Основные направления и резервы улучшения финансового состояния предприятия в современных условиях

В рамках перспективной  программы развития в ОАО «НКНХ» реализован ряд проектов по организации  производств новых для республики продуктов, таких как полистирол и полипропилен. С пуском летом 2008 года третьей очереди производства полистиролов «НКНХ» стал крупнейшим в России производителем данного  продукта.

Также ведутся работы по наращиванию мощностей базовых  мономеров (этилена и пропилена), синтетический каучук девиниловый (СКД), бутил каучука (БК), гало бутил каучука (ГБК). В конце 2007 года был получен первый брикет полибутадиенового каучука на литиевом катализаторе синтетический каучук девиниловой - литьевой (СКД-Л), в 2008 году началось серийное его производство. Теперь компания может предложить потребителям комплексный пакет из 6 видов каучуков, применяемых в производстве шин и уникальных пластиков.

В конце 2008 года в ОАО  «НКНХ» завершено строительство  производства полиэтилена. В феврале 2009 года получен первый товарный продукт.

В перспективе в  акционерном обществе планируется  организация выпуска вспенивающегося  полистирола, акрилонитрил - бутадиенстирольных пластиков (АБС - пластиков).

Реализация новых  проектов способствует развитию Нефтекамского промышленного округа, созданного в 2004 году в целях ускорения роста и образования новых современных предприятий, производящих готовые изделия из нефтехимического сырья.

Кроме того, компания осуществляет детальную проработку вариантов дальнейшего развития - на период до 2012 - 2013 годов, в основу которого положено создание крупнотоннажных  производств базовых мономеров  и широкой гаммы продукции  глубоких переделов.

Для финансирования программы  капитальных вложений ОАО «НКНХ» использует собственную прибыль, а  также заемные средства. Акционерным  обществом привлекаются средства мировых  финансовых институтов, в том числе  долгосрочные кредиты под гарантии западных Экспортных Кредитных Агентств (ЭКА) [10, c. 94].

На предприятии  утверждена «Программа энергосбережения на 2006 -2010 годы». Успешно реализуются  Экологическая программа на 2007 - 2015 гг. и программа разработки и  внедрения системы экологического менеджмента.

Деятельность предприятия  по охране окружающей среды признана соответствующей международным  стандартам серии ISO 14001:2004. В 2008 году на ОАО «НКНХ» введена в эксплуатацию автоматизированная система мониторинга  окружающей среды, установлены посты  наблюдения в санитарно-защитной зоне на ОАО «НКНХ». Система менеджмента  качества ОАО «НКНХ» сертифицирована  на соответствие требованиям международного стандарта ISO 9001:2000, а система менеджмента  здоровья и безопасности на производстве - OHSAS 18001:1999 [15, с. 89].

Выработанная в  компании стратегия развития предприятия, занимающего ведущее положение в нефтегазохимическом комплексе РТ наличие высококвалифицированных кадров и мощной производственной базы являются гарантией дальнейшей успешной работы ОАО «НКНХ».

Таблица 2 - Технико - экономические показатели деятельности ОАО «НКНХ» за 2005 - 2008 гг.

Подробнее подробно технико - экономические показатели деятельности ОАО «НКНХ» за 2005 - 2008 гг., можно рассмотреть гг. на рисунке 4

Рисунок 4 - Диаграмма  технико - экономических показателей

Выбранный путь позволит закрепить позиции акционерного общества на освоенных сегментах  российского и зарубежного товарных рынков, повысить конкурентоспособность  выпускаемой продукции и, соответственно, уровень доходов работников и  акционеров предприятия, увеличить  величину налоговых отчислений в  бюджеты всех уровней, что повлечет за собой возрастание вклада компании в развитие города Нефтекамска, экономики Республики Татарстан и Российской Федерации.

2.2 Анализ платежеспособности  и ликвидности  предприятия

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия  следует сгруппировать статьи баланса  в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

В таблице Приложения Е представлен уплотненный аналитический баланс ОАО «НКНХ», который составлен по данным бухгалтерских балансов (Приложение В, Г, Д).

Каким имуществом располагает  предприятие, в какие активы вложены  его капиталы и какой доход они приносят, в значительной степени влияют на финансовое состояние предприятия и его устойчивость. Структура стоимости имущества (актива) предприятия дает общее представление об его финансовом состоянии, показывая долю каждого элемента в активах и соотношении заемных и собственных средств, покрывающих их [9, с. 161].

Из Приложения Е видно, что за последние три года у предприятия произошли изменения в структуре баланса. Имущество предприятия увеличилось в 2007 г. на 4648849 тыс. руб., в том числе за счет увеличения внеоборотных активов на 5401914 тыс. руб. Оборотные средства уменьшились на 753065 тыс. руб. по сравнению с 2006 г. Сокращение оборотных активов связано, главным образом, со снижением налога на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям на 212689 тыс. руб., а также сокращением прочих оборотных средств на 905858 тыс. рублей в 2007 г. В структуре оборотных активов произошли следующие изменения: увеличение дебиторской задолженности на 1028424 тыс. рублей, уменьшение менее ликвидной части (запасов на 81328 тыс. рублей).

В 2008 г. произошло снижение размеров всего имущества на 6679987 тыс. руб. по сравнению с 2007 г, это  произошло за счет уменьшения оборотных  активов на 74266 тыс. руб. Оборотные  активы, в свою очередь, уменьшились  за счет снижения доли запасов на 2,82 % по сравнению с 2007 г., что уменьшило  долю труднореализуемых активов. Такие изменения можно оценить как положительные.

Дебиторская задолженность  в 2008 году уменьшилась на 2,09 % по сравнению  с 2007 годом, таким образом, ее удельный вес составил 13,21 % от удельного веса всего имущества. Данное увеличение является характеристикой нерациональной структуры баланса. Денежные средства, как наиболее ликвидные, уменьшились  в 2007 году по сравнению с 2006 годом  на 436994 тыс. рублей, а в 2008 году по сравнению  с 2007 годом увеличились на 387725 тыс. рублей или на 0,63 % и составили 1,01 % от общего удельного веса имущества. На основании этого можно судить о повышении платежеспособности предприятия в целом на конец 2008 года.

Более подробно рассмотрим внеоборотные и оборотные активы баланса на рисунке 5.

Рисунок 5 - Динамика роста  внеоборотных и оборотных активов баланса за 2006 - 2008 гг.

Рассмотрев данные рисунка 5 мы видим что, на ОАО «НКНХ» за анализируемый период динамика роста внеоборотных активов изменилась на 8,17%, что положительно повлияло на состояние платежеспособность предприятия. Поскольку внеоборотные средства возрастали более высокими темпами, их удельный вес в общей стоимости активов увеличился на 3,56 %, соответственно на столько же снизилась доля оборотных средств.

Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния предприятия  необходим анализ структуры пассивов, т.е. источников средств, вложенных  в имущество. Сведения о капитале предприятия находятся в пассиве  бухгалтерского баланса.

Для изучения структуры  источников хозяйственных средств  по балансу составим таблицу, представленную в Приложении Ж.

Анализ источников средств, основанный на данных приведенной  таблицы в Приложении Ж, показывает, что в 2007 году увеличилась сумма собственного капитала на 3098715 тыс. руб. Произошло это главным образом по причине увеличения прибыли, что оценивается положительно. Деятельность предприятия ОАО «НКНХ» финансируется преимущественно за счет собственного капитала, его доля увеличилась в 2007 году на 1,09 % по сравнению с 2006 годом. Доля долгосрочных обязательств уменьшилась на 5,22 %, следовательно, увеличился удельный вес краткосрочных обязательств на 4,12 % в 2007 году. В 2008 году доля собственного капитала сократилась на 6,12 % по сравнению с 2007 годом и составила 49,72 %, а доля долгосрочных обязательств увеличилась на 11,38 %. Следовательно, уменьшился удельный вес краткосрочных обязательств на 5,26 % и в 2008 году составил 15,61 %.

Таким образом, в 2007 г. наблюдается увеличение доли наиболее ликвидной части оборотных средств  в активе и рост удельного веса краткосрочных обязательств в пассиве. Такое изменение позволяет сделать  вывод о негативных тенденциях в  изменении структуры баланса, что  может привести к снижению платежеспособности и ухудшению финансового состояния. Но в 2008 г. наблюдается обратная тенденция  увеличение доли наиболее ликвидной  части оборотных средств и  уменьшение удельного веса краткосрочных  обязательств. Это говорит об укреплении финансового состояния предприятия  и увеличении платежеспособности. Поэтому  на следующем этапе анализа необходимо дать оценку платежеспособности, используя  для этого систему обобщающих финансовых коэффициентов. Внешним  проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность [19, c. 347].

Платежеспособность - это способность предприятия  своевременно и полностью выполнить  свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

Способность предприятия  вовремя и без задержки платить  по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью.

Ликвидность предприятия - это способность предприятия  своевременно исполнять обязательства  по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить  свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Основные средства (если только они не приобретаются  с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками  погашения текущей задолженности  предприятия в силу своей специфической  роли в процессе производства и, как  правило, из - за затруднительных условий  их срочной реализации [28, с. 285].

Данные бухгалтерских  балансов за 2006, 2007, 2008 годы, необходимые  для оценки платежеспособности и  ликвидности ОАО «НКНХ» сведем в  таблицу 3.

Таблица 3 - Данные для  определения ликвидности и платежеспособности предприятия (тыс. руб.)