Оценка кредитоспособности заемщика

Таким образом, представляется возможным использование  денежного потока следующим образом. Кредитоспособность заемщика можно установить только на основе подсчета денежного потока на будущий период времени, соответствующий периоду кредитования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2. Оценка кредитоспособности  ОАО «Гласстрейд»

 

Основываясь на вышеизложенных теоретических аспектах оценки кредитоспособности заемщиков в ОСБ покажем на примере определение класса кредитоспособности открытого акционерного общества «Гласстрейд».

Данное предприятие занимается производством и реализацией стеклотары зеленого цвета и находится по адресу: п. Пемба, ул Вокзальная, дом 25.

Для начала проанализируем динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, основываясь на данных Баланса и отчета о прибылях и убытках за последние два года (за 2010 и 2011 годы).

Сгруппируем основные данные в виде таблицы, которая позволит наглядно оценить ситуацию (согласно таблице 13):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 13- Оценка платежеспособности и ликвидности обязательств предприятия, тыс.р

Показатели	2010 г.	2011 г.	Абс. отклонение
1.Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения.	40221	3232	-36988
2. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность.	300313	68591	-231722
3. Общая величина оборотных активов.	699719	7585	+58873
4. Краткосрочные обязательства.	488757	5446	+55886
5. Собственные оборотные средства.	210961	2139	+2986
6. Коэффициент абсолютной ликвидности.	0,08	0,006		-0,074
7 .Промежуточный коэффициент ликвидности.	0,6	1,2		+0,6
8. Коэффициент  текущей ликвидности.	0,7	1,4		+0,7
9. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,3	0,3		-
10.Коэффициент восстанов- ления платёжеспособности п. 8 гр.2+6/12(п.8 гр.2 - п.8 гр.1)	X	0,26		x

 

Как показывают данные таблицы, предприятие не достаточно располагает количеством денежных средств, запасов и других оборотных активов, которые могли бы своевременно и полно покрыть обязательства ее перед кредиторами.

Увеличение  объемов оборотных активов прошло пропорционально увеличению кредиторской задолженности, на 2,986 млн. рублей увеличились собственные оборотные средства, составив 2,14 млн. рублей.

Наиболее важные показатели платежеспособности: коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности  не соответствует оптимальным значениям, причем коэффициент абсолютной ликвидности снизился к концу года на 0,074, а текущей – увеличился в два раза и составил 1,4, что говорит о положительных темпах развития, а также о наличии определенного риска своевременного взыскания долга. В то же время значения коэффициента промежуточной ликвидности и обеспеченности собственными средствами можно назвать оптимальными.

В целом ликвидность  анализируемого баланса можно оценить  как нестабильную: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, но А4≤П4. Учитывая условия жестких рыночных отношений, налогового прессинга, даже незначительное улучшение показателей ликвидности свидетельствует о достаточном потенциале предприятия.

Для характеристики финансового состояния предприятия  важно оценить обеспеченность запасов  и затрат источниками их формирования. По рассчитанным показателям платежеспособности можно составить таблицу:

Таблица 14- Показатели финансового состояния предприятия

Показатели	Оптимальные значения	2010 г.	2011 г.	Абс. отклонение
1.Коэффициент  автономии	0,5	0,6	0,6	-
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.	>0,1	0,3	0,3	-
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	0,5-1	0,5	0,6	+0,1
4. Коэффициент реальной стоимости имущества	≥ 0,5	0,01	0,009	-0,001
5. Коэффициент маневренности собственных средств	0,2-0,5	0,2	1,3	+1,1

 

Анализируя  данные показатели, а также изменения  в структуре баланса по некоторым  статьям, можно сделать вывод  о том, что предприятие сократило  размер наиболее ликвидных активов, но при этом доля наиболее срочных обязательств увеличилась почти в два раза, причем 99% всей кредиторской задолженности приходится на расчеты с поставщиками и подрядчиками. Основной причиной этого являются взаимные неплатежи. Подтверждением этого служат расчеты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. При этом выяснилось, что количество оборотов дебиторской задолженности снизилось с 0,9 до 0,2 оборотов в год, и оборачиваемость кредиторской задолженности соответственно снизилась с 0,4 до 0,2. Получается, что сроки оплаты собственных долгов и поступления платежей от должников стали почти одинаковыми.

Но в общем  по всей задолженности коэффициент  соотношения собственного и заемного капитала находится в норме, это  значит, что предприятие вполне независимо, а это в свою очередь способствует росту прибыльности собственных средств.

Что касается коэффициента автономии, то его значение говорит  о превышении доли собственных средств  в общем итоге баланса над  заемными.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также находится в норме: 30% оборотных активов финансируется за счет собственных средств.

По показателю активной платежеспособности предприятие  является платежеспособным, т. к. сумма  текущих активов больше внешней  задолженности.

Коэффициент реальной стоимости имущества определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Как видно, этот показатель совсем небольшой, что, скорее всего, объясняется спецификой работы данного предприятия. Наибольшую долю в структуре всех активов занимают внеоборотные активы.

Таким образом, общая оценка кредитоспособности такова: по показателям финансовой устойчивости предприятие занимает не совсем стабильное положение, т. к. по некоторым показателям (например, коэффициент абсолютной ликвидности) наблюдается неустойчивое, неудовлетворительное состояние, но общие тенденции работы говорят о прогрессивном развитии предприятия, а также о серьезном контроле со стороны финансовой службы за состоянием кредиторской задолженности. Так на конец периода предприятие смогло погасить все краткосрочные банковские кредиты, что является немаловажным фактором при завоевании банковского доверия.

На основе проведенного анализа Сбербанк уже может судить о состоянии кредитоспособности клиента, но разносторонность показателей  усложняет выявление общих тенденций  изменения его финансового состояния. Поэтому возникает необходимость объединить и систематизировать полученные данные. Для решения этой задачи используется рейтинговая оценка.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. 1-й класс присваивается при 100-150 баллах, 2-й класс - при 151-250 баллах и 3-й класс - при 251-300 баллах. Это шкала учитывает, что при коэффициентах и показателях, все значения которых соответствует 1-му классу, количество баллов равно 100, 2-му классу - 200, 3-му классу - 300.

У ОАО «Гласстрейд» уровень коэффициентов на конец года характеризуется следующими данными:

- коэффициент  ликвидности ( срочной ) = 1,2

- коэффициент  текущий ликвидности ( покрытия ) = 1,4

- коэффициент  обеспеченности собственными средствами = 0,3

т.е. К срочной  ликвидности = 1 класс

К покрытия = 2 класс

К о.с.с. = 3 класс

Таблица 15- Определение класса кредитоспособности ОАО «Гласстрейд»

Показатель	1 класс	2 класс	3 класс	Некредитоспособен
К ликвидности	30	60	90	200
К порытия	30	60	90	200
К о.с.с.	40	80	120	200
Общая кредитоспособность	≤141	141-240	241-300	более 300

 

Общее количество балов  будет рассчитываться следующим  образом:

1 кл * 30 = 30 баллов

2 кл * 30 = 60 баллов

3 кл * 40 = 120 баллов

Итого 210 баллов

Таким образом данное предприятие относится ко второму классу кредитоспособности.

В соответствии с критериями надежности клиентов второй класс соответствует следующим  характеристикам:

1. Позиция на рынке достаточно прочная
2. Финансовое положение хорошее
3. Высокое качество управления
4. Через расчетный счет в нашем банке проходит весь оборот
5. Высокое качество управление
6. Претензий к расчетному счету не имеется
7. Гарантии возврата кредита надежные
8. С процентной политикой банка клиент не всегда согласен

От класса кредитоспособности зависит выбор вида кредитной линии (лимита ), порядок - определения и размер процентной ставки, требования банка ко вторичному источнику погашения долга ( например, к размеру залоговой маржи). В результате анализа кредитоспособности и платежеспособности клиента лежат определенные условия кредитования, которые отражаются в кредитном договоре. При высоких темпах инфляции, экономической и политической нестабильности организация кредитных отношений основывается не только на классе кредитоспособности заемщика, но и на анализе делового риска на момент выдачи ссуды.

Также в этих целях применяется расчет лимита овердрафта. Для расчета лимита овердрафта вначале определяется усредненный  объем поступающего денежного потока клиента в течение запрашиваемого срока пользования отдельным траншем кредита:

V_cp= X_{cp *} t                                                         (8)               

где          V_cp - усредненный объем поступающего денежного потока клиента;

 X_cp - среднедневная величина поступающих денежных средств на счет клиента;

t – срок пользования отдельным траншем кредита в днях.

Для организации  нормального хозяйственного оборота  оборот по кредитным заимствованиям не должен превышать величину 1/3 общего денежного потока клиента. При этом лимит задолженности по овердрафту (т.е. расчетный лимит овердрафта) определяется по следующей формуле:

Lim_крит= V_cp * 1/3                                              (9)

где           Lim_крит - расчетный лимит овердрафта при критериальном значении коэффициента вариации.

Таким образом, данная формула расчета лимита задолженности (Lim_крит) применима только в том случае, когда коэффициент вариации ν находится в рамках критериального значения однородной совокупности, т.е. составляет величину менее 33%. На практике кредит в виде овердрафта может предоставляться в тех случаях, когда совокупность поступлений на счет клиента не вполне соответствует критерию однородной совокупности. Это выражается в том, что фактически рассчитанное значение коэффициента вариации превышает критериальное значение  однородной совокупности, т.е. составляет величину, превышающую 33%. Предоставление овердрафта клиенту, денежный поток которого нельзя считать однородным, будет означать, что банк-кредитор берет на себя более высокий кредитный риск.

При кредитовании банком клиента, совокупность денежных поступлений которого по своим статистическим параметрам не является однородной, для защиты от возникающего кредитного риска банку необходимо учитывать характеристику степени удаленности совокупности денежных поступлений на счет клиента от критериального значения однородности поступлений (33%). Иными словами, при предоставлении овердрафта клиенту, денежный поток которого в той или иной степени удален от критериального значения однородности поступающих платежей, для защиты от возникающего в этой связи кредитного риска банк должен снижать лимит предоставленного овердрафта.

Лимит предоставляемого овердрафта уменьшается по линейному  закону, где линейным коэффициентов  снижения будет отношение критериального значения однородной совокупности – коэффициента вариации ν_крит, равного 33%, к его фактическом значению ν_факт, равному 33%, к его фактическому значению ν_факт,  рассчитанному по приведенной выше методике (ν_{крит :} ν_факт). Таким образом, получаем формулу расчета лимита овердрафта для случаев, когда 33% ≤ ν_факт ≤100%: