб.

КАЗНАЧЕЙСКИЕ ВЕКСЕЛЯ — государственные ценные бумаги, представляющие краткосрочные денежные обязательства, выпускаемые на период от 3 до 12 месяцев.

• негосударственные:

а) корпоративные (акции, облигации, коммерческие ценные бумаги, сертификаты);

б) ценные бумаги иностранных эмитентов. Их эмитентами могут быть иностранные государства и компании;

в) ценные бумаги частных лиц. По законодательству Российской Федерации физические лица не имеют права выпускать ценные бумаги.

Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации

Облигация – это эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного  % от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

• коммерческие ценные бумаги – обслуживают процесс товарооборота и имущественные сделки (коммерческие векселя, чеки, коносаменты).

Сертификат - документ, удостоверяющий соответствие объекта требованиям  технических регламентов, положениям стандартов, сводов правил или условиям договоров.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8.фондовые  и коммерческие ценные бумаги

Ценная бумага – это  документ, который удостоверяет, с  соблюдением установленных форм и обязательных реквизитов, имущественные  права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (Гражданский Кодекс, статья 142).

В зависимости от характера  сделок ценные бумаги делят на:

• фондовые – имеют развитый вторичный рынок, могут продаваться на фондовой бирже, носят массовый характер, равноправны между собой в рамках одного выпуска (акции, облигации, государственные ценные бумаги и т.д.);

 

 Акция – это  эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации

Облигация – это эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая право  ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный  срок ее номинальной стоимости и  зафиксированного  % от этой стоимости  или иного имущественного эквивалента.

Государственные ценные бумаги – это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство, по своему целевому назначению они представляют собой форму существования государственного внутреннего долга.

 

• коммерческие ценные бумаги – обслуживают процесс товарооборота и имущественные сделки (коммерческие векселя, чеки, коносаменты).

Под векселем понимают составленное в соответствии с законом письменное обязательство выплатить определенную сумму денег через установленный  срок предъявителю векселя или лицу указанного в нем. Векселя делят на:

- коммерческие, выписываемые по  результатам конкретной торговой  сделки;

- финансовые,  выпускаемые финансово-кредитными  учреждениями.

Чек— ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путём выставления чеков, чекодержателем — лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя

Коносамент - это документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение. Дрокумент часто испорльзуется в современной транспортной практике

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9. Доходность и доходность ценной бумаги 
 
Доход по ценной бумаге — это доход, который она приносит в абсолютном (абсолютная доходность) или относительном (относительная доходность) выражении за определенный период времени, обычно — в расчете на год. 
Доход по ценной бумаге распадается на два вида: 
 
доход от ценной бумаги как титула капитала, или начисляемый доход; 
доход от ценной бумаги как капитала, или дифференциальный доход. 
 
 
Владельцу ценной бумаги совершенно безразличен источник получаемого им дохода, поэтому на практике используются следующие базовые экономические понятия доходности: 
 
текущая — это доходность, определяемая на базе начисляемого дохода или обоих видов доходов за период до одного года или от краткосрочной операции; 
полная — доходность, которая учитывает сразу оба вида дохода по ценной бумаге за длительный период времени, но в расчете на год. 
 

Доходность или Ставка доходности (англ. Rate of return) — Процентное изменение стоимости инвестиции в финансовые активы за определенный период времени^[1]

Где:

r _{- доходность;}

V_e - конечная стоимость финансового актива;

V_b - исходная стоимость финансового актива.

Доходность ценной бумаги

Доходность ценной бумаги — количественная характеристика ценной бумаги, определяющая её ценность для инвестора.

Доходность  зависит от меры риска. Чем выше доходность ценной бумаги, тем выше мера риска.

Доходность  в общем виде вычисляется отношением дохода, полученного инвестором за время владения ценной бумагой к затратам на её приобретение. Доходность обычно определяется в процентах.

Различают следующие виды доходности:

• Доходность к погашению (для облигаций)
• Текущая доходность (для акций и облигаций)
• Дивидендная доходность (для акций)
• Внутренняя доходность

Доходность к погашению (англ. Yield to maturity; общепринятое сокращение — YTM) — это ставка внутренней доходности денежного потока по облигации при намерении покупателя удерживать эту облигацию до погашения.

• Если текущая доходность меньше, чем YTM, тогда облигация должна продаваться с дисконтом
• Если текущая доходность равна YTM, то облигация должна продаваться по номиналу
• Если текущая доходность больше, чем YTM, тогда облигация продаётся с премией (цена облигации > 100%)

Текущая доходность процентной облигации - это сумма купонных платежей за год, делённая на текущую рыночную стоимость облигации. В прошлом показатель текущей доходности использовался вместо доходности к погашению.

Текущая доходность представляет собой  упрощенный показатель, позволяющий  производить сравнение нескольких облигаций.

Дивиде́ндная дохо́дность (англ. dividend yield) — это отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции. Данная величина выражается чаще всего в процентах.

 

Внутренняя норма доходности (англ. internal rate of return, общепринятое сокращение — IRR (ВНД)) — это процентная ставка, при которой чистый дисконтированный доход (NPV) равен 0. NPV рассчитывается на основании потока платежей, дисконтированного к сегодняшнему дню.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10. понятие и цели эмиссии  ценных бумаг

Эми́ссия це́нных бумаг — установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Этапы эмиссии ценных бумаг

Стандартная эмиссия ценных бумаг  предполагает следующие этапы:

-принятие решения  о размещении эмиссионных ценных бумаг;

-утверждение решения о выпуске  эмиссионных ценных бумаг;

-государственную регистрацию выпуска  эмиссионных ценных бумаг;

-размещение эмиссионных ценных бумаг (то есть передачу ценных бумаг первичным владельцам);

-государственную регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг

Цели эмиссии ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг осуществляется эмитентами с одной из следующих целей:

-Формирование первоначального уставного капитала при учреждении акционерного общества;

-Изменение величины уставного капитала акционерного общества;

-Консолидация или  дробление ранее выпущенных ценных  бумаг;

-Реорганизация акционерного общества или иных форм юридических лиц (при преобразовании в акционерное общество);

-Изменение объема  прав, предоставляемых ранее выпущенными ценными бумагами хозяйственного общества;

-Пополнение собственного капитала (привлечение незаёмных инвестиций);

-Привлечение заёмных инвестиций.

Эмиссия охватывает исключительно эмиссионные ценные бумаги.

Исходя из определения  эмиссионных бумаг, к ним относят  акции и облигации.

В зависимости от очередности проведения эмиссию принято делить

на первичную и последующие (дополнительные).

Первичная эмиссия имеет место тогда, когда образуется акционерное

общество и необходимо сформировать уставный капитал.

Последующие эмиссии преследуют более щирокий круг целей, так

как они связаны с  финансированием инвестиционной деятельности эмитента

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11. Акции.

Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Курс акций 
Цена, по которой акции продаются и покупаются на фондовых биржах и в банках, называется курсом акций. Он зависит в основном от размера дивиденда и уровня ссудного процента. Чем больше дивиденд, выплачиваемый по акциям, тем выше курс акций.

Акции могут быть именными и на предъявителя. Именные акции, как и другие именные ценные бумаги, обращаются только с условием полного индоссамента. Оформление передачи акций по указанию владельца выполняется эмитентом или специальным регистратором.