Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Января 2013 в 22:06, дипломная работа
Цель данной дипломной работы – раскрыть сущность заемных средств предприятия, провести оценку эффективности заемных средств в целях финансирования инвестиционного процесса предприятия ОАО СК «Бергер».
Задачи дипломной работы:
1) определить сущность банковского кредита и других источников финансирования;
2) рассмотреть правовую базу, регулирующую кредитные отношения;
ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………………….3
Глава I. Сущность заемных средств………………………………………………..6
1.1. Политика привлечения заемных средств …………………….6
1.2. Формы и виды заемных средств …………………………….11
1.3. Принципы и функции банковского кредита ………………..27
Глава II. Финансирование инвестиционных процессов…………………………31
2.1. Основные факторы инвестиционного процесса ……………31
2.2. Характеристика основных источников инвестиционных процессов ………………………………………………………….37
2.3. Преимущества банковского кредита в качестве источника
финансирования инвестиционного процесса …………………...52
Глава III. Анализ банковского кредита как формы финансирования проектов ОАО СК «Бергер» ………………………………………………………………….59
3.1.Характеристика предприятия ОАО СК «Бергер» ………….59
3.2.Оценка эффективности заемных средств в целях финансирования инвестиционного процесса в ОАО СК «Бергер» ……………66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………………….76
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ …………………………………………………………80
В компании наблюдается абсолютная финансовая устойчивость предприятия. ОАО СК «Бергер» имеет излишек всех источников формирования запасов и затрат, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.
Эффективность привлечения заемных средств компании оценивалась с помощью эффекта финансового рычага.
Результаты вычислений
показали, что привлечение заемного
капитала ОАО СК «Бергер» получило
возможность увеличить рентабел
Положительная величина дифференциала финансового рычага – 7,5% показала, что рентабельность компании после реализации инвестиционного проекта обеспечит получение прибыли, полностью покрывающей платежи по долговым привлеченным заемным средствам. Поэтому любое увеличение плеча финансового рычага, т.е. повышение доли заемных средств в структуре капитала, будет приводить к росту эффекта финансового рычага.
ОАО «Банк «Санкт-Петербург» готов предоставить ОАО СК «Бергер» кредит на 1 год под 23% годовых с ежемесячным погашением основного долга и процентов. Погашение кредита банка ОАО « Банк «Санкт-Петербург» на покупку строительной техники – бетономешалки обойдется ОАО СК «Бергер» в сумму равную 1045860,99 руб. При этом выплаты основного долга по кредиту равны весь период кредитования и составляют 77 500 руб., а выплаты по процентам с каждым месяцем последовательно уменьшаются.
Все проценты и расходы, связанные с выплатами по кредиту ОАО СК «Бергер» предполагает погасить за счет прибыли, т.е. основной долг в размере 930 000 руб. предприятие выплачивает за счет оборотных средств, а оплата процентов производится одной части за счет прибыли, а другая относится на расходы предприятия (себестоимость). Поскольку строительная компания финансово-устойчивая и платежеспособная, имеющая значительное превышение собственного капитала над заемным (90,75% всех используемых средств – собственные и 10,18% -заемные), то для банка она является привлекательным заемщиком.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 02 февраля 2006 г. № 19-ФЗ «О банках и банковской деятельности»
2. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемых в форме капитальных вложений» (в ред. Федерального закона от 02.01.2000 №22-ФЗ, от 22.08.2004 №122-ФЗ, от 02.02.2006 №19-ФЗ, от 18.12.2006 № 232-ФЗ)
3. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы и кредит: Вопросы и ответы. – М.: МИИГАиК, 2006. – 100с.
4. Акимов В.И., Эриашвили Н.Д., Жуков Е.Ф. Банковское дело: Учебник для вузов. 2-е изд. – 2008. - 461с.
5. Ананьев Д.Н. Банковский сектор России: итоги и перспективы развития // - Деньги и Кредит – 2009. - №3. – С. 3-8.
6. Балабанов А.И. и др. Банки и банковское дело: Учебник для вузов. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2007. – 448с.
7. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций: Учебное
пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 241 с.
8. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело: организация деятельности коммерческого банка: Учебник. – М.: Высшее образование, 2009. – 422с.
9. Беренс В.К., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Учебник. – М.: Инфра-М, 2003. – 528с.
10. Бирман Г.А., Шмидт С.К. Экономический анализ инвестиционных проектов/ Пер. с англ.: Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2007. – 378с.
11. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. 2-е изд., стер. – М.: Издательство Омега-Л, 2008. – 480с.
12. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник для вузов. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2008. – 384с.
13. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов // Финансы и статистика – 2009. - №2. – С. 45-52.
14. Гаген А.Ю. Источники финансирования предприятия // Газета Финансовый Юрист. – 2009. 15 дек.
15. Газман В. Гарантии для участников лизинговых операций // Хозяйство и право – 2006. - №11. – С. 18-26.
16. Гамидов Г. Н. Банковское и кредитное дело: Учебник. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 342с.
17. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций: Учебник. - М.: Финстатинформ, 2007. – 318с.
18. Головачев А.С., Раковец А.А. Финансовый менеджмент: денежно-кредитная политика: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 218с.
20. Гуськов Н.С. Формы и методы привлечения инвестиций // Инвестиции - 2001. №7 С. 24.
21. Дадалко В.А. Финансы и кредит: Курс лекций. – М.: Армита-Миркетинг, Менеджмент, 2001. – 287с.
22. Дробзина Л.А. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник для ВУЗов
– М.: Юнити, 2000. – 479 с.
23. Дынкина А.А., Кондратьева В.Б. Особенности инвестиционной модели развития России // Наука – 2003. - №14. – С. 47- 52.
24. Ермаков С.Л., Беляев М.К. Банковское дело. Учебник. – М.: Вершина, 2008. – 288с.
25. Жарковская Е.П. Банковское дело. 7-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2008. – 288с.
26. Земцов А.В. Оценка эффективности инвестиционного проекта // Банковское кредитование – 2008. - №6. – С. 93-108.
27. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций: Учебник. - М.: ФИЛИН, 2008. – 256с.
28. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: Учебник для студентов вузов/ 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 448 с.
29. Калошина М.Н., Хачатурова-Тавризян В.М. Процедуры выбора оптимального источника финансирования //Финансовый менеджмент – 2001. - №4. С.15-20.
30. Кикоть И. И. Финансирование и кредитование инвестиции: Учеб. пособие. - М.: Высшая школа, 2003. – 255с.
31. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2005. – 432с.
32. Кравцова Г.И. Деньги, кредит, банки: Учебник. - М.: Мисанта, 2007. – 434с.
33. Крутова И.Н. Перспективы проектного финансирования в России // Финансовые рынки – 2009. - №2. – С. 92-94.
34. Кураков Л.П. Современные банковские системы: Учебное пособие. - М.: Гелиос АРВ, 2000. - 318с.
35. 28.Ларина Л.С., Сергеев С.В. Деньги, кредит, банки: Учебник. – СПб.: Питер, 2008. – 289с.
36. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебное пособие. – М.: БЕК, 2000. – 217с.
37. Москвин В.А. Банковский кредит: его виды и классификация. Банковская деятельность // Корпоративные финансы – 2009. - №7. – С. 12-19.
2006. – 94с.
39. Остапенко В., Мешков В. Собственные источники инвестиций предприятий // Экономист – 2003. - №8. - С.28.
40. Пономарев Р.А. Организационные основы формирования инвестиционной политики российских компаний // Научные труды аспирантов и докторантов - 2005. - №48. – С. 70-74.
41. Розанова Е.Ю. Управление инвестиционной привлекательностью акций // Менеджмент в России и за рубежом – 2000. – №1. – С. 48-50.
42. Ружанская Н.В. Особенности расчета эффекта финансового рычага в Российской практике финансового менеджмента // Финансовый менеджмент – 2005. - №6. – С. 21-26.
43. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – 3-е изд. – М., 2006. – 179c.
44. Синягин А. Возможные формы финансирования инвестиционных процессов в России // РЦБ. – 2004. - №4. – С. 52-57.
45. Староверова Г.С., Медведев А.Ю., Сорокина И.В. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: КНОРУС, 2008. – 312с.
46. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. – М.: ГУ-ВШЭ, 2005. – 504с.
47. Трегуб И.В. Финансирование инвестиционных проектов: классификация и оценка риска // Финансы – 2008. - №9. – С. 71-72.
48. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М., 2006. – 371c.
49. Цибизов Д.И. Внутренние и внешние источники инвестиций // Газета Коммерсантъ . 2007. – 04 июня.
50. Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности: Учебник. – СПб.: Питер, 2008. – 488с.