Теоретические аспекты и аудита бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия  характеризуют структуру используемого  предприятием капитала с позиции  финансовой стабильности развития. Эти  показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств. Более точно оценить финансовую устойчивость предприятия можно с помощью коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 6).

Таблица 6 - Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ООО «Молоко» за 2008 год

Показатель	Расчет показателя	Рекомендуемый критерий	На начало 2008 года	На конец 2008 года	Абсолютные  изменения
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  (к-т капитализации) (U1)	Заемный капитал с.590+с.690 Собственный капитал  с.490	Не выше 1,5 Рост показателя - снижение финансовой устойчивости	5,5	3,1	-2,4
Коэффициент финансирования (U2)	Собственный капитал  с.490 Заемный капитал с.590+с.690	U2 ≥ 0,7 Оптимальное значение 1,5	0,2	0,3	0,1
Коэффициент финансовой независимости (автономии или концентрации собственного капитала) (U3)	Собственный капитал  с.490 Валюта баланса	0,5 и более	0,2	0,2	0
Коэффициент  зависимости (концентрации заемного капитала) (U4)	1 – значение  к-та автономии, либо с.590+с.690-с.640-с.650 (заемный капитал) Валюта баланса	менее 0,5	0,8	0,8	0
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	Собственный капитал  с.490+ долгосрочные обязательства с.590 Валюта баланса	U5 ≥ 0,6	0,2	0,3	0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (U6)	Собственный оборотный  капитал с.490-с.190 ____________ Запасы (в т.ч. НДС по приобретенным ценностям) с.210+220	0,6 – 0,8	-0,75	-0,99	-0,24
Коэффициент (индекс) постоянного актива (U7)	Внеоборотные  активы с.190 ______________ Собственный капитал  с.490	U7 < 1	1,9	1,9	0

Как показывают данные таблицы, коэффициент финансовой независимости ООО «Молоко» равен 0,2 на конец отчетного периода, или собственникам принадлежит 20% в стоимости имущества

Значение коэффициента финансирования U₂ показывает, что за анализируемый период вся деятельность ООО «Молоко» финансировалась за счет заемных средств.

Динамика коэффициента капитализации U_1, а именно его уменьшение, свидетельствует о повышении финансовой устойчивости ООО «Молоко», однако финансовая устойчивость недостаточная, так как его значение и на начало, и на конец года больше 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом U₆ - коэффициентом обеспеченности запасов собственными источниками. Он показывает, в какой степени материальные запасы предприятия сформированы за счет собственных оборотных средств или нуждаются в привлечении заемных. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, в тех случаях, когда U₆>50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании материально-производственных запасов. В нашем случае показатель коэффициента U₆ ниже критериального. На конец года в анализируемой организации лишь 1% материально-производственных запасов покрываются собственными оборотными средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости U₅ имеет положительную динамику по сравнению с началом года и показывает, что 30% источников финансирования ООО «Молоко» могут быть использованы длительное время. Значения показателя Индекс постоянного актива (U₇) на начало, и конец отчетного периода находятся выше рекомендуемого критерия (оба показателя выше 1). Индекс постоянного актива свидетельствует, что 190% в величине собственных источников средств на конец года занимают внеоборотные активы ООО «Молоко».

Увеличен коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов 0,8>0,5.

Таким образом, на начало года финансовое положение анализируемой  организации можно расценивать  как недостаточно устойчивое, на конец отчетного периода - по большинству показателей финансовая ситуация не изменилась.

Проанализировав абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости в их совокупности можно сделать вывод о кризисном финансовом состоянии предприятия. Налицо недостаток собственных оборотных средств, из-за чего предприятие не может нормально функционировать. У предприятия довольно высокий уровень финансовой независимости от внешних кредиторов, но в данном случае это явление нельзя назвать положительным, т.к. с помощью привлеченных средств можно было бы добиться улучшения финансовых показателей. Именно такая  тенденция и наметилась на конец 2008 года.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия с точки зрения оценки эффективности управления его ресурсами.

Для анализа деловой активности используются следующие коэффициенты:

Коэффициент оборачиваемости активов, раз – отражает эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников. Он определяет, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль:

= отношение выручки от  продаж (ф.№2, стр.010) к средней величине активов (ф.№1, стр.300):

За 2007 год: ;

За 2008 год: .

Коэффициент оборачиваемости текущих активов, характеризует скорость оборота всех оборотных активов = отношение выручки от реализации (ф.№2, стр.010) к средней величине запасов, денежных средств, расчетов и прочих активов (ф.№1, стр.290); если есть рост числа запасов, то рост оценивается положительно:

За 2007 год: ;

За 2008 год: .

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, характеризует скорость оборота собственного капитала = отношение выручки от продаж (ф.№2, стр.010) к средней величине собственного капитала (ф.№1, стр.490). Рост свидетельствует о повышении уровня продаж. Повышение уровня продаж в значительной степени обеспечивается кредитами, а следовательно, снижает долю собственного капитала в общем капитале хозяйствующего субъекта:

За 2007 год: ;

За 2008 год: .

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов: выручка от реализации (ф.№2, стр.010) / запасы (ф.№1, стр.210):

За 2007 год: ;

За 2008 год: .

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях), показывает продолжительность 1 оборота кредиторской задолженности или средний срок возврата долгов предприятием (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам) = длительность анализируемого периода (365 дней) х коэффициент оборачиваемости К3 / выручка от реализации (ф.№2, стр.010);

коэффициент оборачиваемости  К3 (в оборотах) = выручка от реализации (ф.№2, стр.010) / средняя кредиторская задолженность (ф.№1, стр.620):

За 2007 год: ; ;

За 2008 год: ; .

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз, характеризует скорость оборота дебиторской задолженности = отношение выручки от реализации (ф.№2, стр.010) к средней величине дебиторской задолженности за период (ф.№1, стр.240). Рост данного показателя отражает сокращение продаж в кредит (если он рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности), а снижение - увеличение объема коммерческого кредита, предоставленного покупателям:

За 2007 год: ;

За 2008 год: ;.

Коэффициент оборачиваемости основных средств и прочих внеоборотных активов, показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на 1 руб. основных средств и прочих внеоборотных активов = отношение выручки от реализации (ф.№2, стр. 010) к средней величине основных средств и прочих внеоборотных активов за период (ф.№1, стр.190):

За 2007 год: ;

За 2008 год: ;.

Полученные результаты для удобства анализа сведем в таблицу 7.

Таблица 7 - Анализ оборачиваемости средств предприятия  ООО «Молоко» за 2007 – 2008 гг.

Наименование  показателя	За базовый  период 2007 год	За отчетный период 2008 г	Изменения
			абсолют.	относит.,  %
1	2	3	4	5
Коэффициент оборачиваемости  активов, раз	10,92	17,43	6,51	59,62
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, раз	15,49	33,14	17,65	113,94
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	70,92	71,99	1,07	1,51
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	57,82	74,96	17,14	29,64
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, дни	0,082	0,124	0,042	51,22
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, раз	30,80	132,37	101,57	329,77
Коэффициент оборачиваемости  основных средств и прочих внеоборотных активов	36,94	36,78	-0,16	-0,43

 

В основном значение многих коэффициентов деловой активности за отчетный период увеличилось, что  говорит о повышении деловой  активности.

Как видно из таблицы 7 коэффициент оборачиваемости активов за анализируемый период повысился на 59,62%. Повышение коэффициента оборачиваемости активов является свидетельством наличия положительной тенденции в развитии предприятия. Оборачиваемость активов за период может изменяться под влиянием таких факторов, как: платежная дисциплина и формы расчетов, объем заказов на производство, конкурентоспособность выпускаемой продукции, учетная политика для целей бухгалтерского учета в части методов оценки запасов, начисления амортизации, формирования себестоимости продукции. Улучшить значение коэффициента оборачиваемости активов можно за счет принятия и претворения следующих управленческих решений: 1) увеличение продаж (за счет ценовой конкуренции, повышения качества продукции, послепродажного обслуживания и т.п.); 2) планомерное уменьшение общей величины активов.

Коэффициент оборачиваемости  основных средств к концу периода уменьшился на 0,43%. Динамика коэффициента фондоотдачи отрицательная. Необходимо провести мероприятия по улучшению эффективности использования имущества предприятия. Прежде всего, этого можно достигнуть за счет увеличения объема продаж или сокращения объема инвестируемых средств. В некоторых случаях временное уменьшение показателя может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, модернизацией, которые впоследствии приведут как к росту выручки, так и дополнительному росту показателя фондоотдачи.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов уменьшился на 17,65 пункта. В целом, за анализируемый период на предприятии наметилась негативная тенденция к замедлению оборачиваемости текущих активов, т.е. величина выручки от реализации продукции на 1 рубль вложенных активов снизилась. Снижение данного показателя говорит о неэффективности использования имеющихся в распоряжении предприятия активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за анализируемый период повысился на 1,51%.

Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. В анализируемом периоде отмечается повышение данного коэффициента на 29,64%. Динамика показателя оборачиваемости запасов имеет положительную тенденцию.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, как следует из данных таблицы, увеличился на 101,57 пункта. Увеличение дебиторской задолженности возможно по следующим причинам: проведение неосмотрительной политики предприятия по отношению к покупателям; неразборчивый выбор партнеров; неплатежеспособность контрагентов; наращивание объема продаж; трудности в реализации продукции. Необходимо проанализировать структуру дебиторской задолженности. Фактором риска может стать неравномерное распределение дебиторской задолженности между дебиторами, т.е. наличие одного-двух дебиторов, на долю которых приходится основная часть задолженности. Обнаружив негативное изменение дебиторской задолженности, необходимо продумать пути ее улучшения. Первоочередной мерой может стать пересмотр и изменение существующей политики продажи в кредит, для чего необходимо уплотнить сроки кредитов, оценивать и контролировать потребителей, использовать скидки или другую мотивацию для ускорения платежей со стороны дебиторов.

Длительность периода оборота кредиторской задолженности выросла на 51,22 дн.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Критической для предприятия является ситуация, когда срок оборачиваемости дебиторской задолженности значительно больше срока оборачиваемости обязательств перед кредиторами. В случае рассматриваемого предприятия, отмечается превышение периода оборачиваемости кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью. Подобная тенденция отражает как эффективность использование оборотных средств, так и взвешенный подход на предприятии к выбору своих контрагентов.