Тесты по аудиту

 

1.Сущность  и классификация инвестиций

Инвестиции  капитала представляют собой вложения капитала во и всех его формах в  различные объекты (инструменты) его  хозяйственной деятельности с целью  получения прибыли, а так же достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связна с факторами времени риска и ликвидности.

Инвестиции  классифицируются по следующим основным признакам:

1. По объектам вложения капитала:

-реальные(капиаталообразующие  инвестиции) – характеризуют вложение капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей, и других объектов инвестирования, связанных с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда персонала

-финансовые – характеризуют вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования

2. По характеру  участия в инвестиционном процессе:

-прямые инвестиции – подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения капитала

-непрямые – характеризуют вложение капитала инвестора опосредованные другими лицами (через финансовых посредников)

3. По воспроизводственной  направленности:

-валовые инвестиции – характеризуют общий объём капитала, инвестируемый в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определённом периоде

-ренновационные инвестиции – характеризуют объём капитала инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов

-чистые инвестиции – характеризуют объём капитала инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов.(в количественном выражении=валовые-реинновациооные)

4.По степени зависимости  от доходов:

-производные инвестиции – прямо коррелируют с динамикой чистого дохода, через механизм его распределения на потребление и сбережение

- автономные инвестиции  характеризуют вложение капитала, инициированное действие факторов, не связанных с формированием  и распределением чистого дохода, например технологическим прогрессом, необходимостью обеспечения природоохранных мероприятий и других.

5. По отношению к  предприятию инвестору:

-внутренние инвестиции – характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия инвестора

-внешние – вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования эмитируемые другими субъектами хозяйствования

6. По периоду осуществления:

-краткосрочные инвестиции – характеризуют вложение капитала до 1 года

-долгосрочные – вложение капитала на период более 1 года

7. По совместимости  осуществления:

-независимые инвестиции – характеризуют вложение капитала в такие объекты инвестирования, которые могут быть реализованы как автономные

-взаимозависимые инвестиции – характеризует вложение капитала в такие объекты инвестирования, очерёдность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ним.

-взаимоисключающие  инвестиции – носят как правило аналоговый характер по целям их осуществления, характеру технологии и другим параметрам и требуют альтернативного выбора.

8. По уровню доходности:

-высокодоходные инвестиции – характеризуют вложение капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, где ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном.

-среднедоходные инвестиции -  ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инвестиционном проектам и финансовым инструментам примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли сложившейся на инвестиционном рынке

-низкодоходные инвестиции - ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инвестиционном проектам и финансовым инструментам ниже нормы инвестиционной прибиыли сложившейся на инвестиционном рынке.

-бездоходные инвестиции – социальные инвестиции, экологические инвестиции.

9. По уровню инвестиционного  риска:

-безрисковые инвестиции – характеризует вложение средств в такие объекты инвестирования по которым отсутствует реальный риск

-низкорисковые инвестиции – характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного

-среднерисковые инвестиции – уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному

-высокорисковые инвестиции – уровень риска по этим объектам инвестирования существенно превышает среднерыночные (спекулятивные инвестиции)

10. По уровню ликвидности:

-высоколиквидные – краткосрочные финансовые инвестиции

-среднеликвидные инвестиции – они могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от 1 до 6 месяцев

-низколиквидные инвестиции – объекты инвестирования могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости, по истечению значительного периода времени (от полугода и выше)

-неликвидные инвестиции – такие виды инвестиций предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут

11. По формам собственности:

-частные инвестиции – характеризуют вложение капитала физических лиц, а так же юридических негосударственных форм собственности

-государственные инвестиции - – характеризуют вложение капитала государственных предприятий, а так же средств государственного бюджета разных его уровней, и государственных внебюджетных фондов

-смешанные инвестиции – предполагают вложение как частного так и государственного капитала

12. По характеру использования  капитала в инвестиционном процессе:

-первичные – характеризуют использование сформированного для инвестиционных целей капитала

-реинвестиции – повторное использование капитала в инвестиционных целях

-реинвестиции - процесс изъятия из инвестиционного оборота инвестированного капитала, без последующего его использования в инвестиционных целях

13. По региональным  источникам привлечения капитала:

-отечественные инвестиции – характеризуют вложение капитала в разнообразные объекты инвестирования резидентами данной страны

-иностранные инвестиции – характеризуют вложение капитала нерезидентами в объекты инвестирования данной страны

14. По региональной  направленности инвестируемого  капитала:

-инвестиции на внутреннем  рынке – характеризуют вложение капитала как резидентом так и нерезидентом на территории данной страны

-инвестиции на международном рынке – характеризуют вложение капитала резидентов данной страны за приделами внутреннего её рынка

 

2. Классификация  инвестиций осуществляемых в форме кап. вложений.

Капитальные вложения - использование обществом ВВП на воспроизводство основных фондов. По форме они выступают как совокупность затрат на создание новых, а так же технического перевооружения, реконструкцию и расширение действующих ОФ производственного и воспроизводственного назначения. КВ выступают как одна из форм инвестиций в экономик страны.

 

Классификация И осуществляемых в форме капитальных вложений:

1. Оборонительные инвестиции – направленные на снижение риска, по приобретению сырья, комплектующих, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и так далее.
2. Наступательные инвестиции – обусловлены поиском новых технологий и разработок с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции
3. Социальные инвестиции – целью которых является улучшение условий труда персонала
4. Обязательные инвестиции – необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, и иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены только за счёт совершенствования менеджмента
5. Представительские инвестиции – направлены на поддержание престижа предприятия.

3.Методы обеспечения капитальных вложений денежными средствами.

Совокупность основных правил и рекомендаций которые определяют состав источников денежных средств  для капитальных вложений, порядок  их мобилизации банками, и предоставление субъектам инвестиционной деятельности, а так же контроля за целевым и эффективным использованием этих средств образует ядро системы финансирования и кредитования капитальных вложений.

Различают 2 основных метода обеспечения капитальных вложений денежными средствами:

1. Безвозвратный (финансирование)
2. Возвратный (кредитование)

Безвозвратное предоставление средств не обусловлено их возвратом, в заранее установленные сроки. Основными принципами данного метода являются прямой и планово целевой характер. Прямой характер означает, что средства на капитальные вложения предоставляются предприятиям и организациям непосредственно.

Планово-целевой характер заключается в том, что средства выдаются только на те объекты, которые  обеспечены утверждённой проекта-сметной документацией, и принято соответствующее решение об их сооружении.

Возвратное предоставление средств или кредитование производится на условиях возвратности предоставленных средств в конкретные сроки и в определённых размерах.

 

4.Финансирование капитальных вложений.

Капитальные вложения обеспечиваются денежными средствами из разных источников, основным из которых является –  национальных доход создаваемый  в сфере материального производства. На ряду с эти источником для капитальных  вложений не менее важным является фонд возмещения потреблённых средств труда. Так же источником средств выступают кредиты, как отечественных так и иностранных банков и фирм.

В практике обеспечения  капитальных вложений источниками  финансирования различают по характеру источники:

1. Собственные финансовые ресурсы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, возмещение убытков от аварий, стихийных бедствий, денежные накопления и сбережения граждан).
2. Заёмные финансовые средства инвестора (облигационные займы, банковские и бюджетные кредиты)
3. Привлечённые финансовые средства инвесторов (средства полученные от реализации акций, ПАИвые и другие взносы граждан и юридических лиц)
4. Бюджетные инвестиционные ассигнования (средства внебюджетных фондов, пожертвования предприятий, организаций и граждан)

Состав средств направляемых на капитальные вложения зависит  от того, кто является инвестором и  какую форму собственности он представляет. Так инвесторами государственных  капитальных вложений являются органы власти и управления, а так же административно территориальные органы, а так же государственные предприятия и организации. Средства предприятий и организаций образуются согласно требованиям коммерческого расчёта., они могут быть как собственные так и заёмные.

 

5.Виды и  особенности долгосрочного кредитования капитального вложения.

Источником денежных средств на капитальные вложения может быть долгосрочный кредит как  банковский, так и государственный. Он предоставляется, как правило тем инвесторам, у которых нет или не достаточно собственных средств для осуществления технического перевооружения, реконструкции, расширения производства, а так же на строительство новых предприятий и сооружений.

В рыночной экономике  всё больше возрастает роль долгосрочного  кредита как источника денежных средств, он используется на капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения.

Преимущества при долгосрочном кредитовании имеют проекты, которые  обеспечивают народно-хозяйственную  эффективность, решают экономические  и социальные проблемы страны, расширяют экспортные возможности, увеличивают производство товаров народного потребления.

Долгосрочный кредит можно разделить на такие его  виды:

1. Кредит который предоставляется коммерческими банками на договорных началах за счёт собственных и привлечённых средств.
2. Государственный кредит, источником которого являются средства республиканского бюджета.
3. Кредит под целевые производственные программы за счёт централизованных кредитный средств центрального банка.

Кредитование в каждом из этих случаев существенно различается.

Коммерческие банки  предоставляют долгосрочные кредиты  инвесторам за счёт собственных и  привлечённых средств на договорных началах. Основными принципами формирования кредитных отношений является свободный  выбор партнёров этих отношений, формирование условий их выполнения, оснований и объёмов, ответственность при полном невмешательстве государственных органов в выбор и реализацию этих условий. Кредитные отношения банка и заёмщика регулируются кредитным договором, которым предусматриваются размер разрешённого кредита, сроки и порядок его использования и возврата, процентные ставки за пользование кредитом, обязанности и имущественная ответственность сторон и формы обеспечения обязанностей.

Государственный кредит используется инвесторами для оплаты расходов, связанных со строительством, реконструкцией, техническим перевооружением предприятий, а так же с постройкой объектов. Гарантом погашения государственного кредита выступает министерство, ведомство, или другой орган хозяйственного управления. Средства поступающих от инвесторов в погашение долга по кредиту, а так же значительная часть платы за пользование этим кредитом перечисляются финансирующими банками в доход государственного бюджета. На покрытие расходов по обслуживанию государственного кредита, эти банки оставляют 0.4% за пользование кредитом и 0.3% так называемых штрафных процентов. Использование, погашения кредита и уплата процентов производится в установленном порядке. Погашение государственного кредита начинается через год, после окончания нормативного срока строительства. Кредит на приобретение оборудования, которые не входит в сметы строек погашается начиная со следующего за годом его выдачи в течении не более 2-х лет. Опыт свидетельствует, что долгосрочный кредит предоставляемый на капитальные вложения способствует сокращению сроков строительства, снижению его себестоимости, и ускорению окупаемости затрат.