Анализ финансового состояния филиала «Уваровомежрайгаз» ОАО «Тамбовоблгаз»

 

    Из  таблицы 2 видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия увеличилась на 5894 т.руб., в том числе собственные средства не изменились, привлеченные средства увеличились на 5894 т.руб., или на 6,6% (в основном за счет увеличения задолженности кредиторам на 5575 т.руб.). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств уменьшилась на -6,6 процентных пункта; привлеченных средств увеличилось на 6,6 процентных пункта. Это свидетельствует о удовлетворительной работе предприятия.

    Используя табличный процессор Excel и Мастера диаграмм, представим данные таблицы 2 в графическом виде.

Рис. 2 Основные показатели динамики и структуры источников финансовых ресурсов за 2008 год

    Дадим характеристику динамики текущих расчётных  отношений с дебиторами и кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).

Таблица 3

Динамика  состояния текущих расчётных  отношений с дебиторами и кредиторами по данным годовой отчётности за 2008 год

 

    Анализ  данных таблицы 3 показывает, что в течение года дебиторская задолженность увеличилась на 1910 тыс. руб., а это создаёт финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность увеличилась на 5575 тыс. руб., что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Сравним общий объём дебиторской и кредиторской задолженности:

    В абсолютном выражении:

    На  начало года: 16199 – 11388 = 4811 т.руб.

    На  конец года: 21774 – 15870 = 5904 т.руб.

    В относительном выражении:

    На  начало года: 16199 / 11388 = 1,42

    На  конец года: 21774 / 15870 = 1,37

    Т.е  на начало года кредиторская задолженность  существенно превышает дебиторскую (на 4811 т.руб. или в 1,42 раза), на конец года эта разница возрастает (до  в 5904 т.руб., но и уменьшается по отношению к дебиторской задолженности в 1,37 раза), а это значит, что финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к несбалансированности денежных потоков.

    Для анализа структуры источников капиталов  предприятия и оценки степени  финансовой устойчивости и финансового  риска, рассчитываются следующие показатели:

    Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.

    Коэффициент автономии характеризует независимость  финансового состояния предприятия  от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей  сумме источников.

      

 \* MERGEFORMAT

    где К а – коэффициент автономии,

    СК  – собственные средства,. руб.,

    К_АО = 9661 / 9955 = 0,97

    К_А1 = 9661 / 10664 = 0,91

    Минимальное значение  К_А  принимается на уровне 0,6. Так как К_А и в базисном и в отчетном периодах больше 0,6, то  это свидетельствует о полной финансовой устойчивости предприятия от ОАО «Тамбовоблгаз».

    Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.

      

 \* MERGEFORMAT

    где К_у  - коэффициент устойчивости,

    СК– собственные средства, руб.,

    Имеем:

    Ку  ₀ =  9661 + 63/9955 = 1

    Ку  ₁ =  9661+105 / 10664 = 0,9

    Таким образом, филиал «Уваровомежрайгаз» является финансово-устойчивым.

    Далее проанализируем несколько специфических  коэффициентов финансовой устойчивости филиал «Уваровомежрайгаз».  

    Прежде  всего, это коэффициент концентрации привлеченного капитала.

      

 \* MERGEFORMAT

    К_к.п.к.  =     21774 / 32515 = 0,67

    Так как доля привлеченного капитала гораздо ниже установленную норму, то предприятие можно считать  финансово неустойчивым.

    Источниками образования собственных средств  являются уставной капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды социального назначения – фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления, вклады учредителей и арендные обязательства.

    Анализ  наличия и движения собственных  оборотных средств предприятия  предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.

    Рассчитаем  следующий коэффициент – это  коэффициент концентрации собственного капитала.

      

 \* MERGEFORMAT

    К_к.с.к.  =  9661 / 32515 = 0,3   

    Этот  коэффициент ниже установленного показателя и показывает, что концентрация собственного капитала составляет 30%.

    Для того чтобы охарактеризовать коэффициент  маневренности собственного капитала необходимо данный коэффициент рассмотреть в динамике.

      

 \* MERGEFORMAT

    К _{м. с. к .0}  = 14154 / 9661 = 1,47

    К _{м. с. к 1}  =  18735 / 9661 = 1,94

    У_{м. с. к} = К _{м. с. к .1} / К _{м. с. к .0} = 1,94 / 1,47 = 1,32

    Динамика  коэффициента маневренности собственного капитала больше единицы. Для предприятия  это положительная тенденция.

    Это говорит о том, что у предприятия  к концу периода повышается доля тех средств, которыми оно может относительно свободно маневрировать.

    Коэффициент инвестирования

      

 \* MERGEFORMAT

    К_и0 =  9661 / 12467 = 0,8

    К_и1 =  9661 / 13780 = 0,7

    Коэффициента  инвестирования и в отчётном, и  в предыдущем году ниже норматива. К  тому же имеет тенденцию к снижению.

    Коэффициент общей текущей ликвидности –  отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Таблица 4

Группировка активов и пассивов по уровню ликвидности за 2008 год

 

    Коэффициент общей текущей ликвидности –  отношение всей суммы оборотных  активов, включая запасы и незавершенное  производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

    Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

      

 \* MERGEFORMAT

    К _тл0 = (15 + 11388 + 2308) / 16199 = 0,8

    К _тл1 = (59 + 15870 + 2781) / 21774 = 0,9

    Данный  коэффициент значительно меньше норматива. Это означает, что для  кредиторов нет уверенности, что долги будут погашены.

    Рассчитанный  коэффициент общей текущей ликвидности  не удовлетворяет указанным требованиям, к тому же наметилась тенденция к  его понижению, т.е. возросла вероятность  того, что предприятие не сможет погасить свои долги.

    Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности - отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности.

    Коэффициент критической ликвидности определяется по формуле:

      

 \* MERGEFORMAT

    К кл0 = (15 + 11388) / 16199 = 0,7

    К кл1 = (59 + 15870) / 21774 = 0,7

    В данном случае его величина на начало периода не соответствует норме, и в конце периода он становится ниже нормативного уровня, т.е. филиал «Уваровомежрайгаз»  не сможет быстро и вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денежных средств.

    Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

    Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле: