Источники финансирования деятельности предприятия общественного питания: оценка и пути улучшения

 

 

 

Следует отметить, что наибольший удельный вес в структуре оборотных  средств в ЗАО ДБ «Сервис-центр» занимают оборотные средства с малым  риском вложения.  В 2002г. они составили 21063 тыс. руб., что соответствует уровню 74%.   В 2003г. произошло значительное их снижение в абсолютных и относительных  показателях: 9323 тыс. руб. и 64%. При абсолютном снижении в 2004г. относительно 2002г.средств  с малым риском вложения до 17563 тыс.руб., их доля возросла на 5% и составила 79%. Значительную долю с структуре оборотных  средств занимают оборотные средства с высоким риском вложения: 15-32%.

Анализ показал, что наметилась положительная тенденция уменьшения оборотных средств с высоким  риском вложений как а абсолютном объеме: 2003г. на 1084 тыс.руб, 2004г. на  1415 тыс.руб, так и снизился удельный вес: 2004г. – на 17,3%. Анализ структуры  можно провести графически.

Рис. 2.2.2 Структура оборотных  средств ЗАО ДБ «Сервис-центр»

                  по риску вложений за 2004г.

 

Таким образом, наибольший объем  в оборотных активах занимают оборотные средства с малым риском вложений – 79%, на втором месте активы с высоким риском вложений – 15%, значительно  меньше доля оборотных средств с  максимальным риском вложений – 5% и  незначительна доля средств со  средним риском вложений -1%.

Расчет наличия собственных  оборотных средств проведем в  табл.2.2.3.

 

 

 

 

Анализ показал, что в  исследуемом предприятии ощущается  острый дефицит собственных оборотных  средств, то есть все текущие нужды  в ЗАО Дом быта «Сервис-центр» покрываются за счет заемных средств.

Оценивая динамику изменения  собственных оборотных средств, можно сказать, что в целом  наметилось некоторое улучшение. Так, в 2004г. дефицит сократился на 6219 тыс.руб. и составил 14239 тыс. руб. Коэффициент  обеспеченности также возрос на 0,0569 пунктов, таким образом, ситуация остается негативной.

Таблица 2.2.3

Анализ обеспеченности ЗАО  Дом быта «Сервис-центр» собственными оборотными средствами  в 2002-2004гг.

Показатели	Абсолютные значения			Отклонения
	2002	2003	2004		2002-2003	2003-2004
Собственные оборотные средства	-3414	-20458	-14239		-17044	6219
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,0680	-0,4256	-0,3687		-0,4936	0,0569

Анализ финансовой устойчивости проведем в таблице 2.2.4. При этом оценить устойчивость  ЗАО Дом  быта «Сервис-центр» можно с помощью  соотношения запасов и затрат к собственным источникам  средств  и к объему всех источников.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.2.4

Анализ показателей абсолютной финансовой устойчивости  ЗАО Дом  быта «Сервис-центр» в 2002-2004гг.

Показатели	Абсолютные значения			Отклонения
	2002	2003	2004	2002-2003	2003-2004
Запасы и затраты	21784	6864	14105	-14920	7241
Источники собственных средств	2163	-15827	-11244	-17990	4583
Кредиты банка и займы, используемые для финансирования запасов  и затрат	2074	20442	19625	18368	-817
Кредиторская задолженность, используемая для формирования запасов  и затрат	23309	8627	12433	-14682	3806
Финансовая устойчивость	нормальная	нормальная	нормальная	х	х

Таким образом, видно, что  запасы и затраты на протяжении анализируемого периода не покрываются за счет собственных  источников средств, то есть нельзя говорить об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. Но в 2002-2004гг. в  ЗАО  Дом быта «Сервис-центр» объем запасов  и затрат в целом покрывается  заемными и собственными источниками  средств. Анализ показал, что можно  говорить о нормальной финансовой устойчивости предприятия.

Финансовый анализ продолжим  расчетом относительных показателей  ликвидности в табл.2.2.5.

 

 

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует платежные возможности  ЗАО Дом быта «Сервис-центр» в 2002-2004гг., оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи при необходимости  прочих элементов материальных оборотных  средств. Значение коэффициента текущей  ликвидности находится в рамках рекомендуемых, то есть от 1 до 2. При  этом видна положительная тенденция  повышения коэффициента на 0,32 пунктов  в 2003г. и на 0,21 пункта в 2004г., при этом показатель достиг 1,56 пунктов. Величина коэффициента критической ликвидности  отражает прогнозируемые платежные  способности  ЗАО Дом быта «Сервис-центр» при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое  значение этого коэффициента больше 1. Таким образом, можно говорить о неспособности предприятия  покрыть текущие активы за счет краткосрочных  обязательств.

Таким образом, коэффициент  критической ликвидности,  колеблющийся от 0,27 пунктов до 0,76 пункта, говорит  о недостаточности текущих активов  для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, что ЗАО Дом быта «Сервис-центр» может погасить в ближайшее время  только 0,09 % от краткосрочной задолженности, что свидетельствует о недостаточной  финансовой устойчивости предприятия. Для предприятия общественного  питания этот показатель рекомендован на уровне 18%.

 

 

 

 

 

Таблица 2.2.5

Относительные показатели  финансовой устойчивости

 ЗАО ДБ «Сервис-центр»  в 2002-2004гг.

Показатели	Абсолютные значения			Отклонения
	2002	2003	2004	2002-2003	2003-2004
Коэффициент текущей ликвидности	1,03	1,35	1,56	0,32	0,21
Коэффициент критической  ликвидности	0,27	0,76	0,58	0,49	-0,18
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,05	0,09	-0,02	0,04
Отношение объема реализации к чистым текущим активам	3258,89	31,14	-13,51	-3227,75	-44,65
Отношение  краткосрочной  задолженности к собственному капиталу	888,81	4,60	-2,29	-884,21	-6,90
Отношение дебиторской задолженности  к выручке от реализации	185,15	3,28	-1,13	-181,87	-4,41
Коэффициент автономии	0,18	0,18	-0,10	0,01	-0,28
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,82	0,82	1,10	-0,01	0,28
Коэффициент капитализации	4,68	4,47	-11,46	-0,20	-15,94
Коэффициент маневренности  собственных средств	-0,48	-4,97	3,28	-4,49	8,25
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	2,23	1,20	2,01	-1,03	0,80
Коэффициент устойчивого  финансирования	0,24	0,79	0,35	0,55	-0,44
Коэффициент реальной стоимости  имущества	0,68	0,77	0,61	0,09	-0,15

 

 

 

Отношение объема реализации к чистым текущим активам показывает эффективность использования оборотных  активов. Таким образом, показатель -13,51 свидетельствует о падении  объема продаж за счет недостатка материальных оборотных активов для продолжения  бесперебойной деятельности.

Отношение  краткосрочной  задолженности к собственному капиталу равное -2,29 свидетельствует о крайнем  дефиците собственных источников средств. Отношение дебиторской задолженности  к выручке от реализации дает представление  о величине среднего периода времени  погашения дебиторской задолженности  и свидетельствует о его ускорении.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений 2,01 пунктов показывает какая  часть основных средств профинансирована за счет долгосрочных заемных источников. Таким образом, в 2002-2004г. основные средства профинансированы полностью за счет долгосрочных заемных источников.

Коэффициент устойчивого  финансирования свидетельствует о  той части активов, которые финансируются  за счет устойчивых источников. Таким  образом, их доля в 2002г. составила 0,24 , 2003г -0,79 , 2004г.- 0,35.

Коэффициент реальной стоимости  имущества отражает долю в составе  активов имущества, обеспечивающую основную деятельность организации. Эта  доля составила в 2002г.- 0,68, 2003г.-0,77, 2004г.-0,61.

Таким образом, можно сделать  вывод: основную часть оборотных  средств составляют медленно реализуемые  активы - 61%, на втором месте быстро реализуемые  активы – 34%, меньше всего объем быстро реализуемых активов -5%. Ощущается  острый дефицит собственных оборотных  средств, то есть все текущие нужды  в ЗАО Дом быта «Сервис-центр» покрываются за счет заемных средств. Анализ показал, что можно говорить о нормальной финансовой устойчивости предприятия. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости говорят о  необходимости реализации мер по улучшению финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

 

2.3 Характеристика  финансовых результатов деятельности  предприятия

Оценить результаты деятельности предприятия необходимо, проанализировав  отчет о прибылях и убытках  в динамике и в разрезе структуры (табл.2.3.1).

Таблица 2.3.1

Анализ финансовых результатов  деятельности ЗАО ДБ «Сервис-центр» в 2002-2004гг.

Показатели	Абсолютные значения						Отклонения
	2002		2003		2004		2002-2003		2003-2004
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Выручка	87990	100	67323	100	79856	100	-20667	х	12533	х
Себестоимость	71128	80,8	48794	72,5	52409	65,6	-22334	-8,4	3615	-6,8
Валовая прибыль	16862	19,2	18529	27,5	27447	34,4	1667	8,4	8918	6,8
Коммерческие расходы	11034	12,5	11876	17,6	13536	17,0	842	5,1	1660	-0,7
Управленческие расходы	1517	1,7	4051	6,0	3435	4,3	2534	4,3	-616	-1,7
Прибыль  от продаж	4311	4,9	2602	3,9	10476	13,1	-1709	-1,0	7874	9,3
Прочие операционные доходы	466	0,5	1947	2,9	1922	2,4	1481	2,4	-25	-0,5
Прочие операционные расходы	732	0,8	1956	2,9	22084	27,7	1224	2,1	20128	24,7
Внереал.доходы	83	0,1	179	0,3	667	0,8	96	0,2	488	0,6
Внереал.расходы	576	0,7	316	0,5	454	0,6	-260	-0,2	138	0,1
Прибыль  до налогообложения	3552	4,0	2456	3,6	-9473	-11,9	-1096	-0,4	-11929	-15,5
Отложенные налоговые активы	0	0,0	0	0,0	3032	3,8	0	0,0	3032	3,8
Отложенные налоговые обязательства	853	1,0	846	1,3	3056	3,8	-7	0,3	2210	2,6
Чистая прибыль	2699	3,1	1610	2,4	-9497	-11,9	-1089	-0,7	-11107	-14,3

 

 

Анализ показал, что выручка  от реализации за период 2002-2004гг. снизилась  на 20667 тыс.руб.  в 2003г. и  компенсировала падение ростом в 2004г. на 12533 тыс.руб., составив  в конце периода 79856 тыс.руб. Темп изменения себестоимости  в 2003г. (68,6%) и рост её в 2004г. (107,4%) оказались  меньше темпов изменения выручки  от реализации, что позволило  увеличить  прибыль от реализации с  4311 тыс. руб. в 2002г. до 10476 в 20024г. При этом чистая прибыль планомерно снижалась в  исследуемом периоде с 2699 тыс.руб. в 2002г. до 1610 тыс.руб. в 2003г., а по итогам  2004г. ЗАО «Сервис-центр» получило убыток в размере 9497 тыс.руб. Динамику поведения  основных показателей деятельности отражает график финансовой устойчивости.

 

Рис. 2.3.1 График финансовой устойчивости ЗАО Дом Быта «Сервис-центр»

                 в 2002-2004гг.

Таким образом, точка пересечения  выручки и суммы переменных и  постоянных затрат показывают минимальный  объем реализации, при котором  предприятие полностью будет  покрывать свои расходы. График показал, что точка безубыточности для  ЗАО Дом Быта «Сервис-центр» составит около 20000 тыс.руб.

 

Заключительным этапом аналитической  работы является комплексный анализ финансовых коэффициентов отражающих все стороны производсвенно-хозяйственной  деятельности предприятия.

Анализ финансовых коэффициентов  проведем  в табл. 2.3.2.

Таблица 2.3.2

Финансовые коэффициенты деятельности ЗАО ДБ «Сервис-центр» в 2002-2004гг.

Наименование показателя	Абсолютные значения			Отклонения
	2002	2003	2004	2002-2003	2003-2004
Выручка, тыс.руб.	87990	67323	79856	-20667	12533
Анализируемый период, дни	360	360	360	-	-
Средний остаток оборотных  средств, тыс. руб.	28378	14568	22167	-13810	7599
Продолжительность одного оборота, дни	116	78	100	-38	22
Коэффициент оборачиваемости  средств, обороты	3,1006	4,6213	3,6025	1,5207	-1,0188
Коэффициент загрузки  средств в обороте, коп.	0,3225	0,2164	0,2776	-0,1061	0,0612
Рентабельность продаж	0,0307	0,0239	-0,1189	-0,0068	-0,1428
Рентабельность активов	0,0910	0,0480	-0,3384	-0,0430	-0,3865
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов	0,7844	0,0712	-1,1402	-0,7132	-1,2114
Рентабельность собственного капитала	11,8899	0,7447	1,6069	-11,1452	0,8623