Раскрытие в отчетности информации о расчетах с поставщиками и покупателями

Значение показателя может  варьировать по отраслям и видам  деятельности. Считается, что нормальный уровень коэффициента должен быть 2 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент текущей  ликвидности, тем больше доверия  вызывает предприятие у кредиторов.

В 2011 году данный коэффициент  для ООО «Уральский лес» составил 1,91, что практически соответствует  нормативному значению, то есть на 1 рубль  текущих обязательств приходится 1рубль 91 копейка текущих активов.

Положительной является тенденция  повышения данного коэффициента: с 2009 года он вырос на 0,42. Коэффициент  «критической» оценки («лакмусовая  бумажка») наиболее авторитетным является на западе. Качественное своеобразие данного коэффициента обеспечивает числитель расчетной формулы, поскольку для выполнения краткосрочных обязательств предприятие использует только часть оборотных средств, сохраняя в неприкосновенности запасы сырья и материалов.

В 2011 году данный показатель составил 1,69 (при нормативе 1), то есть предприятие способно одновременно покрывать свои краткосрочные обязательства, а за счет имеющихся сырья и  материалов обеспечивать достигнутый  уровень производства.

Оценив платежеспособность ООО «Уральский лес» за 2009-2011 гг. можно  сделать вывод: данные коэффициенты, что по российской методике, что  по западной позволяют высоко оценить  уровень платежеспособности предприятия. Также хочется отметить, что для  правильного вывода о динамике и  уровне платежеспособности необходимо принимать в расчет следующие  факторы:

Характер деятельности предприятия.

Например, у предприятий  промышленности и строительства  велик удельный вес запаса и мал  удельный вес денежных средств; у  предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя и  значительны размеры товаров  для перепродажи и так далее[8, c. 78].

Условия расчетов с дебиторами.

Поступление дебиторской  задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров  приводит к небольшой доле в составе  оборотных активов долгов покупателей, и наоборот.

Состояние запасов.

У предприятия может быть излишек и недостаток запасов  по сравнению с величиной, необходимой  для бесперебойной деятельности.

Состояние дебиторской задолженности.

Наличие или отсутствие в  ее составе просроченных и безнадежных  долгов. Для выявления реальной платежеспособности предприятия по притоку (оттоку) денежных средств в качестве факультативного принято использовать коэффициент В.Х. Бивера (коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств).

Данный коэффициент показывает какую часть долговых обязательств предприятие может покрыть потенциалом самофинансирования.

Значение данного коэффициента для исследуемого предприятия за 2011 год составило 0,938. Это говорит  о том, что по коэффициенту В.Х. Бивера предприятие в 2011 году можно отнести к низкой группе «риска потери платежеспособности».

 

2.3 Оценка состояния  текущих активов, анализ эффективности  использования оборотного капитала, и диагностика источников финансирования  текущих активов ООО «Уральский  лес»

Коэффициент оборачиваемости  текущих активов характеризует  количество оборотов, выполняемых текущими активами в течение хозяйственного года. Большое число оборотов обычно говорит о том, что предприятие  способно быстро возмещать свои вложения благодаря хорошему спросу на его  продукцию. Однако в нестабильных российских условиях при хроническом отсутствии средств у предприятия сверхвысокая оборачиваемость может объясняться  именно отсутствием средств, недоверием поставщиков (отсутствием кредита  с их стороны), невозможностью закупать товар большими партиями и т.д.

Низкое число оборотов, в свою очередь, может быть оправдано  в условиях инфляции, если выбрана  политика накопления запасов сырья  и материалов по более низким ценам  и задержки продажи готовой продукции  для реализации по более высоким  ценам[9, c. 78].

Внутренний анализ данного  коэффициента направлен на поиск  резервов ускорения оборачиваемости  текущих активов (отдельных элементов  оборотных средств).

На ООО «Уральский лес» коэффициент оборачиваемости текущих активов в 2009 году составил 3,686 оборота в год. В течении анализируемого периода данный коэффициент сначала повысился до 4,255 оборота в год в 2010 году, а затем наблюдалось его понижение до 3,227 оборота в год в 2011 году.

Длительность одного оборота  текущих активов (оборотных средств) для ООО «Уральский лес» в 2009 году составила 98 дней, а в 2011 году данное значение увеличилось до 112 дней.

Коэффициент загрузки текущих  активов в обороте предприятия  – это количество оборотных средств, которыми должно располагать предприятие, чтобы получить 1 рубль выручки.

В 2011 году данный коэффициент  составляет 0,31 (31,0 коп./руб.). Чтобы получить за 2011 год 100 коп. (1 руб.) выручки ООО «Уральский лес» должен выполнить два условия:

-иметь в обороте 31 копейку  оборотных средств;

-выполнить в течении года 3,227 оборота.

За период с 2009 по 2011 гг. наблюдается  повышательная тенденция коэффициента загрузки, что приводит к перерасходу  оборотных средств

Уровень чистого оборотного капитала (ЧОК) показывает какую часть он занимает в валюте баланса. В 2011 году уровень чистого оборотного капитала составил 0,142 или 14,2%. За анализируемый период наблюдается повышательная тенденция, что говорит об улучшении ситуация на ООО «Уральский лес».

Коэффициент устойчивости структуры  оборотных активов показывает какая часть текущих активов профинансирована за счет чистого оборотного капитала или собственных оборотных средств.

В 2011 году уровень коэффициента устойчивости структуры оборотных  активов составил 0,189 (18,9%), что превышает  нормативное значение равное 0,1 или 10%.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долю финансирования накопленных запасов за счет собственных  оборотных средств. В некоторых  источниках встречается, что нормальным значением для этого коэффициента является 0,5. Однако, учитывая, что в реальной российской экономике этот показатель существенно ниже указанного норматива, его вряд ли можно рассматривать как ориентир для деятельности предприятия.

Тем не менее, коммерческие банки предпочитают кредитовать  предприятия, у которых не менее  половины стоимости запасов сырья  и вложений в незавершенное производство покрывается собственными оборотными средствами.

В 2011 году данный коэффициент  составил 0,291, то есть 29,1 % запасов получилось профинансировано за счет собственных  оборотных средств. Ситуация меняется в лучшую сторону – по сравнению  с 2009 годов, в котором данный коэффициент  был равен отрицательному значению, что говорило о том, у предприятия  не было чистого оборотного капитала.

Коэффициент финансовой маневренности  показывает какая часть собственных средств направляется на финансирование текущих активов.

Коэффициент позволяет выяснить, какой частью средств можно маневрировать  для быстрого реагирования на изменение  рыночных условий. В некоторых источниках подчеркивается, что оптимальное  значение данного коэффициента равно 0,5, то есть предприятие должно иметь  возможность маневрировать половиной  средств. Однако эти рекомендации достаточно спорны. Тем не менее, относительно высокое значение коэффициента (0,1-0,3) обычно положительно характеризует  предприятие, тогда как низкое (меньше 0,1) говорит о финансовой неустойчивости предприятия[10, c. 78].

В 2011 году для ООО «Уральский лес» данный коэффициент составил 0,022.

Оборотные средства в течение  полного кругооборота совершают  несколько циклов. Длительность производственного  цикла характеризует время, в  течение которого производственные запасы преобразуются в готовую  продукцию. Длительность коммерческого  цикла связана с инкассацией  дебиторских задолженностей, интервал которой растянут от момента отгрузки продукции до зачисления денег на расчетный счет предприятия.

Производственный и коммерческий циклы в совокупности дают длительность операционного или производственно-коммерческого  цикла: от формирования производственных запасов через изготовление и  реализацию готовой продукции к  поступлению денежных средств на расчетный счет предприятия.

На исследуемом предприятии  ООО «Уральский лес» коэффициент  оборачиваемости запасов в 2009 году составил 5,2 оборота в год., а в 2011 году данный коэффициент снизился до 3,6 оборота в год. Это привело к увеличению производственного цикла в 2011 году на 29 дней по сравнению с 2009 годом и, следовательно, увеличился и операционный цикл на 51 день по сравнению с 2009 годом. В 2009 году он составлял 75 дней, а уже в 2011 году 126 дней.

Показатель коэффициент  оборачиваемости дебиторских задолженностей («дни дебиторов») в 2011 году имел тенденцию  к понижению. Это негативно влияет на деятельность предприятия, потому что  увеличивает срок «дней дебиторов». «Дни дебиторов» увеличились на 22 дня: с 5 дней до 27 дней[11, c. 78].

Коэффициент оборачиваемости  кредиторских задолженностей («дни кредиторов») за анализируемый период остался  практически неизменным. В 2009 году он был равен 7 оборотов в год, а в 2011 году на один оборот стало больше.

Но даже это незначительное повышение оборотов негативно сказалось  на количестве «дней кредиторов». Это  означает что сроки между выплатами кредиторам изменились в меньшую сторону. «Дни кредиторов» в 2009 году составили 51 день, а в последнем анализируемом 2011 году - 46 дней.

Длительность операционного  цикла показывает, сколько нужно  оборотных средств предприятию. Чем больше цикл, тем больше нужно оборотных средств и наоборот.

Финансовый цикл в 2009 году составил 23 дня. В 2011 году произошло  резкое увеличение финансового цикла  до 79 дней, что является негативным фактором для предприятия.

Финансовый цикл определяет текущую финансовую потребность (ТФП).

Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия  включает расчет трех показателей: собственных  оборотных средств, текущих финансовых потребностей и денежных средств.

Собственный оборотный капитал  предприятия (синонимы: собственные  оборотные активы, собственные оборотные  средства, чистый оборотный капитал, чистый рабочий капитал) - это те оборотные активы, которые остаются у предприятия в случае единовременного  полного (стопроцентного) погашения  краткосрочной задолженности предприятия. Другими словами, это тот запас  финансовой устойчивости, который позволяет  хозяйственному субъекту осуществлять бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической  ситуации (когда все кредиторы  предприятия одновременно потребуют  погасить образовавшуюся текущую задолженность).

За анализируемый период на ООО «Уральский лес» можно увидеть следующую картину. Первые два анализируемых года, 2009 и 2011 гг., предприятие вообще не имело своих собственных оборотных средств (СОС). Это являлось негативным моментом в деятельности данного предприятия. в 2011 году ситуация изменилась к лучшему и на исследуемом предприятии появились собственные оборотные средства в размере 10 856 тыс.руб. Но это не предел - предприятие должно стремится к максимизации СОС, что позволит повысить степень его финансовой устойчивости, платежеспособности, положение на финансовом рынке и др[12, c. 78].

Но есть и негативные моменты  в деятельности предприятия в 2011 году. Собственные оборотные средства в разы меньше текущей финансовой потребности, которую рассмотрим дальше.

Таким образом, чистый оборотный  капитал - это собственные оборотные  средства предприятия. Оставшуюся часть  оборотных активов, если она не покрыта  денежными средствами, надо финансировать  в долг - кредиторской задолженностью, а если ее не хватает - брать краткосрочный  кредит.

Исходя из этого можно  сформулировать понятие суммарных текущих финансовых потребностей (ТФП).

ТФП - это :

-разница между текущими  активами (без денежных средств)  и кредиторской задолженностью;

-недостаток/излишек собственных  оборотных средств;

-потребность в дополнительном  краткосрочном кредите, либо, наоборот, излишек денежных средств.

Учитывая остроту проблемы недостатка оборотных средств, сконцентрируемся на природе ТФП операционного  характера и способах их регулирования.

Так как одной из задач  комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами  является превращение ТФП в отрицательную  величину, то для финансового состояния  предприятия благоприятно:

-получение отсрочек платежа  от поставщиков, от работников  предприятия, от государства и  т.д.;

-неблагоприятно: замораживание  определенной части средств в запасах, представление отсрочек платежа клиентам[13, c. 58].

Как суммарные, так и операционные ТФП можно исчислять в рублях, в процентах к обороту, а также  во времени относительно оборота. 
Задача превращения ТФП в отрицательную величину сводится к расчету разумной длительности отсрочек платежей по поставкам сырья и реализации готовой продукции.

Проведя анализ ТФП за период с 2009 по 2011 гг. ООО «Уральский лес» последние  два года генерирует текущую финансовую потребность со знаком «+». И только в 2009 году она составляет отрицательное  значение. В 2011 году текущая финансовая потребность составила 28 896 т.руб.