Сущность и предмет управленческих финансов

Таким образом, основные отличия  разных форм объединений связаны  со степенью сохранения самостоятельности  предприятий, входящих в объединения.

В основе объединения предприятий  может лежать:

• горизонтальная интеграция – объединение предприятий одной отрасли, одной сферы производства;

• вертикальная интеграция – объединение предприятий разных отраслей, технологически связанных между собой;

• диверсификация – объединение предприятий разных отраслей, технологически между собой не связанных.

15. Содержание финансовых отношений в долевой экономике.

Субъектами финансовых отношений выступают юридические и физические лица: государство, предприятия всех форм собственности, различные организации (в т.ч. кредитно-банковские), объединения, учреждения, граждане и прочие участники воспроизводственного процесса, в распоряжении которых формируются денежные фонды целевого назначения.

Объектами финансовых отношений являются финансовые ресурсы - денежные средства государства, предприятий, учреждений, организаций всех форм собственности, физических лиц и прочих участников воспроизводственного процесса.

Они формируются у субъектов  хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Финансовые отношения - возникающих между субъектами хозяйствования и государства в процессе аккумуляции, распределения и использования фондов денежных средств, а также использования их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества. Одним из главных звеньев финансовых отношений является государственный бюджет. С его помощью правительство концентрирует в своих руках значительную часть национального дохода, перераспределяемого финансовыми методами. В этом звене сосредотачиваются крупнейшие и наиболее важные в политическом и экономическом отношении доходы.

Еще одним важным звеном являются местные финансы, роль и влияние которых в последние годы неуклонно повышаются. Центральное место в этом звене занимают местные бюджеты, которые не входят в состав государственного бюджета и которым дана определенная самостоятельность.

Финансовые отношения  предприятия состоят из четырех  групп.

Самая большая по объему денежных платежей группа - это отношения  предприятий друг с другом, связанные  с реализацией готовой продукции  и приобретением материальных ценностей  для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений  первична, так как именно в сфере  материального производства создается  национальный доход, предприятия получают выручку от реализации продукции  и прибыль. 2.включает отношения между филиалами, цехами, отделениями, бригадами и т.д., а также отношения с рабочими и служащими. Отношения между подразделениями предприятия связаны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и др. Роль их состоит в установлении определенных стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обязательств. Отношения с рабочими и служащими - это заработная плата. 3.включает отношения по поводу образования и использования централизованных денежных фондов, которые в условиях рыночных отношений являются обьективной необходимостью. Особенно это касается финансирования инвестиций, пополнения оборотных средств, финансово импортных операций, научных исследований, в том числе маркетинговых. Внутриотраслевое перераспределение денежных средств, как правило, на возвратной основе играет важную роль и способствует оптимизации средств предприятий. 4.Финансово-промышленные группы создаются, как правило, с целью обьединения финансовых усилий в направлении развития и поддержки производства, получения максимального финансового результата. Здесь могут быть и централизованные денежные фонды, и коммерческий кредит друг

16. Информационные ресурсы в финансовом управлении: классификация и требования.

Информационное обеспечение  является необходимым условием финансового  управления. При этом информационные ресурсы подразделяются на макроэкономическую информацию, которая включает показатели гос. Финансов, объем и структуру  денежной массы, доходов и накопления, ставки рефинансирования, ставка налогообложения  и др.

К макроэкономическим показателям  относятся показатели коньюктуры фондового  рынка и их индексы, курсы валют, ставки по кредитам и др.показатели.

Используется также отраслевая информация и статистика отрасли, объемы производства и реализации, стоимость  капитала и другие показатели.

Информационные ресурсы  и информация используются из разных источников. При этом используются показатели не только общеэкономического и отраслевого развития, но и показатели, характеризующие деятельность контрагентов: показатели банков, лизинговых и страховых  компаний, инвестиционных компаний и  фондов, поставщиков и покупателей  продукции, показатели деятельности конкурентов.

К внешним источникам информации относят нормативы регулирующие финансовую деятельность предприятия  и нормативы функционирующие отдельные сегменты финансового рынка.

Из внутренних источников информации используются показатели фин.отчетности предприятия (показатели, отражающиеся в балансе, в отчете о прибылях и убытках, показатели движения денежных средств)

К внутренним источникам относятся  показатели управленческого учета: показатели финансовых результатов  по основным сферам фин.деятельности и показатели, которые характеризуют результаты деятельности в региональном аспекте и результаты деятельности отдельных центров деятельности на предприятии и нормативно-плановые показатели, связанные с развитием предприятия: внутренние нормативы и плановые показатели фин.развития предприятия.

Фин.информации предоставляются стандартные требования: значимость, полнота информации, достоверность, своевременность, понятность, сопоставимость, эффективность.

Основными показателями фин.информации внутри предприятия являются управленцы, фин.менеджеры. всех уровней, собственники предприятий и др. внутренние пользователи.

Внешними пользователями финансовой информацией являются6 кредиторы и потенциальные инвесторы, контрагенты предприятия по операционной деятельности, налоговые органы, аудиторские фирмы и тд.

Т.е. информационное обеспечение  является необходимым условием для  принятия управленческих решений.

Практически на каждом предприятии  для принятия решений используются данные бух.учета, налогового учета и статистические данные. Существуют различные системы стандартов финансового учета.

- российская система (МЦФО)

- американская система

17. Баланс предприятия  и его характеристика.

Обычно в управлении и  анализе финансовой деятельности используются 3 основных документа: 1) баланс предприятия; 2)отчет о прибылях; 3)движение денежных средств

Баланс отражает финансовое положение предприятия. В нем  отражаются активы, капитал собственников, пассивы. В балансе отражаются инвестиции, осуществляемые предприятием в форме  активов и средства за счет которых финансируются активы. Эти средства могут быть в форме займа и в форме

Долей собственных акций.

Основное балансовое уравнение А=Д+Е, т.е Активы = Долгу + Собственный капитал

К активам относится все  то, что принадлежит предприятию, имеет стоимость и при использовании  может приносить доход. Чтобы  занести любой актив в балансе. Он должен обладать 3 свойствами (характеристиками).

- способностью генерировать прибыль (доход)

- использоваться в производстве

- возможность контроля

Активы перечисляются  в порядке убывания ликвидности  и в зависимости от времени. Которое необходимо для обращения их в деньги.

Пассивы- это долги или заемные обязательства предприятия. Они пренадлежат кредиторам. В них отражается способность предприятия платить по обязательствам в будущем.

В пассиве баланса группируются статьи – называются аналитическими.

1) Текущие активы: долгосрочные  инвестиции, собственность, прочие  активы

2) Текущие пассивы: долгосрочные  обязательства, акционерный капитал,  нераспределенная прибыль.

Баланс предприятия это  «фотография» на определенный период времени.

18. Актив баланса  и характеристика основных статей

По своему построению бухгалтерский  баланс представляет собой два ряда чисел, итоги которых постоянно  равны между собой. Это состояние  равновесия - важнейший признак баланса. В учетной практике баланс представляется в виде двусторонней таблицы, левая  сторона которой называется активом, а правая - пассивом баланса.

Бухгалтерский баланс отражает состояние имущества предприятия  как совокупность:

1. материальных ценностей  и прав требования, находящихся  во владении предприятия (активов); 2.прав участников предприятия  (собственного капитала) и третьих  лиц (заемного капитала) на активы (пассивов).

В состав актива включаются имущество и права. К имуществу  относятся различные предметы, имеющие  хозяйственную ценность в силу своих  физических свойств (деньги, товары, материалы, строения, машины, оборудование). Права  делятся на овеществленные и неовеществленные. Овеществленные права связаны с владением какой-либо ценной бумагой, дающей право на получение каких-либо ценностей (векселя, чеки, облигации, акции и т. п.). К неовеществленным правам относятся: долговые требования в виде различных видов дебиторской задолженности и др.; права исключительные, например патент, лицензия, право на фирменный знак; прочие права, вытекающие из незаконченных хозяйственных операций, например затраты, произведенные вперед, или еще не полученные доходы.

В активе различают недвижимое и движимое имущество, паи и акции  в других предприятиях (долгосрочные финансовые вложения), оборотные средства (текущие активы), которых еще  называют оборотным капиталом.

Составные части актива, количественно измеренные и оцененные, отражаются в бухгалтерском балансе. Число и название этих статей должно быть таким, чтобы было возможно, с  одной стороны, судить о характере  разнообразных средств хозяйствующего субъекта, его хозяйственных операциях  и о характере его юридических  отношений с рядом контрагентов, с другой стороны, установить их относительное  участие в общем обороте средств. В актив баланса отечественных  организаций включаются статьи, в  которых показываются определенные группы элементов хозяйственного оборота, объединенные в зависимости от стадий оборота средств. Так, в разделе I "Внеоборотные активы" отражаются: нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки, деловая репутация, организационные расходы), основные средства (здания, машины и оборудование, земельные участки), незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности (имущество для передачи в лизинг, имущество по договору проката), прочие внеоборотные активы.

Раздел II "Оборотные активы" включает запасы (сырье, материалы, готовая  продукция, товары отгруженные, расходы  будущих периодов и др.), налог  на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства.

В отечественной практике актив баланса строится, как правило в порядке возрастающей ликвидности, в соответствии с которой в первом разделе показывается недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму. При построении актива в порядке убывающей ликвидности на первом месте стоят статьи денежных средств, товаров и запасов, незавершенного производства, дебиторов и др.

19. Пассив баланса  и его структура

Пассив баланса - часть  бухгалтерского баланса (правая сторона), обозначающая источники образования  средств предприятия, его финансирования, сгруппированные по их составу, принадлежности и назначению: собственные резервы, займы других учреждений и т.п. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет  в своем распоряжении и куда они  вложены. Необходимость в собственном  капитале (раздел I пассива) обусловлена  требованиями самофинансирования предприятий. Частный капитал — основа самостоятельности  и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Следует иметь  в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие  может обеспечить более высокий  уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала. В то же время, если средства предприятия в основном созданы за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет  неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии является одним из основных условий эффективной деятельности предприятия.

Пассив баланса содержит остатки на пассивных счетах, на которых отображаются источники  средств. Остатки на пассивных счетах отвечают на вопрос "откуда взялись" средства (уставный фонд, банковский кредит, текущая задолженность поставщикам).

Структура активов и пассивов предприятия (баланс)
Актив	Пассив
Необоротные активы	Собственный капитал
	Обеспечение будущих расходов и платежей
Оборотные активы	Долгосрочные обязательства
Расходы будущих периодов	Текущие (краткосрочные) обязательства
	Доходы будущих периодов.

Простыми словами - обязательства - это долги предприятия, которые  необходимо будет погасить. Собственный  капитал - часть активов предприятия, которая остается после вычета всех его обязательств. Если вести учет "по всем правилам", то каждый месяц  предприятие должно отражать в учете  некоторую сумму, которая показывает, что в ближайшее время наступит срок исполнения обязательств предприятия. Это называется созданием резервов обязательств и платежей. Таким образом, в нашем балансе должен появиться еще один раздел - "Обеспечение будущих расходов и платежей".