Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Кузбассэнерго» филиала «Томь-Усинская ГРЭС»

Основная цель анализа  финансового состояния - получение  наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его  проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

 

 

Рисунок 1 Практика применения экономического анализа по результатам  исследования ведущих российских компаний [38].

 

Основными функциями анализа  финансового состояния являются:

своевременная и объективная  оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и  изучение причин их образования; выявление факторов и причин достигнутого состояния; подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление  возможности повышения эффективности  функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния  предприятия преследует несколько  целей:

выявление изменений показателей  финансового состояния; определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия; оценка количественных и качественных изменений финансового состояния; оценка финансового положения на определенную дату; определение тенденций изменения финансового состояния [38].

Основная задача анализа  финансового состояния заключается  в своевременном выявлении и  устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособности.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления  проблем управления производственно - коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства  организации, а также прогнозирования  ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового состояния является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие: максимизация прибыли предприятия; оптимизация  структуры капитала и обеспечение  его финансовой устойчивости; обеспечение  инвестиционной привлекательности  предприятия; достижение прозрачности финансового состояния предприятия  для собственников, инвесторов, кредиторов; создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

На основе полученных результатов  анализа осуществляется выбор направлений  финансовой политики.

Анализ финансового состояния  является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который  отражает мгновенное состояние хозяйственной  ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

Оценка финансового состояния  проводится:

руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового  состояния будут являться все  стороны деятельности предприятия; его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость; банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность; поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность; налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и  внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми  менеджерами). Результаты внутреннего  анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового  состояния. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума  прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово –  хозяйственной деятельности предприятия  нужны внутренним пользователям  в качестве исходной информации для  принятия различного рода экономических  решений. В системе внутреннего  управленческого анализа есть возможность  углубления анализа финансового  состояния за счет привлечения данных управленческого производственного  учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими  органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность  выгодного вложения средств, чтобы  обеспечить максимум прибыли и исключить  риск потери.

В условиях рыночной экономики  финансовая отчетность хозяйствующих  субъектов является основным средством  коммуникации и важнейшим элементом  информационного обеспечения финансового  анализа. Любое предприятие вынуждено  искать такие управленческие решения, которые бы обеспечили ему победу в конкурентной борьбе и необходимые финансовые результаты. С этой целью оно изучает рыночную конъюнктуру, самостоятельно планирует свою деятельность, находит поставщиков и покупателей, устанавливает цены и т. д. При этом предприятие вступает в конкурентную борьбу не только за покупателей и рынки сбыта, но и за кредитные ресурсы коммерческих банков, а также за средства других потенциальных инвесторов.

Найти их можно на рынке  капиталов путем предоставления объективной информирования о своей  финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное  финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность  получения дополнительных источников финансирования.

Финансовая отчетность –  это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового  учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Все элементы финансовой отчетности отражаются в формах отчетности.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие  формы:

- форма № 1 «Баланс предприятия». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «на начало года» и «на конец года», что и дает возможность сопоставления показателей, определения тенденций их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Такие сведения содержатся в следующих формах отчетности:

- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

- форма № 3 «Отчет о движении капитала»;

- форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

- форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

- «Пояснительная записка»  с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году  на итоговые результаты деятельности  предприятия, с оценкой его  финансового состояния;

- Итоговая часть аудиторского  заключения (для предприятий, подлежащих  обязательному аудиту), удостоверяющая  степень достоверности сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность  предприятия.

Бухгалтерская отчетность предприятия  служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а  также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования  его деятельности.

Наиболее информативной  формой для анализа и оценки финансового  состояния предприятия является бухгалтерский баланс (форма №1).

 

 

1.2.2 Виды и методы  финансового анализа

 

 

Метод финансового анализа  – это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных  и конкретно – научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Под методом финансового  анализа понимается способ изучения, измерения и обобщения влияния  различных факторов на изменение  результатов деятельности организации с целью их улучшения. При проведении аналитических расчетов финансового характера, используется обширная совокупность методов и приемов, заимствованных из различных наук и систематизированных в рамках финансового анализа.

Выделяют следующие методы финансового анализа:

Методы экономической  статистики (метод средних величин, метод группировки, метод обработки  рядов динамики, индексный метод, графический метод) используются для  обобщения совокупности признаков  изучаемых процессов и явлений, изучения их структуры и взаимосвязей, анализа количественных характеристик  и динамики изменения показателей.

Классические методы математического  анализа (методы элементарной математики, дифференциальное и интегральное исчисление, вариационное исчисление) применяются  как в рамках других методов, так  и отдельно.

Специальные методы анализа (операционный (маржинальный) анализ) применяются  для оценки взаимосвязи между  затратами, объемом производства и  прибылью и обоснования управленческих решений, направленных на повышение  эффективности производственной деятельности организации.

Методы детерминированного факторного анализа (метод цепной подстановки, метод абсолютных разниц, метод относительных  разниц, метод пропорционального  деления, метод долевого участия, метод  логарифмирования, индексный метод, интегральный метод) используются для  исследования влияния факторов на результативный показатель в случае его прямой функциональной зависимости от данных факторных  признаков. Задача детерминированного факторного анализа заключается  в определении и количественной оценке влияния каждого фактора  на результативный показатель.

Методы математической статистики и эконометрики или стохастического  факторного анализа (корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный  анализ, многомерный факторный анализ, кластерный анализ, компонентный анализ, спектральный анализ, методы обработки  пространственно-временных совокупностей) применяются в тех случаях, когда изменение анализируемых показателей представляет собой случайный процесс.

Методы рейтинговой оценки (метод суммирования значений всех показателей, метод суммы мест, метод  суммы баллов, метод расстояний, таксонометрический метод) используются для исследования совокупности показателей, которые дают многостороннюю оценку деятельности организации. Для получения  обобщающей комплексной оценки осуществляют сведение этих показателей в единый интегральный показатель, на основании  которого и определяется рейтинг.

Традиционные методы анализа:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод сравнения;

- факторный анализ;

- метод коэффициентов.

Все аналитические методы можно сгруппировать в две  большие группы: качественные и количественные (рисунок 2).

 

 

Рисунок 2 Качественные и  количественные методы анализа

 

Рисунок 3 Наиболее часто  используемые методы финансового анализа

 

Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего  периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так  и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа  определяются абсолютные и относительные  изменения величин различных  статей баланса за отчетный период.

Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа –  вычисление удельного веса отдельных  статей баланса, т.е. выяснение структуры  активов и пассивов на определенную дату.

Трендовый анализ – сравнение  каждой позиции отчетности с позициями  ряда предшествующих периодов и определение  тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных  влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью  тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных  показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового  состояния, рассчитываемых как отношения  величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Помимо финансовых коэффициентов  в анализе финансового состояния  большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные  оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются  критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.