Формирование инвестиционного портфеля коммерческого банка

На основании данного анализа можно сделать вывод, что Балтийский банк активно, а главное эффективно, выполняет три своих основных функции:

- привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклад;

- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

- размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет.

Важным событием 2010 г. для Балтийского банка стало увеличение собственного капитала в 3,5 раза по сравнению с 2009 г. Столь значительный рост капитала стал возможен в результате размещения дополнительного выпуска обыкновенных акций.

Увеличение капитала Балтийского банка позволит ему значительно расширить масштаб деятельности, выйти на принципиально новый уровень развития, реализовать новые, более значимые программы и проекты. Наращивание капитала приведет и к повышению конкурентоспособности финансовых услуг и продуктов, предоставляемых банком, расширению возможностей банка в кредитовании отраслей экономики. Так как, например, вместе с капиталом выросли объемы кредитования на одного заемщика, т. е. корпоративные клиенты могут взять в банке более весомые кредиты на развитие бизнеса.

Чистая прибыль Балтийского банка в 2010 г. составила 178 153 тыс. руб. (Приложение Б). Прирост чистой прибыли составил 130,2% по отношению к 2009 г. и 113,6% по отношению к 2008 г.

К основным статьям дохода, положительно повлиявшим на финансовый результат банка в 2010 г. следует отнести:

- комиссионные доходы (43% от чистых доходов);

- прочие операционные доходы (5,4%);

- переоценка по справедливой стоимости инвестиционной недвижи-мости (4,5%);

Прибыльность и стабильность функционирования «Балтийского банка» не случайна. Развитие банка как кредитной организации наиболее ясно можно представить при помощи экономических показателей, отражающих деятельность данной организации за определенный промежуток времени. Рентабельность капитала за год рассчитывалась как отношение чистой прибыли к собственным средствам (капиталу) банка, выраженное в процентах (таблица 2).

Таблица 2 – Основные экономические показатели деятельности

ОАО «Балтийский банк»

Каждый отчетный период характеризуется положительной рентабельностью, что говорит об эффективной финансово-хозяйственной деятельности банка, несмотря на то, что прослеживается тенденция к снижению уровня рентабельности.

Для оценки ликвидности и финансовой устойчивости проанализируем конкретные коэффициенты в тенденции на протяжении 3 лет. Данные собраны в таблице 3. Нормативы, обязательные к исполнению всеми банками, устанавливаются ЦБ. Данные оценочные коэффициенты разработаны аналитической службой банка, занимающейся вопросами финансового анализа. Расчет оценочных коэффициентов не является обязательным для соблюдения, но обеспечивает получение качественно более полной информации относительно ликвидности.

Таблица 3 – Показатели ликвидности ОАО «Балтийский банка»

С периода 2008 по 2010 года достаточность капитала банка (норматив Н1) практически не изменила своего значения, лишь за этот промежуток времени претерпела незначительные колебания. В целом, данный показатель определяет то, что банк занимает крепкие позиции. Показатели ликвидности тоже достаточно хорошо характеризуют стороны деятельности банка в работе со срочными обязательствами. Коэффициент долгосрочной ликвидности был ниже норматива в 2008-2009 гг., но к 2010 году восстановился до необходимого уровня, позволяя тем самым утверждать, что банк может отвечать и по долгосрочным обязательствам. В целом, ОАО «Балтийский банк» является достаточно надежным и устойчивым по всем видам обязательств.

3.2 Анализ доходности инвестиционного портфеля

ОАО «Балтийский банк»

Основными направлениями инвестиций Балтийского банка являются:

- отбор, структурирование и управление прямыми инвестициями в активы с большим потенциалом роста их стоимости;

-  вложение средств в другие банки;

- создание (приобретение) и управление дочерней компанией;

- инвестирование средств в ценные бумаги;

- консультационные и финансовые услуги по сделкам с крупными пакетами акций.

Согласно бухгалтерскому балансу Балтийского банка в структуре активов отражены следующие объекты его инвестиций (таблица 3): финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток; финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи; вложения в дочерние компании и инвестиционная недвижимость.

Под статьями "финансовые активы" подразумевается вся совокупность имеющихся у банка ценных бумаг и финансовых инструментов. Группировка данных финансовых активов, на "оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток" и "имеющиеся в наличии для продажи" отражает намерения банка осуществить в их отношении определенные действия. Так, инвестиционный портфель Банка отражается по статье "финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток". При появлении намерения Банка продать ту или иную ценную бумагу, ее переводят в группу "финансовые активы, имеющиеся для продажи".

Таблица 4 – Объекты инвестиционной деятельности ОАО «Балтийский банк»

Анализируя данную таблицу видно, что наибольшую долю среди объектов инвестирования занимает инвестирование в недвижимость, причем в 2008 доля составляет 88%, в 2009 г. – 84%, а в 2010 г. – 96%. Прослеживается стабильный рост объемов инвестирования в недвижимость как в 2009 году (на 10,5%), так и в 2010 году (на 71%).

Инвестиционная недвижимость - это имущество, находящееся в распоряжении банка с целью получения арендных платежей или доходов от прироста стоимости имущества или и того и другого, не для: использования в ходе обычной деятельности, административных целей; или продажи в ходе обычной деятельности. В целом инвестиционная недвижимость представляет собой офисные помещения, не занимаемые банком.

На 2008 год доля инвестиционной недвижимости в активах банка составляет 3,3%, на 2009 г. – 7,7%, на 2010 г. – 6,3%. Данное направление капитальных вложений имеет реальные перспективы развития.

Не менее важным объектом инвестиций Балтийского банка в 2009 г. стала дочерняя лизинговая компания ЗАО ФК «Балтинвест». На создание данной дочерней лизинговой компании было затрачено по 300 тыс. руб. в 2009 и 2010 годах.

В структуре самих финансовых активов большую часть составляют активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток (92% в 2008г., 93,6% в 2009 г. и 89,6% в 2010 г.). Это говорит о том, что банк поддерживает свой инвестиционный портфель в актуальном состоянии, но по ряду причин неэффективно управляет им, т.к., если проанализировать 2009 и 2010 гг., то можно заметить, что объемы финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, уменьшились в 3 раза. С 2008 г. по 2009 г. прослеживался активный рост объема финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток (около 225%).

В данной работе было решено уделить большее внимание анализу состояния финансовых активов и исключить из анализа инвестиционного портфеля статью «Средства в других банках», т.к. на протяжении 3 лет прослеживался значительный рост выручки по данной статье, а в связи с этим нет необходимости делать какие-либо замечания по данному направлению.

Если проанализировать состояние инвестиционного портфеля на основании отчета о прибылях и убытках (операции с финансовыми активами, операции с иностранной валютой), то можно заметить, что в 2009 году выручка по операциям с финансовыми активами выросла в 2,4 раза, а в 2010 году уменьшилась в 2 раза (таблица 4). Выручка от операций с иностранной валютой росла с 2008 г. по 2009 г., но снизилась к 2010 г. в 2,3 раза.

Таблица 5 – Состояние инвестиционного портфеля (отчет о прибылях и убытках)

По данным таблицы видно, что на протяжении 2008 - 2010 гг. структура финансовых активов Банка радикально менялась; выручка по операциям с финансовыми активами, иностранной валютой значительно уменьшилась в 2010 году. Необходимо определить причины этих изменений. Для этого целесообразно провести анализ инвестиционного портфеля за 2008-2010 гг.

Перед тем, как проводить анализ инвестиционного портфеля за различные периоды деятельности банка, следует напомнить, что в 2008 и 2009 году в США стал зарождаться ипотечный кризис, что стало толчком к началу мирового финансового кризиса. Данный процесс зарождения сопровождался высокими ценами на нефть и как следствие, снижением спроса на определенные товары. После падения потребительского спроса последовало сокращение производства и рост безработицы во многих экономиках мира. Рекордные цены на нефть достигнув своего максимума после резко пошли вниз и упали больше, чем в 3 раза. Такие причины, как перепроизводство и потребительский бум; перегрев фондового рынка и рост числа виртуальных финансовых инструментов, не имеющих под собой реальной основы (деривативы); зависимость мировой экономики от одной резервной валюты – доллара; низкие ставки по кредитам и перегрев кредитного рынка являются взаимосвязанными причинами мирового финансового кризиса 2010 года.

В 2008 году инвестиционная политика Балтийского банка была направлена на формирование инвестиционного портфеля, максимально устойчивого к изменениям экономической и политической ситуации в стране, а также обеспечивающего рост доходов Банка при соблюдении принципов диверсификации риска и ликвидности баланса. Относительно высокая доходность государственных долговых обязательств определили рост вложений Балтийского банка в государственные и другие виды ценных бумаг.

Управление портфелем ценных бумаг — это некоторым образом перераспределение инвестиций между набором фи­нансовых активов. Опти­мальным в Балтийском банке являлось такое управле­ние, при котором перераспреде­ление активов максимизировало бы возможную доходность при со­хранении или увеличении уровня ожидаемой доходности, т.е. выводить денежные сред­ства из операций с государствен­ными краткосрочными облигаци­ями (ГКО) для работы с акциями приватизированных предприятий (АПП) считалось целесообразным только при том условии, что при появля­ющейся возможности получить более высокую доходность инвес­тор получит в худшем случае до­ходность не ниже доходности по ГКО.

Для формирования портфеля Балтийского банка в 2008 году были выделены денежные средства в размере 29 124 000 рублей. Работы по формированию порт­феля были начаты 1 октября 2008 г., а день окончания работ - 3 апреля 2009 г. Таким образом, срок жиз­ни портфеля составляет 183 календарных дня.