Разработка стратегии развития ОАО "Кояш"

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. В зависимости от скорости превращения в денежные средства все активы группируются следующим образом:

      А₁ – наиболее ликвидные активы (ф. №1: 250+260); А₂ – быстрореализуемые активы (ф. №1: 230+240); А₃ – медленно реализуемые активы (ф. №1: 220+210); А₄ – постоянные активы (ф. №1: 190).

     Все пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

      П₁ – наиболее срочные пассивы (ф. №1: 610+620); П₂ – срочные пассивы (ф. №1: 690-610-620); П₃ – долгосрочные пассивы (ф. №1: 590); П₄ – постоянные пассивы (ф. №1: 490).

      Представим  расчеты в таблице 2.2.1 и 2.2.2.

Таблица 2.2.1

Анализ  ликвидности баланса

 

Таблица 2.2.2

Наличие платежного излишка или недостатка

 

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: А₁ ≥ П_1, А₂ ≥ П_2, А₃ ≥ П_3, А₄ ≤ П₄

      Ликвидность баланса отличается от абсолютной на протяжении 2008-2010 гг.

      В течение 2008-2009 гг. наблюдается невыполнение неравенства:

      А₁ ≥ П₁

      На  начало 2010 г. не выполняются неравенства: А₁ ≥ П_1,

          На конец 2010 г. не выполняется неравенство: А₁ ≥ П₁.

      Это говорит о том, что платежеспособность предприятия низкая. Наблюдается недостаток по наиболее ликвидным средствам.

      На  основании отчетных данных рассчитывают прогнозную ликвидность баланса:

1. текущая ликвидность (ТЛ):

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 – П2) = (12+0) – (1098-0) = -1086 тыс.руб.

2. перспективная ликвидность, до 1 года (ПЛ):

ПЛ = А3 – П3 = +2735 тыс.руб.

      Значение  первого показателя отрицательно, это говорит о неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени. Второй показатель имеет положительное значение, значит прогнозная платежеспособность предприятия достаточно высокая.

      Следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса представляется не полным, более детальным является анализ платежеспособности предприятия за счет финансовых коэффициентов (таблица 2.2.3).

Таблица 2.2.3

Показатели  платежеспособности предприятия

 

      За  2008-2010 гг. общий показатель ликвидности растет с 0,49 до 0,75. Значение показателя значительно ниже нормы. Это говорит о низкой платежеспособности предприятия, однако наблюдается незначительное повышение платежеспособности.

      Коэффициент абсолютной ликвидности имеет положительную динамику. Этот показатель растет до 0,02. Это говорит о не задолженности предприятия.

      Коэффициент «критической» оценки снижается с 0,02 до 0,006. Значение показателя к кону 2010 г. соответствует норме. Наблюдается незначительное улучшение прогнозной платежеспособности предприятия.

      Коэффициент текущей ликвидности в 2008-2010 гг. соответствует норме. Показатель растет к концу 2010 г. Это положительная динамика. Значит, увеличивается часть текущих активов, которую можно погасить, мобилизовав оборотные активы.

      Коэффициент маневренности функционирующего капитала резко снижается до 1,65. Это является положительной динамикой в работе предприятия. Т.е. снижается величина функционирующего капитала, обездвиженного в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

      Доля  оборотных средств на протяжении рассматриваемого периода увеличивается, что является положительным фактом в работе предприятия. На конец 2010 г. его доля 0,81 (81%).

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует норме. Это говорит о том, что предприятие финансово-устойчивое. Считается, что в рыночной экономике необходимо поддерживать следующие соотношения:

1. Коэффициенты текущей ликвидности (L₄), обеспеченности собственными средствами (L₇) должны быть оптимальными;
2. Кредиты и займы должны составлять не более 80 % общего объема оборотных активов. (стр.590+690/стр.290) * 100%

     начало  2008 г.: 62,6% (0+926)/1 477 *100%)

     начало  2009 г.: 48,9% (0+824)/1 683 *100%)

     начало  2010 г.: 43,2% (0+995)/2 301 *100%)

     Так, к началу 2010 года доля кредитов и займов в общем объеме оборотных активов на предприятии снизилась, это свидетельствует об улудшении финансового состояния предприятия. Для производственных предприятий следует иметь ввиду, что оптимальным состоянием ликвидности и платежеспособности организации считается состояние, при котором оборотные активы имеют следующую структуру:

     Запасы  (норма 66,7%) - ((стр.210 + стр.220)/стр.290)*100

     начало  2008 г.: 98,4% (1 454 +0)/1 477 *100%);

     начало  2009 г.: 99,2% (1671+0)/1 683 *100%)

     начало  2010 г.: 99,7% (2 295+0)/2 301 *100%)

     Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения (норма 6,6%) – ((стр.250 + стр.260)/стр.290)*100

     начало 2008 г.: 1,55% (0+23)/1 477 *100%);

     начало  2009 г.: 0,71% (0+12)/31 683 *100%);

     начало  2010 г.: 0,22% (0+6)/2 301 *100%)

     Таким на предприятии за рассматриваемый  период данные оптимальные соотношения всегда соблюдались. 

2.3. Модель анализа финансовой устойчивости предприятия

     Показатели  финансовой устойчивости предприятия  определяются по балансовой модели организации. Анализируя финансовую устойчивость, необходимо оценить в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

     Задачей анализа финансовой устойчивости является поиск ответов на следующие вопросы:

     - Насколько организация независима с финансовой точки зрения?

     - Какова динамика уровня финансовой независимости?

     - Отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам финансово-хозяйственной деятельности?

     Показатели, которые характеризуют независимость  по каждому элементу активов и по количеству в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

     Общеизвестным считают, что хорошими показателями финансовой устойчивости обладает организация, у которой все долгосрочные обязательства (стр.590) и собственный капитал (стр.490) направляются преимущественно на приобретение основных средств, нематериальных активов и других внеоборотных активов.

     Для того чтобы выполнялось условие  платежеспособности организации необходимо, чтобы денежные средства, средства в расчетах и другие оборотные активы (стр.290) покрывали краткосрочные обязательства (стр.690). Отсюда следует правильное соотношение, которое нужно поддерживать в балансе (рассчитаем за 3 года):

                             ОА > СК * 2 – ВНА                                      (5)