6. Обеспечение альтернативности
стратегического финансового выбора.
В основе стратегических финансовых
решений должен лежать активный
поиск альтернативных вариантов
направлений, форм и методов осуществления
финансовой деятельности, выбор наилучших
из них, построение на этой основе общей
финансовой стратегии и формирование
механизмов эффективной ее реализации.
Альтернативность является важнейшей
отличительной чертой всей системы стратегического
управления предприятием и связана со
всеми основными элементами стратегического
финансового набора — финансовыми целями,
финансовой политикой по отдельным аспектам
финансовой деятельности, источниками
формирования финансовых ресурсов, стилем
и менталитетом финансового управления
и т.п.
7. Обеспечение постоянного
использования результатов технологического
прогресса в финансовой деятельности,
формируя финансовую стратегию, следует
иметь в виду, что финансовая деятельность
является главным механизмом обеспечения
внедрения технологических нововведений,
обеспечивающих рост конкурентной позиции
предприятия на рынке. Поэтому реализация
общих целей стратегического развития
предприятия в значительной степени зависит
от того, насколько его финансовая стратегия
отражает достигнутые результаты технологического
прогресса и адаптирована к быстрому использованию
новых его результатов.
8. Учет уровня финансового
риска в процессе принятия
стратегических финансовых решений. Практически
все основные финансовые решения, принимаемые
в процессе формирования финансовой стратегии,
в той или иной степени изменяют уровень
финансового риска. В первую очередь, это
связано с выбором направлений и форм
финансовой деятельности, формированием
финансовых ресурсов, внедрением новых
организационных структур управления
финансовой деятельностью. Особенно сильно
уровень финансового риска возрастает
в периоды колебаний ставки процента и
роста инфляции. В связи с различным менталитетом
финансовых менеджеров по отношению к
уровню допустимого финансового риска
(их рисковыми предпочтениями) на каждом
предприятии в процессе разработки финансовой
стратегии этот параметр должен устанавливаться
дифференцированно.
9. Ориентация на профессиональный
аппарат финансовых менеджеров в
процессе реализации финансовой стратегии.
Какие бы специалисты не привлекались
к разработке отдельных параметров финансовой
стратегии предприятия, ее реализацию
должны обеспечивать подготовленные специалисты
— финансовые менеджеры. Эти менеджеры
должны быть ознакомлены с основными принципами
стратегического управления, механизмом
управления отдельными аспектами финансовой
деятельности, владеть методами стратегического
финансового контроллинга.
10. Обеспечение разработанной
финансовой стратегии предприятия
соответствующими организационной структурой
управления финансовой деятельностью
и организационной культурой. Важнейшим
условием эффективной реализации финансовой
стратегии являются соответствующие ей
изменения организационной структуры
управления и организационной культуры.
Предусматриваемые стратегические изменения
в этой области должны быть составной
частью параметров финансовой стратегии,
обеспечивающих ее реализуемость.
Процесс разработки и реализации
финансовой стратегии предприятия
осуществляется по следующим этапам (рис.3.2).
Рис. 3.2 Основные этапы
разработки и реализации финансовой
стратегии предприятия
1. Определение общего
периода формирования финансовой
стратегии. Этот период зависит от ряда
условий. Главным условием его определения
является продолжительность периода,
принятого для формирования корпоративной
стратегии развития предприятия. Так как
финансовая стратегия носит по отношению
к ней подчиненный характер, она не может
выходить за пределы этого периода (более
короткий период формирования финансовой
стратегии допустим).
Важным условием определения
периода формирования финансовой стратегии
предприятия является предсказуемость
развития экономики в целом и конъюнктуры
тех сегментов финансового рынка, с которыми
связана предстоящая финансовая деятельность
предприятия — в условиях нынешнего нестабильного
(а по отдельным аспектам непредсказуемого)
развития экономики страны этот период
не может быть слишком продолжительным
и в среднем должен определяться рамками
3-5 лет.
Условиями определения периода
формирования финансовой стратегии являются
также отраслевая принадлежность предприятия,
его размер, стадия жизненного цикла и
другие.
2. Исследование факторов
внешней финансовой среды. Такое
исследование предопределяет изучение
экономико-правовых условий финансовой
деятельности предприятия и возможного
их изменения в предстоящем периоде. Кроме
того, на этом этапе разработки финансовой
стратегии анализируется конъюнктура
финансового рынка и факторы ее определяющие,
а также разрабатывается прогноз конъюнктуры
в разрезе отдельных сегментов этого рынка,
связанных с предстоящей финансовой деятельностью
предприятия.
3. Оценка сильных и
слабых сторон предприятия, определяющих
особенности его финансовой деятельности.
В процессе такой оценки необходимо
определить обладает ли предприятие
достаточным потенциалом, чтобы воспользоваться
открывающимися инвестиционными возможностями,
а также выявить какие внутренние его
характеристики ослабляют результативность
финансовой деятельности. Для диагностики
внутренних проблем осуществления этой
деятельности используется метод управленческого
обследования предприятия, основанный
на изучении различных функциональных
зон предприятия, обеспечивающих развитие
финансовой деятельности. Для разработки
финансовой стратегии в управленческое
обследование рекомендуется включать
следующие функциональные зоны: маркетинговые
возможности расширения объемов и диверсификации
операционной (а соответственно и финансовой
деятельности); финансовые возможности
формирования инвестиционных ресурсов;
численность, профессиональный и квалификационный
состав персонала, обеспечивающего разработку
и реализацию его финансовой стратегии;
имеющаяся на предприятии информационная
база, обеспечивающая подготовку альтернативных
стратегических финансовых решений; состояние
организационной структуры управления
и организационной культуры предприятия.
4. Комплексная оценка
стратегической финансовой позиции
предприятия. В процессе такой оценки
должно быть получено четкое представление
об основных параметрах, характеризующих
возможности и ограничения развития финансовой
деятельности предприятия: каков уровень
стратегического мышления собственников,
управляющих и финансовых менеджеров
предприятия; каков уровень знаний финансовых
менеджеров (их информационной осведомленности)
о состоянии и предстоящей динамике важнейших
элементов внешней среды; какова эффективность
действующих на предприятии систем финансового
анализа, планирования и контроля; в какой
мере они ориентированы на решение стратегических
задач и т.п.
5. формирование стратегических
целей финансовой деятельности предприятия.
Главной целью этой деятельности является
повышение уровня благосостояния собственников
предприятия и максимизация его рыночной
стоимости. Вместе с тем эта главная цель
требует определенной конкретизации с
учетом задач и особенностей предстоящего
финансового развития предприятия. Система
стратегических целей должна обеспечивать
выбор наиболее эффективных направлений
финансовой деятельности; формирование
достаточного объема финансовых ресурсов
и оптимизации их состава; приемлемость
уровня финансовых рисков в процессе осуществления
предстоящей хозяйственной деятельности
и т.п.
6. Разработка целевых
стратегических нормативов финансовой
деятельности. Сформированная на
предшествующем этапе система
стратегических финансовых целей
должна получить конкретизацию
определенных целевых стратегических
нормативов. Разработка таких целевых
стратегических нормативов финансовой
деятельности служит базой для
принятия основных управленческих
решений и обеспечения контроля
выполнения финансовой стратегии.
7. Принятие основных
стратегических финансовых решений.
На этом этапе, исходя из
целей и целевых стратегических
нормативов финансовой деятельности,
определяются главные стратегии
финансового развития предприятия в разрезе
отдельных доминантных сфер, финансовая
политика по отдельным аспектам его финансовой
деятельности, формируется портфель альтернатив
стратегических подходов к реализации
намеченных целей и осуществляются их
оценка и отбор.
8. Оценка разработанной
финансовой стратегии. Такая оценка
проводится по системе специальных
экономических и внеэкономических
критериев, устанавливаемых предприятием.
По результатам оценки в разработанную
финансовую стратегию вносятся
необходимые коррективы, после чего
она принимается к реализации.
9. Обеспечение реализации
финансовой стратегии. В процессе
реализации финансовой стратегии
наряду с заранее намеченными
стратегическими мероприятиями готовятся
и реализуются новые управленческие решения,
обусловленные непредвиденным изменением
факторов внешней финансовой среды.
10. Организация контроля
реализации финансовой стратегии.
Этот контроль осуществляется
на основе стратегического финансового
контроллинга, отражающего ход реализации
основных стратегических целевых нормативов
финансовой деятельности предприятия.
Изложенная последовательность
основных этапов процесса разработки
финансовой стратегии предприятия может
быть уточнена и детализирована с учетом
особенностей финансовой деятельности
предприятия и уровня стратегического
мышления его финансовых менеджеров.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансы предприятий как
часть финансовой системы охватывают
процессы создания, распределения и
использования валового внутреннего
продукта в стоимостном выражении.
Они функционируют в сфере
материального производства, где
в основном создаются совокупный
общественный продукт и национальный
доход.
В ходе финансово – хозяйственной
деятельности коммерческих организаций
и предприятий возникают определенные
финансовые отношения, связанные с
организацией производства, реализацией
продукции, формированием финансовых
ресурсов, распределением и использованием
доходов.
Особенности функционирования
финансов сферы общественного питания
предопределяются следующими особенностями
отрасли:
предприятия сферы выступают
связующим звеном между стадиями
производства и потребления воспроизводственного
процесса, чем обеспечивают его непрерывность
и законченность;
в деятельности предприятий
общественного питания сочетаются
как операции реализационного (реализация
готовой продукции) так и производственного
характера;
специфика деятельности предприятий
общественного питания предполагает
выделение в их составе предприятия
а) розничной торговли; б) производства
пищевой продукции.
Структура оборотных средств
общественного питания характеризуется
высокой долей товарных запасов
- около 90 процентов от общей стоимости
оборотных средств, незначительным
удельным весом денежных средств - около
5 и расчетами - 5 процентов.
По источникам формирования
оборотные средства общественного
питания характеризуются высоким
участием кредитов банка в формировании
товарных запасов.
Прибыль предприятий общественного
питания определяется как разница
между валовым доходом, скорректированным
на внереализационные доходы и расходы,
и издержками обращения. В настоящее
время государственные торговые
предприятия самостоятельно определяют
прибыль, остающуюся в их распоряжении
после уплаты налогов и обязательных
платежей. За счет прибыли финансируются
расходы на научно-исследовательские
работы, модернизацию оборудования, строительство
новых объектов, прирост оборотных
средств, уплату процентов по долгосрочным
ссудам, погашение долгосрочных кредитов
банка, расходы на подготовку кадров,
строительство жилья и других
объектов производственно значения.
Прибыль направляется на финансирование
перечисленных затрат непосредственно
или через формирование соответствующих
фондов, например фонда производственного
социального развития предприятия.
Финансовое состояние
организаций общественного питания
во многом зависит от оптимальности
издержек обращения и длительности
времени реализации товаров, продукции
покупателям. Поэтому важным финансовым
показателем является скорость обращения
оборотных средств, то есть время
от момента оплаты полученных от поставщиков
товаров, продукции до их, реализации
населению. Основными показателями
торговой деятельности предприятий
всех форм собственности являются:
товарооборот в денежном выражении,
издержки обращения, валовый доход,
прибыль и рентабельность.
Анализ финансово-хозяйственной
деятельности ЗАО Дом быта «Сервис-центр»
показал, что выручка от реализации
за период 2002-2004гг. снизилась на 20667
тыс.руб. в 2003г. и и компенсировала
падение ростом в 2004г. на 12533 тыс.руб.,
составив в конце периода 79856
тыс.руб. Темп изменения себестоимости
в 2003г. (68,6%) и рост её в 2004г. (107,4%) оказались
меньше темпов изменения выручки
от реализации, что позволило увеличить
прибыль от реализации с 4311 тыс.
руб. в 2002г. до 10476 в 20024г. При этом чистая
прибыль планомерно снижалась в
исследуемом периоде с 2699 тыс.руб.
в 2002г. до 1610 тыс.руб. в 2003г., а по итогам
2004г. ЗАО «Сервис-центр» получило убыток
в размере 9497 тыс.руб. Численность работающего
персонала выросла с 45 в 2002г. до 68 человек
в 2004г. Отмечена тенденция планомерного
роста не только фонда оплаты труда с
7398 тыс.руб. до 12648 тыс.руб., но и среднемесячной
заработной платы с 13,7 тыс.руб. в 2002г. до
15,5 тыс.руб. в 2004г. Значительно снизилась
эффективность использования основных
производственных фондов в исследуемом
периоде с 26,11% в 2002г. до 15,18% в 2004г. Так, в
2003г. увеличение коэффициента оборачиваемости
оборотных средств на 1,52 свидетельствует
о ускорении оборота средств, а затем о
замедлении на 1,02. В 2004г. оборачиваемость
оборотных средств составила 3,6 оборотов
в год, то есть каждый оборот происходил
в течение 100 дней. Продолжительность
оборота при этом составила в 2002г.-116 дней,
2003г.-78 дней и в 2004г.-100 дней. Показатели
рентабельности свидетельствуют о снижении
эффективности использования средств
предприятия. Так, рентабельность продаж
в 2003г. снизилась на 0,0068 пунктов и составила
0,0239 пунктов. Рентабельность активов снизилась
на 0,0430 пунктов, достигнув уровня 0,048 пунктов.
Эффективность использования внеоборотных
активов уменьшилась на 0,7132 пунктов, а
рентабельность собственного капитала
на 11,1452 пунктов. Полученный в 2004г. убыток
ЗАО Дом быта «Сервис-центр» привел к отрицательной
рентабельности активов предприятия.
При этом снижение показателей эффективности
составило: рентабельность продаж на 0,1428
пунктов, рентабельность активов -0,3865
пунктов, рентабельность основных средств
-1,2114.