Оценка стоимости бизнеса на примере предприятия ОАО «ОТП Банк»

) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);

) размещение указанных в подпункте 1 привлеченных средств от своего имени и за свой счет;

) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

) осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов по их банковским счетам;

) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

) купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

) выдача банковских гарантий;

) осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов);

) предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей.

Планы будущей деятельности ОАО «ОТП Банк»

В части корпоративного бизнеса для усиления рыночных позиций ОАО «ОТП Банк» в 2009 году планируется:

- реализация нового подхода в предоставлении услуг корпоративным клиентам с акцентом на малый и средний бизнес (41% кредитного портфеля формируется за счет клиентов МСБ, 59% - крупных корпоративных клиентов; депозитный портфель формируется в пропорции 20% - МСБ, 80% - крупные корпоративные клиенты);

- формирование кредитного портфеля в новых подразделениях региональной сети (Самара, Челябинск, Нижний Новгород);

- увеличение ресурсной базы благодаря внедрению системы мотивации свободных агентов и клиентских менеджеров Банка на ежемесячной основе.

В части розничного бизнеса планируется активное развитие бизнеса как в Москве, так и в регионах. Банк будет продолжать активно развивать комиссионные продукты, внедрять новые формы электронного обслуживания и т.д., а также совершенствовать условия срочных вкладов. Приоритетной задачей является оптимизация условий кредитных продуктов Банка.

В части операций на финансовых рынках Казначейство Банка среди основных направлений развития видит развитие алгоритмических арбитражных технологий на валютном рынке и рынке ценных бумаг.

Участие ОАО «ОТП Банк» в промышленный, банковских и финансовых группах, холдинга, концернах и ассоциациях; дочерние и зависимые хозяйственные общества банка; состав, структура и стоимость основных средств ОАО «ОТП Банк», сведения об изменении размера уставного капитала ОАО «ОТП Банк»; сведение о каждой категории (типе) акций ОАО «ОТП Банк»; информация по количеству, находящихся в обращении и объявленных акций; сведения об участниках (акционерах» ОАО «ОТП Банк», владеющих не менее чем 5 процентами его уставного капитала, предоставлены соответственно в приложениях 3 в таблице 2; 4 в таблице 3; 5 в таблице 4,6; в таблице 5;7 в таблице 6; 8 в таблицах 7,8; 9 в таблице 9.

 

2.2 Финансовый анализ деятельности объекта оценки

 

Анализ структуры источников средств предполагает выявление размера и доли источников собственных средств банка.

Для оценки динамики финансового состояния была использована отчетная информация за период с 01.01.2006 г - 01.07.2009г.

Расчет показателей основывался на методике экспресс-оценки финансового состояния банков, разработанной специалистами информационно - справочной системы http://www.banks-rate.ru в Internet.

Формулы для расчета финансовых показателей (методика 1998-го года) представлены в таблице 2.

 

Таблица 2. Формулы для расчета финансовых показателей (методика 1998-го года)

 

 

 

 

На основании вышеуказанной методики был проведен вертикальный анализ по основным показателям, представленный в таблице 3.

 

Таблица 3. Основные показатели, характеризующие деятельность оцениваемого банка, тыс. руб.

Показатели	01.01.2006	По отношению к валюте баланса, %	01.01.2007	По отношению к валюте баланса, %	01.01.2008	По отношению к валюте баланса, %	01.01.2009	По отношению к валюте баланса, %	01.04.2009	По отношению к валюте баланса, %	01.07.2009
Активы	23 969 976	100,00%	44 162 513	100,00%	61 169 285	100,00%	79 486 859	100,00%	80 207 923	100,00%	73 632 522
Собственный капитал	2 108 889	8,80%	4 183 689	9,47%	6 655 974	10,88%	11 993 263	15,09%	12 191 385	15,20%	11 934 045
Фактическая прибыль	149 221	0,62%	518 909	1,17%	1 163 760	1,90%	1 843 756	2,32%	27 179	0,03%	66 491
Суммарные обязательства	21 861 087	91,20%	40 624 485	91,99%	55 340 108	90,47%	69 926 680	87,97%	70 496 336	87,89%	62 890 278
Средства кредитных организаций	1 719 736	7,17%	2 138 988	4,84%	11 787 179	19,27%	25 681 383	32,31%	28 435 459	35,45%	26 466 477
Средства юридических лиц	17 332 684	72,31%	36 236 269	82,05%	41 776 997	68,30%	33 080 682	41,62%	33 503 049	41,77%	34 435 107
Средства частных лиц	9 016 054	37,61%	24 107 526	54,59%	23 313 546	38,11%	19 010 817	23,92%	21 708 205	27,06%	23 113 078
Чистая ссудная задолженность	15810823	65,96%	27 776 803	62,90%	43 394 698	70,94%	53 361 418	67,13%	53 970 005	67,29%	50 680 385
Обязательные резервы	370648	1,55%	699 245	1,58%	732 333	1,20%	49 975	0,06%	57 956	0,07%	114 963
Уставный фонд	1 717 239	7,16%	2 118 014	4,80%	2 118 014	3,46%	2 618 014	3,29%	2 618 014	3,26%	2 618 014

 

Причина огромных формул обусловлена нестандартной отчетностью банков. Данный метод расчет применим в связи с тем, что публикуемая отчетность банка, а именно: формы «Бухгалтерский баланс» форма №806, «Отчет о прибылях и убытках» форма №807, «Расчет собственных средств (капитала)» форма 134 уже содержит соответствующие расчеты.

Далее на основании проведенной группировки, проведем экспресс-анализ финансового состояния ОАО «ОТП Банк»:

Капитал (собственные средства) коммерческого банка выполняют несколько важных функций в ежедневной деятельности и для обеспечения долгосрочной жизнеспособности банка.

Собственные средства (капитал) банка на 01.07.2009 года составляет 11 934 045 тыс. рублей.

В таблице 4 предоставлен размер собственного капитала с 01.01.2006 г. по 07.09.2009 г., на основании которого приведен график 1 динамики изменения собственного капитала за анализируемый период.

 

Таблица 4. Размер собственного капитала за анализируемый период, тыс. руб.

01.01.2006.	01.01.2007.	01.01.2008	01.01.2009.	01.04.2009.	01.07.2009
2 108 889	4 183 689	6 655 974	11 993 263	12 191 385	11 934 045

 

Динамика изменения собственного капитала за анализируемый период представлена на графике 1.

 

График 1. Динамика изменение собственного капитала за исследуемый период, тыс. руб.

 

Таким образом, на протяжении анализируемого периода наблюдается увеличение объема собственного капитала банка с 2006 г. по 1 квартал 2009 г., начиная с апреля 2009, размер собственного капитала незначительно упал, что может быть связано с увеличением активов.

Обязательства банка

Размер и динамика обязательств банка представлены соответственно в таблице 5 и на графике 2.

 

Таблица 5. Размер обязательств банка в анализируемый период

 

Графике 2. Динамика изменение размера и структуры обязательств банка за исследуемый период, тыс. руб.

 

Из графика 2, видно, что объем суммарных обязательств банка с начала 2006 года значительно возрос - почти в три раза, что свидетельствует о наращивании банком объема привлеченных средств. Объем средств, привлекаемых от юридических лиц, за рассматриваемый период времени увеличился в 2 раз, при этом также изменился объем средств, привлекаемых от физических лиц - в 2,5 раза. Рост средств, привлекаемых от кредитных организаций, вырос более чем в 15 раз.

В целом, изменение структуры баланса за рассматриваемый период характеризуется активизацией практики по привлечению средств как у физических и юридических лиц, так и у кредитных организаций.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности оцениваемого банка.

На основании предоставленной информации о прибылях и убытках за период с 01.01.2006. по 01.07.2009 рассмотрим динамику изменения такого важного показателя как прибыль.

 

Таблица 6.Размер прибыли и убытка после налогообложения, тыс. руб.

01.01.2006.	01.01.2007.	01.01.2008	01.01.2009.	01.04.2009.	01.07.2009
149 221	518 909	1 163 760	1 843 756	21 179	66 491

 

Графике 3. Динамика изменение размера прибыли и убытка за исследуемый период, тыс. руб.

 

Во втором квартале 2009 года результат прибыли после налогообложения организации ниже аналогичного показателя в 2008 году и составляет 66 491 тыс. руб.

Основными причинами снижения прибыльности являются: снижение комиссионных доходов, в том числе вследствие снижения деловой активности клиентов на фоне мирового финансового кризиса, увеличения процентных расходов по счетам физических лиц, увеличения резервов на возможные потери.

В течение первого полугодия 2009 года ОАО «ОТП Банк» в целях поддержания ликвидности проводил достаточно сдержанную политику на рынке банковских услуг. По сравнению с началом года кредитный портфель незначительно снизился с одновременным ростом резервов по ссудам, доходность кредитных операций не претерпела изменений. В структуре привлеченных средств значительно приросла доля депозитов физических лиц, что отразилось на росте объема пассивов клиентов Банка. При этом процентные расходы выросли в связи с повышением средней стоимости ресурсов. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прирост активов составил порядка 18%, однако прибыль получена в значительно меньшем объеме.

В связи с финансовым кризисом ОАО «ОТП Банк» осуществлял более жесткий подход к оценке качества кредитного портфеля, зафиксировано ухудшение платежеспособности клиентов.

Основным влиянием кризиса на финансовый результат Банка стало ухудшение состояния российских предприятий и платежеспособности физических лиц. Сокращение объема поступающей выручки и, как следствие, снижение платежеспособности предприятий, а также снижение стоимости и надежности предоставляемых залогов привели к существенному росту кредитных рисков в российской экономике. В этой связи расходы Банка на создание резервов стали возрастать. В первом квартале 2009 года отрицательный финансовый результат от изменения резервов составил 1 178 123 тыс. руб., во втором квартале - 1 058 265 тыс. руб.

Банк на периодической основе осуществляет мониторинг и анализ всех возникающих в обществе тенденций, совершенствует технологии по анализу заемщиков, поддерживает оптимальную структуру баланса в разрезе валют и срочности активов/пассивов, лимитирует позиции по всем финансовым инструментам, соблюдает установленные Банком России нормативы ликвидности, отслеживает текущую и мгновенную ликвидность в оперативном режиме.

Снижение волатильности валютного рынка во втором квартале 2009 года и снижение спроса на иностранную валюту со стороны физических лиц не позволило получить банку дополнительную прибыль за счет арбитражных операций на финансовых рынках и валютообменных операций.

В результате, чистая прибыль за второй квартал 2009 года составила 39 123 тыс. руб., за первое полугодие - 66 491 тыс. руб.

Замедление экономического роста, выраженного как в снижении ВВП и золотовалютных запасов страны, так и в падении доходов населения, негативно влияют на доходы и прибыль банка. Экономический кризис, разразившийся в мировой финансовой системе в третьем квартале 2008 года, может и далее стать фактором, сдерживающим рост банковского сектора за счет сокращения возможностей рефинансирования на финансовых рынках.

Ликвидность банка, достаточность собственных средств (капитала)

 

Таблица 7. Обязательные нормативы банка на 01.07.2009

Условное обозначение (номер) норматива	Название норматива	Допустимое значение норматива	Фактическое значение норматива, %
H1	Достаточности капитала	Min 10% (K>180 млн.рублей) Min 11% (K<180 млн.руб.)	17.24
Н2	Мгновенной ликвидности	Min 15%	65.65
Н3	Текущей ликвидности	Min 50%	155.31
Н4	Долгосрочной ликвидности	Max 120%	47.27
Н6	Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков	Max 25%	16.8
Н7	Максимальный размер крупных кредитных рисков	Max 800%	88.19

 

Каждый норматив по экономическому смыслу характеризует степень защищенности банка от некого риска. Наиболее важными и значимыми являются первые 4 норматива. Анализируя данные показатели в таблице № 20 настоящей дипломной работы можно сделать следующие выводы:

Н1-достаточность капитала является, безусловно, более фундаментальным фактором стабильности, нежели текущая ликвидность. По состоянию на 01.07.2009 г. норматив достаточность капитала успешно выполняется ОАО «ОТП Банк». Это свидетельствует о том, что собственного капитала у банка достаточно для дальнейшего развития и увеличения активов. Чем выше показатель, тем ниже риск нерасплаты по обязательствам при потере активов.