Основные направления и резервы улучшения финансового состояния предприятия в современных условиях

Теперь рассчитаем коэффициент концентрации собственного капитала за 2006 - 2008 гг. ():

,

,

.

Дополнением к этому  показателю является коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости) (), который рассчитывается как разность заемного капитала на общий итог баланса:

 

Найдем значения коэффициента концентрации заемного капитала (финансовой зависимости) ():

,

.

Эти два коэффициента в сумме:

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала ():

,

Найдем значения коэффициента соотношения заемного и собственного капитала ():

,

.

Коэффициент маневренности  собственных () средств определяется как разность собственных оборотных средств на собственный капитал:

,

 

Рассчитаем коэффициент  маневренности собственных средств () за 2006 - 2008 гг.:

,

,

.

Коэффициент соотношения  внеоборотных и собственных средств, характеризующий степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами:

,

Определим значение коэффициента соотношения внеоборотных и собственных средств (К_ипс):

,

,

.

Сумма коэффициентов  маневренности собственных средств в соотношении внеоборотных средств должна быть равна единице:

,

 

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, характеризующие  финансовую устойчивость:

По формуле рассчитаем значение коэффициента обеспеченности оборотных активов за три года ():

.

Коэффициент обеспеченности материальными запасами собственными оборотными средствами () определяется как разность собственных оборотных средств на стоимость запасов и затрат:

Определим значение коэффициента обеспеченности материальными запасами собственными оборотными средствами ():

.

 

Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств () рассчитаем по формуле 14:

.

Все рассчитанные коэффициенты сведены в таблицу 7.

Таблица 7 - Анализ финансовой устойчивости

 

На основании данных таблицы 7 можно сделать следующие  выводы для ОАО «НКНХ»:

- доля собственного  капитала выросла на 1 % в 2007г.  по сравнению с 2006г, но в  2008г. снизилась на 1 % и составила  50 % от общей суммы капитала, т.е.  собственный капитал на 50 % сформирован за счет собственных средств. Значения коэффициента концентрации собственного капитала равен минимальному ограничению, что говорит о финансовой зависимости предприятия;

- коэффициент финансовой  концентрации заемного капитала  в 2006, 2007 и 2008 годах был незначительно  меньше нормального ограничения.  Данный коэффициент в 2007 г снизился  на 0,1 пункта, но в 2008 г. увеличился  и составил 1% заемных средств  в общем размере собственного  капитала;

- коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала  имеет значения, близкие к нормальному  ограничению.

Самое низкое значение этого показателя приходится на 2006 г. - 0,81, это означает, что на каждый рубль собственных средств приходится 81 коп. заемных средств.

В 2007 г. значение показателя снижается до 0,75, т.е. на каждый рубль  собственных средств приходится 75 коп. заемных средств. Это говорит о незначительном снижении финансовой зависимости от заемных средств в 2007 г. Но в 2008 г. значение данного коэффициента снова повышается до 99 коп. заемных средств на каждый рубль собственных средств, что является негативной тенденцией для предприятия.

Более подробно рассмотрим показатели анализа финансовой устойчивости на рисунках 8 и 9.

Рисунок 8 - Динамика анализа  финансовой устойчивости за 2006-2008гг.

Из анализа рисунка 8 видно, что максимальные изменения  коэффициента соотношения заемного и собственного капитала произошли  в 2008 году, что выше уровня прошлого года на 0,24. Коэффициент автономии  практически не изменился за три  года.

Рассмотрим показатели анализа финансовой устойчивости на рисунке 9.

Рисунок 9 - Динамика анализа  финансовой устойчивости за 2006-2008гг.

 

Доля собственного оборотного капитала в финансировании текущей деятельности снизилась  с - 0,33 в 2006 г. до - 0,5 в 2007 г, а в 2008 г. снизилась  до 0,95. Значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом ниже минимального ограничения, говорит о том, что собственных источников хватает лишь на покрытие незначительной части оборотных активов.

Запасы финансируются  в большей степени за счет обязательств. Для повышения финансовой устойчивости организации необходимо наращивать долю собственных источников. Причем привлечение акционерного капитала для этих целей при убыточной  работе предприятия не обеспечит  прироста собственного капитала [25, с. 68].

Поэтому руководству  необходимо изыскивать способы повышения  эффективности работы предприятия (деловой активности и рентабельности), принимать ориентацию производства, обеспечивающую получение прибыли.

Запасы финансируются  за счет собственных оборотных средств, так как полученные показатели ниже минимального значения, но наблюдается  снижение по этому коэффициенту с 2006 г. по 2008 г.

Это говорит об уменьшении доли краткосрочных обязательств в  финансировании оборотных средств предприятия.

Анализируя данные рисунка 9 видно что коэффициент внеоборотных и собственных средств увеличился на 0,23 по сравнению с 2007 годом.

Можно сделать вывод, что анализируемое предприятие  характеризуется нормальным устойчивым финансовым состоянием. Предприятие  является платежеспособным, так как  основной элемент оборотного капитала - запасы - обеспечены собственными источниками  их покрытия.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия  дает возможность оценить, насколько  предприятие готово к погашению  своих обязательств и ответить на вопрос, насколько оно является независимым  с финансовой стороны, увеличивается  или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние  активов и пассивов предприятия  целям его хозяйственной деятельности [26, с. 364].

Финансовая устойчивость зависит прежде всего от структуры источников финансирования предприятия. Разные источники финансирования имеют разную стоимость и оказывают прямое влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности.

3 Основные направления и резервы улучшения финансового состояния предприятия в современных условиях

3.1 Зарубежный опыт  оценки финансового  состояния предприятия

В условиях международной  интеграции, расширения рынков капитала, активизации предпринимательской  деятельности и т.д. финансовые аналитики  нашей страны должны будут все  чаще и чаще обращаться к характеристикам  аналитических систем экономически развитых стран для того, чтобы  лучше понять достижения и результаты деятельности предприятий, преуспевающих  на мировом рынке.

Методика проведения зарубежного анализа во многом схожа  с принципами оценки финансового  состояния в отечественной практике. Основные различия наблюдаются в  информационном обеспечении лиц, проводящих анализ.

В рыночной экономике  главным средством эффективного взаимодействия организации и потребителей информации становиться отчетность. Финансовая (бухгалтерская) отчетность в отличие от других видов информации, включающей отдельные показатели финансового  состояния предприятий, является единственно  доступной и официально открытой как на российском, так и на международном  уровне [21].

На западе интерес  к финансовым данным компаний очень  высок, это связано с тем, что  различные категории пользователей  информации в той или иной степени  заинтересованы в результатах финансовой деятельности компании. За рубежом  практически каждое заинтересованное лицо может получить информацию о  деятельности любой фирмы, чего не скажешь  об наших отечественных предприятиях.

В результате проведенного сравнительного анализа отечественной  и зарубежной практики учета и  отчетности установлено, что в странах  с развитой рыночной экономикой деятельность организации делиться на операционную, инвестиционную и финансовую [20, с. 104].

В настоящее время  в РФ отсутствует статистика о  применяемых способах искажения  отчетных данных по организациям. Например, существующее до сих пор несовершенство бухгалтерской отчетности приводит к осознанной манипуляции показателем  выручки от реализации продукции. Разнообразие подходов к зачислению выручки ведет  к искажению конечных финансовых результатов, завышению или занижению  прибыли организации [29, c. 30].

Работа над совершенствованием международных стандартов была начата в 2003 г. в результате совместной работы Федерального совета по стандартам финансовой отчетности Соединенных Штат Америки (США) и Международного совета по стандартизации финансовой отчетности была установлена  необходимость признания выручки  в зависимости от влияния результата сделки на величину активов и обязательств. Определение выручки будет сформулировано на основе «концепции прекращения обязательств», «концепции общих результатов деятельности»  или комбинации обеих концепций.

Данные концепции  признания выручки более совершенны и отвечают требованиям принципов  подготовки и составления финансовой отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). В соответствии с достигнутыми договоренностями выручка будет  признаваться в следующем случае: если произошло изменение величины активов; изменение величины активов  можно точно измерить; договорные обязательства были исполнены [30, с. 215].

Учитывая повышенное внимание инвесторов к информации, предоставляемой организациями  по соответствию фактических финансовых результатов деятельности с прогнозными  оценками, организации применяют  некоторые способы искажения  информации в финансовой отчетности. Поэтому необходимо своевременно обратиться к опыту США, к применению международной  финансовой отчетности в отечественном  бухгалтерском учете.