Разработка стратегии развития ОАО "Кояш"

     СК  – собственный капитал = КР –  капитал и резервы (стр.490)

     1) 1 683 > 1 629 *2 – 1629

         1683 > 1629

     На  начало 2008 года предприятие было финансово устойчиво. 

     2)  2 301 > 2012  *2 – 2012

           2 301 > 2012

     На  начало 2009 года предприятие было финансово устойчиво.

     3)  2 747 > 2 259 * 2 – 2 259

            2 747 > 2 259

     На  начало 2010 года предприятие было финансово устойчиво.

     Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике чаще применяют разные методики анализа финансовой устойчивости (табл. 2.2.4). Показатели финансовой устойчивости организации.

     Таблица 2.2.4

     Показатели  финансовой устойчивости организации

 

     Динамика  коэффициента капитализации свидетельствует  о достаточной финансовой устойчивости предприятия, т.к. этот коэффициент был ниже 1,5. Данный коэффициент к концу анализируемого периода сократился, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на предоставляемые услуги. Однако коэффициент капитализации даст лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Как показывают данные таблицы 2.2.4, у ООО «Кояш» этот коэффициент имел оптимальное значение, то есть находился  в пределах нормативного значения.

      Значение  коэффициента финансовой независимости во все периоды в пределах нормы, т.е. предприятие является финансово независимым (собственникам принадлежит 60% в стоимости имущества).

      Коэффициент финансирования показал, что деятельность предприятия финансируется в основном за счет привлеченных средств, и к концу анализируемого периода часть финансирования за счет привлеченных средств увелчилась.

      Значение  коэффициента финансовой устойчивости в пределах нормы на протяжении всех периодов.

      Таким образом, многие показатели финансовой устойчивости в пределах нормативных значений, что свидетельствует об успешной работе предприятия за счет собственного капитала.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.4. Анализ финансовых  коэффициентов

     Анализ  финансовых коэффициентов предназначен главным образом для сравнения результативности финансово-хозяйственной деятельности организации с основными конкурентами в отрасли. Анализ и оценка осуществляется по индикаторам, количество которых должно быть ограниченным набором из показателей деловой активности и экономической эффективности (рентабельности).

     К показателям деловой активности относятся показатели оборачиваемости. Как правило, используют 2 группы показателей:

1. группа А – общие показатели оборачиваемости;
2. группа Б – показатели управления активами.

     Для их расчета пользуются Ф. № 1 и Ф. № 2 (табл. 7). Коэффициенты деловой активности. При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на следующие показатели:

1. длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;
2. основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

     Производственно-коммерческий цикл характеризуется двумя составляющими:

     - операционный цикл;

     - финансовый цикл.

     Операционный  цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы  организации обездвижены в запасах и дебиторской задолженности. Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от показателей называется финансовым циклом.

     Он  определяется формулой:

        

                               (5)

     2008г.: ОЦ=119,6+0,07=119,67(дней); ФЦ=119,67–10,2=109,47 (дней)

     2009г.: ОЦ =123,65+0,06=123,71(дней); ФЦ=123,71–11,34=112,37 (дней)

     2010г.: ОЦ= 161,9+0,06=161,96 (дня); ФЦ= 161,96–17,9=144,06 (дня)

     Увеличение ОЦ и ФЦ в динамике за ряд лет является негативной тенденцией. Увеличение ФЦ достигалась за счет более высокого темпа замедления оборачиваемости материалов и дебиторской задолженности в днях, по сравнению с оборачиваемостью кредиторской задолженности.

     Таблица 2.4.1

     Коэффициенты деловой активности

 

     Деловую активность ООО «Кояш» характеризуют следующие показатели:

     Из  расчета коэффициента общей оборачиваемости  капитала по предприятию за 2008-2010 гг. видно сокращение общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов), т.е. наблюдается снижение общей ресурсоотдачи имущества, которое составило в 2010 году 1,75 оборота, что ниже этого же показателя в 2008 году на 0,21 оборота.

     Коэффициент оборачиваемости мобильных средств  за 2008-2010 гг. указывает на снижение оборачиваемости всех оборотных средств т.е. на предприятии ухудшилась эффективность использования оборотных активов в 2010 году по сравнению с 2008 годом, по сравнению с началом анализируемого периода в 2010 году коэффициент оборачиваемости мобильных средств сократился на 2,21 оборота. Следовательно, в целом за анализируемый период эффективность использования оборотных активов на предприятии ухудшилась.

      Оборачиваемость собственного капитала снизилась, и составила в 2010 году 2,61 оборота, что ниже показателя в 2008 году. Это имеет негативное значение в первую очередь для учредителей и участников капитала. Период оборачиваемости материальных ресурсов в общем за анализируемый период возрос, т.е. сократилась возможность погашения долгов, что является негативным фактом. Срок оборачиваемость денежных средств имеет тенденцию к снижению, что является положительным фактом.

      Срок  оборачиваемости кредиторской задолженности, т.е. период, за который предприятие покрывает срочную задолженность, в целом за анализируемый период возрос в 1,39 раз (27,8/19,9). Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как негативная тенденция. Период погашения задолженности поставщикам то же имеет тенденцию к росту.

     К показателям экономической эффективности  следует относить показатели рентабельности (таблица 2.4.2).

Таблица 2.4.2

     Показатели экономической эффективности

 

     За  анализируемый период рентабельность активов имеет тенденцию к снижению, т.е. снижается прибыль, которую получают в расчете на рубль своего имущества. Рентабельность продаж за 2008 год составила 0,04% и сократилась по сравнению с началом анализируемого периода на 0,75% ((0,03%)0,04%). Это свидетельствует о том, что выручка полученная от выпускаемой продукции не покрывала затраты, и не позволяла получать прибыль. Рентабельность производства продукции к концу анализируемого периода также сократилась на 0,75% ((0,03%)0,04%).

2.5. Модель формирования и распределения финансовых результатов и их анализ

     Общий финансовый результат деятельности организации в развернутом виде отражается в форме №2. Этот результат представляет собой алгебраическую сумму элементов, составляющих чистую прибыль организации. Анализ каждого элемента чистой прибыли позволяет учредителям и акционерам, менеджменту организации выбрать наиболее важные направления получения прибыли в результате хозяйственной деятельности организации.

     Анализ  финансовых результатов включает в  себя:

1. исследование изменения каждого составляющего прибыли за анализируемый период (проводится горизонтальный анализ на основании гр.5);
2. исследование структуры составляющих прибыли и ее изменений за отчетный период (проводится вертикальный анализ на основании гр.6,7,8);
3. изучается динамика изменения составляющих прибыли за ряд отчетных периодов (проводится трендовый анализ);
4. исследуется влияние каждого фактора-показателя на чистую прибыль организации, т.е. проводят факторный анализ.

     В ходе анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности организации рассчитывают следующие показатели:

1. абсолютное отклонение:

                              

,                              (5)

     где П – изменение показателя,

     П₁ – показатель отчетного периода,

     П – показатель аналогичного периода  предыдущего года (базисного периода).

2. темп роста показателя:

                               

.                                        (6)