Бухгалтерский учет финансовых результатов

- средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период.

Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью  за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

1.10 Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности[23, с.153]:

ПДЗ=     (3.28)

2.Показатели оборачиваемости собственного капитала.

2.1 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (раздел III баланса) [23, с.156]:

КОСК=, где     (3.29)

- средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.

Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

1.2              Продолжительность одного оборота собственного капитала[23, с.157]:

ПСК=       (3.30)

Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для фирмы тенденцию.

3.       Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности.

3.1               Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности[23, с.158]:

КОКЗ=, где     (3.31)

- средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

Показывает скорость оборота задолженности фирмы. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности фирмы, если ОКЗ < ОДЗ, то возможен остаток свободных средств у фирмы.

3.2               Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности[23, с.158]:

ПКЗ=       (3.32)

Характеризует период времени, за который фирма покрывает срочную задолженность.

Замедление оборачиваемости, т.е увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции в деятельности фирмы.

Относительные показатели деловой активности имеют важное значение для любого предприятия.

1.От скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

2.С размером выручки от реализации и с оборачиваемостью активов связана относительная величина  коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

3.Ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов фирмы приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию)

Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов и дебиторской задолженности. Финансовый  цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задолженности.

Одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла при сохранении приемлемого сокращения между дебиторской и кредиторской задолженностью. Т.к. продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то снижение финансового цикла обычно приводит и к сокращению операционного цикла, что является положительной тенденцией в деятельности фирмы.

Анализ эффективности использования активов с помощью коэффициентов деловой активности рассматривается на примере оборотных активов. Эти показатели позволяют осуществлять анализ состояния и контролировать эффективность использования оборотных средств:

1.       величина оборотных активов и чистого оборотного капитала и их удельный вес в общем объеме активов;

2.       структура оборотных активов;

3.       оборачиваемость оборотных активов и их отдельных элементов

4.       длительность финансового цикла;

5.       рентабельность оборотных активов.

Дебиторская задолженность означает временное отвлечение средств из оборота предприятия и использование их в оборотах других предприятий, что на время уменьшает финансовые ресурсы и возможности, а следовательно, приводит к затруднению в выполнении своих обязательств. Внешний анализ дебиторской задолженности осуществляется на основе данных форм № 1 и 5. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, дающие обобщенную оценку о расчетах с дебиторами.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей. Количественный  (оценочный) анализ дебиторской задолженности позволяет перейти к анализу качественного состояния задолженности, который позволяет определить динамику абсолютного и относительного размера просроченной краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

При анализе оборачиваемости отдельных элементов товарно-материальных ценностей фактическую оборачиваемость за 1 период сравнивают с аналогичным показателем за другой период. При анализе оборачиваемости нормируемых товарно-материальных ценностей можно сравнить фактические показатели с нормируемой величиной.

На рассматриваемом нами предприятии коэффициенты деловой активности будут следующими (табл.3.6):

Таблица 3.6

Коэффициенты деловой активности, за 2005 год.

Вывод: Для данного предприятия был проведен расчет коэффициентов деловой активности. Так, например коэффициент оборачиваемости активов снизился на 3,31 доли единиц и составил 2,12 – это увеличило продолжительность одного оборота с 67,2 до 172,2 дней; коэффициент оборачиваемости запасов наоборот повысился на 44,32, в результате чего продолжительность одного оборота запасов составила 6 дней, но это произошло в большей мере из-за уменьшения запасов предприятия; также увеличилась продолжительность одного оборота собственного капитала с 33,7 до 88,8 дней, это произошло из-за снижения доли собственного капитала.

В целом, показатели оборачиваемости по сравнению с предыдущим периодом снизились, это значит, что снизилась эффективность использования ресурсов предприятия и увеличились сроки оборотов по всем показателям, что не может не сказаться отрицательно на деятельности фирмы в целом. В основном это произошло из-за снижения выручки, а так же из-за снижения прибыли в отчетном периоде, которая составила 46 тысячи рублей.

3.5 Анализ рентабельности.

Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности). В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой

Ээ = (Пр/З) • 100, где      (3.33)

Пр – прибыль

З - ресурсы или затраты

Для расчета числителя формулы используются показатели прибыли: бухгалтерской, от реализации продукции и чистой прибыли (после налогообложения). В знаменателе формулы берутся: ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации товара (продукции, работ, услуг). В практике следует различать показатели экономической и финансовой рентабельности.

Экономическая рентабельность – параметр, исчисленный исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженной в бизнес-плане инвестиционного или инновационного проекта (программы).

Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия.

Рентабельность – это относительный показатель, обладающий свойством сравнимости.

Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности. Показатель рентабельности позволяет оценить, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Основные показатели рентабельности:

1. Показатели рентабельности предприятия:

1.1 Рентабельность активов (капитала)[42, с.419]:

Rа,где     (3.34)

Пр – прибыль.

А – средняя стоимость активов (капитала)

Этот показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Он также характеризует выгодность вложения средств в имущество организации.

1.2 Рентабельность собственного капитала[42, с.420]:

Rск,где    (3.35)

Ск – средняя стоимость собственного капитала.

Данный показатель отражает эффективность использования собственного капитала организации.

1.3 Рентабельность производства[42, с. 421]

Rпр   ,где    (3.36)

Опф – средняя стоимость основных производственных фондов и запасов.

Этот показатель характеризует рентабельность производственной деятельности предприятия и показывает, на сколько эффективно используются материальные фонды предприятия.

2.                               Показатели рентабельности продукции:

2.1 Рентабельность продаж[42, с.423]:

Rп,где    (3.37)

Вр – выручка.

Показывает, с одной стороны, сколько прибыли приходится на 1 руб. Реализованной продукции; с другой стороны, какую долю в выручке от реализации продукции (работ, услуг) занимает прибыль от продаж.

2.2 Рентабельность затрат[42, с.423]:

Rз,где    (3.38)

С/с – себестоимость реализованной продукции.

Отражает эффективность затрат предприятия и показывает, сколько прибыли приносит 1 руб. затрат предприятия.

Таблица 3.7

Расчет показателей рентабельности, за 2005 год.