Оценка стоимости ОАО «Роском» по состоянию на 31 декабря 20ХХ г

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Февраля 2013 в 10:01, контрольная работа

Описание

Показатель
Значение показателя
Изменение за анализируемый период
на начало анализируемого периода (базис)
на конец анализируемого периода (отчет)

Содержание

1. Анализ финансового состояния ОАО «Роском»
1.1. Анализ финансового положения
1.1.1. Структура имущества и источников его формирования
1.1.2. Расчет чистых активов организации
1.1.3. Анализ финансовой устойчивости организации
1.1.4. Анализ ликвидности
1.1.5. Анализ кредитоспособности
1.2. Анализ эффективности деятельности ОАО «Росом»
1.2.1. Обзор результатов деятельности организации
1.2.2. Рентабельность деятельности ОАО «Роском»
1.2.3. Показатели деловой активности (оборачиваемости)
1.3. Интегральная оценка финансового состояния ОАО «Роском»
1.3.1. Оценка ключевых показателей
1.3.2. Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО «Роском»
2. Оценка стоимости ОАО «Роском»
2.1. Оценка стоимости организации методом чистых активов
2.2. Оценка стоимости организации методом капитализации дохода

Скачать (325.62 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа состоит из 1 файл

Роском решение.doc

— 643.50 Кб (Скачать документ)

Для того, чтобы баланс считался абсолютно ликвидным должны выполнятся следующие условия неравенства: А1 > П1; А2 > П2; А3 >П3; А4 < П4. Условие А3 >П3 не выполняется, поэтому баланс нельзя признать абсолютно ликвидным ни в одном из периодов (ни на начало, ни на конец).

1.1.5. Анализ кредитоспособности

Ниже приведен анализ кредитоспособности ОАО «Роском» по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).

Показатель	Фактическое значение	Катего- рия	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Справочно: категории показателя
Показатель	Фактическое значение	Катего- рия	Вес показателя	Расчет суммы баллов	1 категория	2 категория	3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности	2,07	1	0,22	0,45	0,1 и выше	0,05-0,1	менее 0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	3,13	1	0,20	0,63	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	3,20	1	0,19	0,61	1,5 и выше	1,0-1,5	менее 1,0
Коэффициент наличия собственных средств (кроме торговых и лизинговых организаций)	1,79	1	0,15	0,27	0,4 и выше	0,25-0,4	менее 0,25
Рентабельность продукции	0,02	2	0,09	0,00	0,1 и выше	менее 0,1	нерентаб.
Рентабельность деятельности предприятия	0,02	2	0,15	0,00	0,06 и выше	менее 0,06	нерентаб.
Итого			1,00	+1,96

По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

Справочно:

Рентабельность продукции (R_П) рассчитывается по формуле:

Рентабельность деятельности предприятия (R_д) рассчитывается по формуле: ,

где ОП – операционная прибыль (прибыль до налогообложения),

Вр – выручка,

С/С - себестоимость.

Вес рассчитывали на основе субъективной оценки, но так, чтобы сумма весов давала единицу.

Расчет суммы баллов: фактическое значение умножали на вес, а затем все значения складывались.

1.2. Анализ эффективности деятельности ОАО «Роском»

1.2.1. Обзор результатов деятельности организации

В таблице обобщены основные финансовые результаты деятельности ОАО «Роском»

Показатель	Базис	Отчет	изменения
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	14 585 380	16 787 664	2 202 284
2. Расходы по обычным видам деятельности	12 284 457	15 505 421	3 220 964
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	2 300 923	1 282 243	-1 018 680
4. Прибыль (убыток) от прочих операций	395 468	-988 370	-1 383 838
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	2 767 059	347 260	-2 419 799
6. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли	-640 954	-151 377	489 577
7. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+4+6)	2 055 437	142 496	-1 912 941

1.2.2. Рентабельность деятельности ОАО «Роском»

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
Показатели рентабельности	Начало периода	Конец периода	Абсолютные	Относительные
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 14% и более.	15,78	7,64	-8,14	-51,58
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	18,97	2,07	-16,90	-89,10
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	14,09	0,85	-13,24	-93,98
Cправочно:

Окончание таблицы

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
Показатели рентабельности	Начало периода	Конец периода	Абсолютные	Относительные
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	18,73	8,27	-10,46	-55,85
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Коэффициент покрытия процентов = Величина прибыли до выплаты процентов и уплаты налогов (бухгалтерская прибыль) / Проценты к уплате Нормальное значение: не менее 1,5.	4,32	2,29	-2,02	-46,86

В таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Показатель рентабельности	Значение показателя (в годовом выражении), %		Изменение показателя	Расчет показателя
Показатель рентабельности	базис	отчет	Изменение показателя	Расчет показателя
Рентабельность собственного капитала (ROE)	5,24	0,25	-4,98	Отношение чистой прибыли (в годовом выражении) к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 14% и более.
Рентабельность активов (ROA)	3,88	0,20	-3,68	Отношение чистой прибыли (в годовом выражении) к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 8% и более.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	6,07	0,57	-5,50	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) (в годовом выражении) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.

1.2.3. Показатели деловой активности (оборачиваемости)

В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Показатель оборачиваемости	Значение показателя				Изменение, дни
	базис		отчет
	в днях	коэфф.	в днях	коэфф.
Оборачиваемость оборотных средств (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине оборотных активов; нормальное значение для данной отрасли: не более 138 дн.)	568	0,64	685	0,53	117
Оборачиваемость запасов (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости запасов; нормальное значение для данной отрасли: не более 32 дн.)	22	16,61	10	37,51	-12
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине дебиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: не более 54 дн.)	156	2,35	229	1,59	74
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой краткосрочной кредиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: 75 и менее дн.)	166	2,20	202	1,81	36
Оборачиваемость активов (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости активов)	1324	0,28	1538	0,24	214
Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине собственного капитала)	982	0,37	1227	0,30	245

1.3. Интегральная оценка финансового состояния ОАО «Роском»

1.3.1. Оценка ключевых показателей

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию по состоянию на 31.12.2008) и результаты деятельности ОАО «Роском» за анализируемый период (с 31 декабря 2005 по 31 декабря 2008 г.).

Анализ выявил следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:

коэффициент автономии соответствует нормативному значению (0,74 и 0,8 на начало периода и на конец соответственно);
чистые активы превысили уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдался рост чистых активов на 5,62%;
значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует нормативному и очень высоко, поэтому предприятие характеризуется как исключительно финансово устойчивое;
коэффициент текущей (общей) ликвидности соответствует нормальному значению;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности также соответствует нормативному значению;
соответствует нормальному значению и коэффициент абсолютной ликвидности
наблюдается абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

Среди показателей, положительно характеризующих финансовое положение и результаты деятельности организации, можно выделить такие:

коэффициент покрытия инвестиций соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «Роском» составляет 86% как на начало, так и на конец периода);
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, маневренности собственного капитала, мобильности имущества и обеспеченности запасов соответствуют нормальным значениям;
коэффициент краткосрочной задолженности, равный 1, свидетельствует о несущественной величине долгосрочной дебиторской задолженности.
чистая прибыль за последний период составила 142 496 тыс. руб.

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий: рентабельность продаж по валовой прибыли – 15,78% на начало периода (при нормальном значении не менее 14%);

Информация о работе Оценка стоимости ОАО «Роском» по состоянию на 31 декабря 20ХХ г