Формирование инвестиционного портфеля коммерческого банка

                                                     ВВЕДЕНИЕ

Одним из факторов экономического развития государства является разработка планов и прогнозов, способствующая обеспечению экономического роста и, как следствие, повышению благосостояния общества.

В настоящее время значительный потенциал инвестиций концентрируется в учреждениях банковской системы, которые, аккумулируя временно высвобождающиеся финансовые ресурсы, направляют их по каналам кредитной системы, прежде всего в ключевые, наиболее динамично развивающиеся секторы и отрасли, вкладывая средства в различные финансовые инструменты, способствуя тем самым осуществлению структурной перестройки экономики.

Российский рынок относится к числу развивающихся рынков, для которых, как правило, характерны повышенные риски и неопределённости. Вместе с этим, инвестиционная деятельность коммерческих банков в России нуждаются в серьёзном реформировании: до сих пор нет адекватной законодательно-нормативной базы в данной области, отсутствуют новые подходы к формированию инвестиционных ресурсов и методам управления ими.

Данная тема является актуальной, т.к. в настоящее время банки рассматриваются как потенциально активные и обладающие крупными ресурсами участники инвестиционной деятельности, от которых в большой степени зависит дальнейшее развитие российской экономки.

Цель данной работы – проанализировать политику разработки планов и прогнозов в условиях неопределённости и риска, коммерческого банка, его инвестиционный портфель, выявить условия и перспективы развития инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики РФ.

В соответствии с целью, основными задачами работы являются:

- рассмотрение понятия, форм и процесса осуществления инвестиций банками;

- исследование целей, доходности и рисков инвестиций банков;

- анализ портфельного инвестирования как основной формы политики капитальных вложений банка;

- описание методов оценки риска и доходности при формировании инвестиционного портфеля;

- содержание и методика расчета основных показателей эффективности проектов инвестиций;

- исследование политики инвестирования коммерческого банка, выявление основных нарушений при формировании инвестиционного портфеля;

- выработка основных рекомендаций по повышению эффективности политики инвестирования в условиях неопределённости и риска ОАО «Балтийский банк».

Объектом исследования является процесс управления инвестиционной деятельностью коммерческого банка. Предметом данного исследования выступает инвестиционный портфель ОАО «Балтийский банк».

В первой главе были рассмотрены теоретические аспекты инвестиций коммерческого банка: раскрыты основные понятия и элементы политики инвестиций банков, сформулированы цели инвестирования, разработаны основные направления политики инвестирования, показаны основные виды доходов и рисков.

Во второй главе в большей степени был сделан упор на описание методов оценки инвестиционного портфеля коммерческого банка. Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь безопасности, доходности, роста и ликвидности вложений. Так как в большей степени банковские инвестиции представляют собой вложения средств именно в ценные бумаги, то было бы правильным уделить большее внимание исследованию именно инвестиционного портфеля коммерческого банка.

В третьей главе был проведен анализ инвестиционной деятельности на региональном рынке на примере ОАО «Балтийский банк»,  в результате которого были выработаны основные рекомендации по повышению эффективности управления инвестиционным портфелем.

В процессе выполнения данной работы были использованы источники научной и учебной литературы, а так же статьи из экономических журналов.

В статье Беляковой М.Ю. «Разработка комплексной методики оценки инвестиционной привлекательности объекта инвестирования», автор раскрывает особенности вложения средств коммерческим банком, описывает процесс выбора направлений инвестирования.

Основой данной работы послужили материалы Алексеева М.Ю. «Рынок ценных бумаг», Алехина Б.И. «Рынок ценных бумаг, введение в фондовые операции», Балабанова И.Т. «Банки и банковское дело», Игониной Л.Л. «Инвестиции», Кузнецова М.В. «Технический анализ рынка ценных бумаг», Петраковой Н.Я. «Инвестиционно-финансовый портфель», Федорова Н.А. «Инвестиционные инструменты коммерческих банков». В данных учебных материалах освещены практически все аспекты управления инвестициями коммерческого банка и методы управления инвестиционным портфелем.

1 АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДОХОДНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

1.1 Понятие и элементы политики инвестирования банков в условиях неопределённости и риска

Обычно под инвестициями понимаются долгосрочные вложения капитала в какое-либо предприятие, дело, проект, однако более корректным следует считать следующее определение. Банковские инвестиции - это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг.

Инвестиционная политика банков - это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации [11, c. 66]. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, в том числе и банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

Инвестирование банков рассматриваются как бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функции брокеров и/или дилеров [1]. Брокерами являются компании, которые предоставляют услуги на международном финансовом рынке; дилерами на рынке ценных бумаг - юридические лица, профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие право совершать операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет. Дилерская и брокерская деятельности являются лицензируемыми видами деятельности. В Российской Федерации лицензии выдаются Федеральной Службой по Финансовым Рынкам.

В качестве индикаторов инвестиций банков могут быть использованы следующие показатели:

- объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;

- объем банковских инвестиций;

- доля инвестиций в суммарных активах банков;

- показатели эффективности инвестирования банков, в частности, прирост активов в расчете на объем инвестиций;

Классификация форм инвестиций коммерческих банков в экономической литературе и банковской практике осуществляется на основе общих критериев систематизации форм и видов инвестиций [17, c. 47-48].

В соответствии с объектом вложения средств можно выделить инвестиции в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Реальные инвестиции, как правило, составляют незначительную долю в общем объеме банковских инвестиций. Более характерным для банков как финансово-кредитных институтов являются финансовые инвестиции.

Финансовые инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. По мере развития фондового рынка все большее значение приобретают вложения в ценные бумаги: долговые обязательства (векселя, депозитные сертификаты, государственные и муниципальные ценные бумаги), долевые ценные бумаги (акции) и производные ценные бумаги.

В зависимости от цели инвестирования банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельными, осуществляемыми в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов.

По назначению инвестиций можно выделить инвестиции в хозяйственную деятельность других предприятий и вложения в собственную деятельность банка. Инвестиции банка в хозяйственную деятельность сторонних организаций осуществляются посредством участия в их капитальных затратах, формировании или расширении уставного капитала. При участии в уставном капитале путем покупки акций, паев, долей коммерческие банки становятся совладельцами уставного капитала и приобретают все права, предусмотренные законом [19, c. 66-67].

Инвестиции в собственную деятельность банка включают вложения в развитие его материально-технической базы и совершенствование организационного уровня. В зависимости от направления инвестирования можно выделить:

- инвестиции, обеспечивающие повышение эффективности банковской деятельности. Они направлены на создание условий для снижения банковских издержек за счет улучшения технического оснащения, совершенствование организации банковской деятельности, условий труда, обучение персонала, осуществление исследований и разработок;

- инвестиции, ориентированные на расширение банковских услуг. Такие инвестиции предполагают расширение ресурсной и клиентской базы, увеличение круга банковских операций, создание новых подразделений, способных обеспечить производство новых видов банковских услуг;

- инвестиции, связанные с необходимостью соблюдения требований органов государственного регулирования. Данные вложения осуществляются при необходимости удовлетворить требования регулирующих органов в части создания определенных условий банковской деятельности.

По источникам средств для инвестиций различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его счет, и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.

По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).

Эффективность от инвестиций в развитии банка достигается в том случае, если в результате произведенных затрат обеспечивается улучшение его финансового состояния. Определение объема и структуры вложений в собственную деятельность, осуществляемое в процессе разработки плана капиталовложений банка, должно базироваться на точных технико-экономических расчетах. Превышение необходимого объема вложений может привести к несбалансированности ликвидности, снижению доходной базы банка и падению эффективности банковской деятельности [20, с. 43].

1.2 Формулирование целей и основные направления политики инвестирования банков

Политика инвестирования коммерческих банков – это совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса. Важнейший элемент политики инвестирования — разработка стратегии и тактики управления валютно-финансовым портфелем банка, включающим наряду с прочими его элементами портфель инвестиций.

Предпосылкой формирования политики инвестирования служит общая деловая политика развития банка. Процесс формирования политики вложений банка в наиболее общем виде представлен на рисунке 1.

Важнейшими взаимосвязанными элементами политики инвестирования являются тактические и стратегические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.

Рисунок 1 - Процесс формирования политики инвестирования банка

Под стратегией инвестирования понимают определение долгосрочных целей инвестирования и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка стратегии инвестирования является, таким образом, исходным пунктом процесса управления инвестициями [16, c. 104-106].

Формирование тактики инвестирования происходит в рамках заданных направлений стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно предусматривает определение объема и состава конкретных инвестиций, разработку мероприятий по их осуществлению, а в необходимых случаях - составление модели принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей, основными из которых являются безопасность вложений; доходность вложений; рост вложений и ликвидность вложений.

Безопасность всегда достигается в ущерб доходности и росту вложений. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается тщательным подбором и постоянной ревизией инвестиционного портфеля.