Порядок и методы составления отчета о движении денег, аудит и анализ его основных показателей

Деление денежных потоков на операционную, инвестиционную и финансовую составляющие обусловлено исключительно потребностями  финансового менеджмента.

Поступление денежных средств должно покрывать обязательства организации, поэтому целью оперативного анализа движения денежных средств является оценка данного соотношения. Ежемесячно проводимый анализ соотношения денежных средств и срочных обязательств, срок которых заканчивается в расчетном месяце, позволяет сделать вывод о состоянии денежных средств. Отрицательной тенденцией является сокращение доли денежных средств в составе оборотных активов при росте стоимости текущих обязательств. Определение длительности оборота денежных средств по месяцам отчетного года на основании данных журналов-ордеров и оценка ее изменения также позволяют сделать выводы о достаточности (недостаточности) средств у организации. Расчет периода оборота денежных средств осуществляется по формуле:

 

Поб = Од. с. * Т /П (2)

 

где Од. с. - средние остатки денежных средств;

Т - длительность периода; П - оборот по продажам за месяц.

Для расчета средних остатков денежных средств организации используется формула

 

Од. с. - (Од. с. Ѕ +Од. с.2+Од. с.3 +Од. с. n/2) / (n-1), (3)

 

где Од. с.1,2…n - остатки денежных средств на начало отчетного месяца;

n - количество месяцев в анализируемом периоде.

Для изучения структуры денежных средств  составляется аналитическая таблица (таблица 10), в которой отражается движение денежных средств по видам деятельности, их сумма и удельный вес в процентах. Статьи притока и оттока денежных средств целесообразно сгруппировать с учетом целей анализа.

 

Таблица 10 - Соотношение притока  и оттока денежных средств по видам  деятельности, тенге

Показатель	Вид деятельности			Итого:
	Текущая	Инвестиционная	Финансовая
1	2	3	4	5
2006 год
Приток, +	1371278	-	-	-1371278
Отток,-	-	-	-	-
Итого, (+-)	+1371278	-	-	+1371278
Изменение остатка денежных средств, (+-)	-	-	-	+1371278
Удельный вес притока, в%	100	-	-	100
Удельный вес оттока, в%	-	-	-	100
2007 год
Приток, +	+1373528	-	-	+1373528
Отток,-	-	-848404	-	-848404
Итого, (+-)	+1373528	-848404	-	+525124
Изменение остатка денежных средств, (+-)	-	-	-	+525124
Удельный вес притока, в%	100	-	-	100
Удельный вес оттока, в%	-	100	-	100

 

Данные таблицы 10 показывают, что  операционная деятельность вызывает наибольшие поступления денежных средств, также из таблицы видно, что в 2007 году расходовались денежные средства на инвестиционную деятельность.

Сумма поступивших денежных средств  составила 525124 тенге. Из них 262% приходится на операционную деятельность. Таким образом, можно констатировать, что приток денежных средств практически целиком обеспечивается операционной деятельностью. Отток денежных средств не превышает приток и составляет 848404 тенге, который приходится на инвестиционную деятельность. Следовательно, полученных денежных средств оказалось достаточно для обеспечения всех расходов предприятия. В соответствии с этим необходимо наметить пути совершенствования финансового менеджмента в области денежных потоков на предприятии.

Финансовое положение предприятия  непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги.

Такое влияние объясняется тем, что на скорость оборота средств  может повлиять:

минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств;

потребность в дополнительных источниках финансирования;

величина уплачиваемых налогов  и др. [9, с.111]

Под оборачиваемостью оборотных средств  понимается длительность одного полного  кругооборота средств с момента  превращения оборотных средств  в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением дохода на счет предприятия.

В общем случае оборачиваемость  денежных средств предприятия может  оцениваться следующими основными  показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период денежные средства предприятия) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные денежные средства.

Оборачиваемость денежных средств  неодинакова на предприятиях как  одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения денег и других факторов.

Наиболее обобщенное представление  дает коэффициент оборачиваемости  денежных потоков, который отражает количество оборотов всего денежного  капитала предприятия и характеризует интенсивность использования предприятием всех имеющихся денежных ресурсов независимо от источников привлечения.

Длительность нахождения средств  в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних  и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной), масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что  период нахождения средств в обороте  в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств. [9, с.112]

Скорость оборота денежных потоков  предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

 

(4),

 

где К^о_а - коэффициент оборачиваемости активов предприятия;

ВРП - доход от реализации продукции (работ, услуг);

СВ_ДС - средняя величина денежных средств предприятия.

Средняя величина денежных средств  по данным баланса определяется по формуле:

 

(5),

 

где Он, Ок - величина денежных средств  на начало и на конец периода.

Продолжительность одного оборота  в днях определяется по формуле:

 

(6),

 

где Д_о - продолжительность одного оборота в днях;

К^о_ДП - коэффициент оборачиваемости денежных потоков предприятия;

Изменение оборачиваемости средств  выявляется путем сопоставления  фактических показателей с плановыми  или показателями предшествующего  периода.

В результате сравнения показателей оборачиваемости денежных средств выявляется ее ускорение или замедление. [12, с.226]

Коэффициент привлечения (высвобождения) денежных средств в связи с замедлением (ускорением) их оборачиваемости рассчитывается по формуле:

 

 (7),

 

где КОп (в) - коэффициент привлечения высвобождения денежных средств;

ВРП - доход от реализации продукции (работ, услуг).

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат денежные средства. При ускорении оборачиваемости  денежных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Коэффициент загрузки средств в  обороте характеризует сумму  денежных средств, авансируемых на одну тенге выручки от реализации продукции:

 

(8),

 

где Кз - коэффициент загрузки денежных средств в обороте, тиын; множитель 100 перевод тенге в тиын.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные  средства.

При ускорении оборачиваемости  денежных средств из оборота высвобождаются ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Соответственно, целесообразным являлось проведение анализа оборачиваемости  денежных средств по предприятию  ТОО "Вираж". Рассчитанные показатели, характеризующие оборачиваемость были помещены в таблице 11.

 

Таблица 11 - Динамика оборачиваемости  денежных средств на предприятии  ТОО "Вираж" за период 2006-2007г.

Показатель	2006	2007	Изменение (+,-)
1	2	3	4
1. Средние остатки оборотных  активов, тыс. тг	1540911	1633840	+92929
В том числе:
а) средние остатки краткосрочных  финансовых вложений	-	-	-
б) средние остатки денежных средств  Сдс	1540911	1633840	+92929
2. Выручка от реализации, (ВРП), тыс. тг	260811988	369994390	+109182402
3. Продолжительность 1 оборота всех  оборотных активов, в днях (с точностью до 0,01) (До)	2,13	1,59	-0,54
В том числе:
а) краткосрочных финансовых вложений	-	-	-
б) денежных средств	2,13	1,59	-0,54
4. Привлечение (высвобождение) денежных  средств	- 554991,585тенге
5. Коэффициент загрузки	0,59	0,44	-0,15

 

По данным таблицы 11 можно сделать  следующие выводы: исследуемое предприятие  ТОО "Вираж" довольно эффективно управляет своими текущими активами в общем, и, в частности, денежными средствами. Так, продолжительность оборота всех оборотных активов за 2006 год составила 2,13 дня, за 2007 год 1,59 дня, следовательно, оборачиваемость стала быстрее на 0,54 дня. Этому способствовало ускорение оборачиваемости: денежных средств на 0,54 дня.

За счет уменьшения продолжительности  одного оборота в днях денежных средств, предприятие ТОО "Вираж" дополнительно высвободило из оборота 554991,585 тенге, которые могут быть направлены на другие производственно-хозяйственные нужды предприятия.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные  средства. По предприятию можно сделать вывод об увеличении эффективности использования оборотного капитала, потому что коэффициент загрузки средств в обороте уменьшился в 2007 году по сравнению с предыдущим периодом на 0,15.

Оперативный анализ денежных потоков на предприятии предполагает использование некоторых финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент кругооборота денежной  наличности рассчитывается по  формуле:

 

⁽⁹⁾

 

где ВРП - доход от реализации продукции, работ, услуг;

ЧПдс - чистый приток денежных средств.

2. Коэффициент покрытия обязательств  рассчитывается по формуле:

 

(10)

 

где ПДс_ОД - приток денежных средств от операционной деятельности;

СВ_КО - средняя величина краткосрочных обязательств.

3. Коэффициент резервирования денежных  средств рассчитывается по  формуле:

 

⁽¹¹⁾

 

где Дс - денежные средства на конец периода;

КО- величина краткосрочных обязательств на конец периода.

Первый из этих коэффициентов - кругооборот  денежной наличности - показывает число  оборотов по притоку средств за анализируемый  период.

Коэффициент покрытия обязательств и  коэффициент резервирования денежных средств отражает степень ликвидности  по краткосрочным долгам предприятия, рассчитанную по текущим поступлениям денег. Оптимальное значение от 1,5 до 2,5.

Данные коэффициенты были рассчитаны для предприятия ТОО "Вираж" и помещены в таблице 12.

 

Таблица 12 - Оперативные финансовые коэффициенты движения денежных средств по предприятию ТОО "Вираж"

Показатель	Величина
1	2
Коэффициент кругооборота денежной наличности	704,5
Коэффициент покрытия обязательств	0,01
Коэффициент резервирования денежных средств	0,02

 

Таким образом, по результатам таблицы 12 можно сделать вывод, что резервирование средств на предприятии недостаточно, значение данного коэффициента низкое, коэффициент покрытия обязательств также ниже рекомендуемых. Таким образом, данные коэффициенты характеризует денежную политику предприятия отрицательно.

3.3 Пути совершенствования управления денежными потоками предприятия

 

Совершенствование управления денежными  средствами предприятий заключается в правильном анализе денежных поступлений и определении их типа. От того насколько верно произведена оценка денежного потока, зависит успешность финансового решения. Одним из основных элементов такого финансового анализа является оценка денежного потока генерируемого в течение ряда временных периодов в результате реализации какого-либо проекта или функционирования того или иного вида активов.

Элементы потока могут быть либо независимыми, либо связанными между  собой определенным алгоритмом. Временные периоды чаше всего предполагаются равными. Кроме того, для простоты изложения материала предполагается, что элементы денежного потока являются однонаправленными, т.е. нет чередования оттоков и притоков денежных средств. Также считается, что генерируемые в рамках одного временного периода поступления имеют место либо в его начале, либо в его конце, т.е. они не распределены внутри периода, а сконцентрированы на одной из его границ. В первом случае поток называется потоком пренумерандо, или авансовым, во втором - потоком постнумерандо.