Зарубежные банковские системы на современном этапе

Влияние второй группы факторов на денежно-кредитную политику связано  с исходными социально-экономическими и политическими условиями, в  которых осуществляется переход  к новой экономической системе. Переходные процессы в экономике  России сопровождаются спадом производства, безработицей, разрывом хозяйственных  связей. Экономическая дестабилизация проявляется в дисбалансе совокупного  спроса и предложения, инфляции, значительном дефиците государственного бюджета.

В качестве основных целей  денежно-кредитной политики выделяют борьбу с безработицей, с инфляцией. Безработица — следствие спада  производства, обусловленного недостаточным  совокупным спросом, важнейшим компонентом  которого является инвестиционный спрос. Поэтому наряду с мероприятиями  бюджетно-налогового регулирования  денежно-кредитная политика предполагает стимулирование инвестиций через поддержание  относительно невысокой процентной ставки. В этих условиях

Центральный банк в качестве промежуточной цели выдвигает рост предложения денег в экономике. Для ее реализации Центральный банк, используя основные инструменты, снижает  норму обязательных резервов и учетную  ставку, активно, на льготных условиях покупает государственные ценные бумаги у коммерческих банков и частных  лиц. Коммерческие банки, получив дополнительные ресурсы, предлагают их на рынке в  качестве кредитов.

Таким образом, снижение процентной ставки создает благоприятные условия  для инвестиций, а расширение производства приведет к сокращению безработицы. Эта денежно-кредитная политика получила название политики дешевых  денег. Борьба с инфляцией требует  проведения политики дорогих денег, в основе которой лежит сжатие денежной массы. Для этого Центральный  банк повышает резервные требования и учетную ставку, в ходе операций на открытом рынке продает государственные  ценные бумаги. Сокращение предложения  денег вызывает рост процентной ставки и соответственно удорожание финансовых ресурсов. В целом политика дорогих  денег направлена на ограничение  кредитования новых проектов, снижение инвестиционной активности и темпов роста производства.

В условиях высокой экономической  конъюнктуры избыток совокупного  спроса повышает цены. Следовательно, при прочих равных условиях мероприятия  денежно-кредитной политики должны снизить деловую активность, сократить  производственную деятельность, что  будет способствовать падению темпов роста инфляции.

Денежно-кредитная политика является элементом экономической  политики государства, наряду с бюджетно-налоговой, структурной, внешнеэкономической  и др. Конечные макроэкономические цели денежно-кредитной политики совпадают  с прикладными целями экономической  политики.

Роль денежно-кредитной  политики Банка России заключается  в определении приоритетных направлений  развития и совершенствования банковской деятельности в процессе аккумуляции  и инвестирования кредитных ресурсов, развитии кредитного процесса и повышении  его эффективности, а также совершенствование  платежного оборота и обеспечении  всех секторов экономики необходимыми и достаточными доступными кредитными ресурсами.

На макроэкономическом уровне следует выделить важное значение денежно-кредитной политики в процессе формирования, распределения и перераспределения национального дохода, в организации и планирования денежного оборота; на микроэкономическом уровне — в обеспечении стабильности и надежности каждой финансово-кредитной организации, их рентабельности и ликвидности, адекватности деятельности потребностям клиентов.

3.3 Роль банковской  системы в развитии экономики

Банковская система –  одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. При этом банки, проводя денежные расчеты, кредитуют  хозяйство, выступая посредниками в  перераспределении капиталов, существенно  повышают общую эффективность производства, способствуют росту производительности общественного труда. Сводные статистические материалы по 30 крупнейшим банкам Российской Федерации.

Коммерческие банки наладили достаточно развитые стабильные партнерские  отношения с государственными, кооперативными и общественными организациями. Налаживаются контакты с арендаторами, фермерами, гражданами, занятыми индивидуальной трудовой деятельностью. Именно в этой сфере должно принадлежать приоритетное право малым банкам, которых среди коммерческих сейчас большинство.

В области кредитования практически  не существует ограничений в использовании  заемных средств. Это - предоставление ссуд на инновационные мероприятия, создание производственного потенциала, то есть сооружение и реконструкция  предприятий, цехов, внедрение передовой  техники и технологий, организация  выпуска всевозможных товаров и  изделий. С помощью банковского  кредита могут быть успешно проведены  приватизация и разгосударствление собственности, операции с ценными  бумагами.

Коммерческие банки вправе финансировать затраты, связанные  с инвестированием, покупать и продавать  иностранную валюту, выдавать гарантии, оказывать консультативные, экспертные услуги, заниматься лизинговыми и  факторинговыми операциями. Международные валютные операции, конвертация валютных ресурсов, кассовое обслуживание и сберегательное дело - функция коммерческих банков. Аккумуляция банками свободных денежных средств и вложение их в дело в самых различных формах обычно приносит высокие доходы не только самим банкам, но и их клиентам.

Центральный банк фактически выполняет часть государственных  функций по регулированию экономики. Центральный банк регулируют кредитную  эмиссию. С помощью этого механизма  центральный банк страны получает возможность  регулировать количество денег, которое  предлагается через кредитные организации  на рынок капитала. А это позволяет  очень существенно влиять на всю  экономическую жизнь страны, и  прежде всего на уровень инфляции.

Перед Правительством Российской Федерации и Банком России стоит  задача снижения инфляции, что соответствует  основным параметрам сценарных условий  социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2012 года.

Для текущей оценки адекватности проводимой денежно-кредитной политики поставленной цели по общему уровню инфляции Банк России использует показатель базовой  инфляции, который в большей степени  характеризует результаты воздействия  монетарных факторов на инфляционные процессы в экономике. Базовая инфляция представляет собой субиндекс, рассчитанный на основе набора потребительских товаров и услуг, используемого для расчета сводного индекса потребительских цен, за исключением товаров и услуг, цены на которые в основной массе регулируются на федеральном и региональном уровнях, а также подвержены воздействию неустойчивых, в том числе и сезонных, факторов. Таким образом, базовая инфляция представляет собой ту часть инфляции, которая связана с валютным курсом, денежной политикой и инфляционными ожиданиями.

Динамика регулируемых цен  и тарифов также учитывается  Банком России при оценке общего спроса на деньги. При этом оценки будут  ориентироваться на планы Правительства  Российской Федерации по повышению  регулируемых цен. В связи с этим максимально точное соблюдение цели по уровню инфляции (измеряемой индексом потребительских цен) будет зависеть от согласованных действий Банка  России и Правительства Российской Федерации по управлению инфляционными  процессами в стране.

Базовая инфляция более тесно  связана с количественными индикаторами денежно-кредитной политики. Реализация конечной цели денежно-кредитной политики по снижению инфляции, измеряемой по индексу  потребительских цен, до запланированного уровня в течение ряда лет осуществлялась Банком России через установление в  качестве промежуточной цели диапазона  темпов прироста денежного агрегата М2. По мере замедления инфляции краткосрочная статистическая взаимосвязь между ежемесячными изменениями денежного агрегата М2 и индекса потребительских цен снизилась. В настоящее время лаги между изменением денежного агрегата М2 и динамикой потребительских цен существенно увеличились. При этом статистическая взаимосвязь наиболее значима в том случае, когда используется показатель базовой инфляции. Аналогичная зависимость сложилась между показателями базовой инфляции и денежной базы. (Таблица 3)

Таблица 3

Cоотношение денежного агрегата м2 и индекса потребительских цен в российской экономике

Источник: Бюллетень банковской статистики. 2004. № 12 (91); 2005. № 12 (115); 2008. № 12 (127); 2009. № 9 (148).

Причина ослабления статистической зависимости между темпами роста  денежной массы и индексом потребительских  цен заключается в том, что, несмотря на явную тенденцию к снижению скорости обращения денег, ее количественные параметры не являются точно предсказуемыми. Скорость обращения денег зависит  от целого ряда факторов, состав и степень  влияния которых в настоящее  время подвержены значительным и  зачастую трудно прогнозируемым изменениям.

Цикличность инфляционных всплесков  в российской экономике (1992, 1998, 2004, 2009 гг/ (ожидаемый)) свидетельствует в пользу того, что в экономике действуют свои собственные механизмы аккумуляции скрытой инфляции, которая, достигнув границы меры, превращается в открытый инфляционный процесс. В то же время снижение глубины и продолжительности инфляционных всплесков в обнаруженном цикле можно объяснить тем, что экономическая система накапливает встроенный антиинфляционный иммунитет или создает институты внутреннего антиинфляционного регулирования.

Необходимым условием превращения  инфляционного потенциала в открытую инфляцию становится существенное изменение  спроса на деньги, вызванное кризисным  состоянием ранее «эффективного» сектора  экономики, являвшегося абсорбентом  денежной массы. Анализ российских событий  показывает, что как применительно  к кризису 1998 г., так и к событиям настоящего времени, речь идет о построении пирамиды Понци и существенной переоценке каких-либо активов. После достижения обществом понимания проблемы «bubble phenomena» («мыльного пузыря») возникает эффект избыточной денежной массы, финансовые потоки направляются в другие сферы, на другие рынки, где избыточный приток ликвидности, как правило, также усиливает кризисные явления. Центральный банк играет главную роль в борьбе с инфляцией — это его самая важная задача.

Кроме прочего, для управления банковской ликвидностью ЦБ РФ с 2003 г. использует депозитные операции коммерческих банков. Однако этот канал воздействия на масштабы безналичного оборота денег нельзя признать действенным, хотя бы потому, что сами операции носят добровольный характер и коммерческие банки неохотно используют дарованные им возможности, ибо оценивают риск неликвидности существеннее возможности заработать незначительный доход на избыточных резервах.

В настоящее время в  России, как стране с открытой и  недостаточно диверсифицированной  экономикой, в высокой степени  зависящая от внешней экономической и финансовой конъюнктуры, необходим переход к режиму свободно плавающего валютного курса рубля. По каналам текущего счета платежного баланса предложение иностранной валюты устойчиво превышает спрос. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами нестабилен как по объемам, так и по направленности финансовых потоков. В таких условиях, как показывает практика многих стран, необходимо использование режима управляемого плавающего валютного курса, прежде всего в целях исключения резких колебаний обменного курса национальной валюты.

В настоящее время российская экономика в условиях высокой  волатильности трансграничных потоков капитала в значительной мере реагирует на изменения зарубежных процентных ставок. В связи с этим Банк России при проведении процентной и валютной политики учитывает разницу между процентными ставками внутри страны и за рубежом.

Зависимость российской экономики  от внешнеэкономической конъюнктуры  и продолжение структурных преобразований в экономике делают необходимой  поддержку денежно-кредитной политики Банка России действиями Правительства  Российской Федерации в области  бюджетной, налоговой, тарифной, структурной  и социальной политики.

Заключение

Исторический опыт показал  важность фундаментальных принципов, лежащих в основе эффективной  банковской системы и успешной кредитно-денежной политики: диверсифицированные портфели ценных бумаг и адекватный капитал  в коммерческих банках; своевременное  и адекватное, но не избыточное предложение  ликвидности центральным банком.

Денежно-кредитная политика - один из мощнейших инструментов экономической  политики, находящихся в распоряжении государства. Обладая такими средствами, как пересмотр резервной нормы, изменение учетной ставки и операции на открытом рынке, Центральный эмиссионный  банк может оказывать определяющее воздействие на денежное предложение, а через него - на реальный национальный продукт, занятость и стабилизацию цен.