Управление денежными потоками

Планы ООО «КОМПЛЕКС». на перспективу состояли в следующем:

Создание  испытательного центра продукции для  нужд Российских железных дорог в  регионах за Уралом;

Создание  конструкторского бюро и промышленной площадки для оперативной постановки деталей подвижного состава в  регионах Сибири и Дальнего Востока.

На данный момент, планы компании ООО «КОМПЛЕКС».освоены не полностью. Это связано с несоответствием нормативно-правовой базы в сфере транспорта.

В своей  деятельности компания стремится к  реализации намеченных планов, наращиванию  объемов производства и продаж, а  также к дальнейшему развитию.

 

2.2 Анализ и оценка движения денежных  потоков на основе данных финансовой  отчетности ООО «КОМПЛЕКС»

 

С помощью  прямого метода анализа денежных потоков можно выявить факторы  изменения величины денежных средств  за отчетный период.

 

Таблица 4.Балансовые данные для расчета денежного потока (руб.) за 1 квартал 2008г.

Статьи баланса	Начало периода	Конец периода	Изменение (+;-)
1.Внеоборотные активы, в т.ч.:	2685431	2662584	-22847
1.1.Нематериальные активы	365	337	-28
1.2.Основные средства	2636731	2601886	-34845
1.3.Незавершенное строит-во	48335	60361	12026
1.4.Долгосрочные фин. влож.	-	-	-
2.Оборотные активы, в т.ч.:	530302	631945	101643
2.1.Запасы	84691	105164	20473
2.2.НДС на приобрет. ценности	3511	1630	-1881
2.3.ДЗ (платежи более 12 мес.)	83999	120721	36722
2.4.ДЗ (платежи в теч. 12 мес.)	266544	263349	-3195
2.4.1.Покупатели и заказчики	123636	124740	1104
2.5.Краткосрочные фин. влож.	83202	130647	47445
3.Собственный капитал	2912493	2946188	33695
4.Долгосрочные обязательства	-	-	-
5.Краткоср. кредиты и займы	40000	90000	50000
6.КЗ, в т.ч.:	180695	175796	-4899
6.1.Поставщики и подрядчики	34526	20816	-13710
7.Денежные средства	8355	10434	2079

 

Таблица 5. Расчет факторов прироста денежных средств  за 1 квартал 2008г.

Показатели (факторы)	Значения показателей
	Руб.	В % к сумме
I. Увеличивающие денежные средства
1.Уменьшение:
1.1.Нематериальных активов	28	0,02
1.2.Основных средств	34845	28,18
1.3.НДС по приобретенным ценностям	1881	1,52
1.4.ДЗ (платежи в течение 12 мес.) Продолжение таблицы 5.	3195	2,58
2.Увеличение:
2.1.Собственного капитала	33695	27,25
2.2.Краткосрочных кредитов и займов	50000	40,44
II. Уменьшающие денежные средства
1.Увеличение:
1.1.Незавершенного строительства	12026	9,89
1.2.Запасов	20473	16,84
1.3.ДЗ (платежи более 12 мес.)	36722	30,21
1.4.Краткосрочных фин. вложений	47445	39,03
2.Уменьшение КЗ	4899	4,03
III. Итого увеличивающие факторы	123644	100
IV. Итого уменьшающие факторы	121565	100
V. Прирост денежных средств	2079	-

 

Таблица 6. Балансовые данные для расчета  денежного потока (руб.) за 1 полугодие 2008г.

Статьи баланса	Начало периода	Конец периода	Изменение (+;-)
1.Внеоборотные активы, в т.ч.:	2685431	2688590	3159
1.1.Нематериальные активы	365	312	-53
1.2.Основные средства	2636731	2591399	-45332
1.3.Незавершенное строит-во	48335	96879	48544
1.4.Долгосрочные фин. влож.	-	-	-
2.Оборотные активы, в т.ч.:	530302	671655	141353
2.1.Запасы	84691	110762	26071
2.2.НДС на приобрет. ценности	3511	6504	2993
2.3.ДЗ (платежи более 12 мес.)	83999	122270	38271
2.4.ДЗ (платежи в теч. 12 мес.)	266544	294620	28076
2.4.1.Покупатели и заказчики	123636	156420	32784
2.5.Краткосрочные фин. влож.	83202	124020	40818
3.Собственный капитал	2912493	2987473	74980
4.Долгосрочные обязательства	-	-	-
5.Краткоср. кредиты и займы	40000	90000	50000
6.КЗ, в т.ч.:	180695	200227	19532
6.1.Поставщики и подрядчики	34526	41856	7330
7.Денежные средства	8355	13479	5124

 

Таблица 7. Расчет факторов прироста денежных средств  за 1 полугодие 2008г.

Показатели (факторы)	Значения показателей
Продолжение Таблицы 7.	Руб.	В % к сумме
I. Увеличивающие денежные средства
1.Уменьшение:
1.1.Нематериальных активов	53	0,03
1.2.Основных средств	45332	23,87
2.Увеличение:
2.1.Собственного капитала	74980	39,48
2.2.Краткосрочных кредитов и займов	50000	26,33
2.3.КЗ	19532	10,29
II. Уменьшающие денежные средства
1.Увеличение:
1.1.Незавершенного строительства	48544	26,27
1.2.Запасов	26071	14,11
1.3.НДС на приобретенные ценности	2993	1,62
1.4.ДЗ (платежи более 12 мес.)	38271	20,71
1.5.ДЗ (платежи в течение 12 мес.)	28076	15,19
1.6.Краткосрочных фин. вложений	40818	22,09
III. Итого увеличивающие факторы	189897	100
IV. Итого уменьшающие факторы	184773	100
V. Прирост денежных средств	5124	-

 

Таблица 8. Балансовые данные для расчета  денежного потока (руб.) за 9 месяцев 2008г.

Статьи баланса	Начало периода	Конец периода	Изменение (+;-)
1.Внеоборотные активы, в т.ч.:	2685431	2709250	23819
1.1.Нематериальные активы	365	287	-78
1.2.Основные средства	2636731	2563230	-73501
1.3.Незавершенное строит-во	48335	145733	97398
1.4.Долгосрочные фин. влож.	-	-	-
2.Оборотные активы, в т.ч.:	530302	694832	164530
2.1.Запасы	84691	112348	27657
2.2.НДС на приобрет. ценности	3511	4557	1046
2.3.ДЗ (платежи более 12 мес.)	83999	122270	38271
2.4.ДЗ (платежи в теч. 12 мес.)	266544	308111	41567
2.4.1.Покупатели и заказчики	123636	186844	63208
2.5.Краткосрочные фин. влож.	83202	124862	41660
3.Собственный капитал	2912493	2993638	81145
4.Долгосрочные обязательства	-	-	-
5.Краткоср. кредиты и займы	40000	80000	40000
6.КЗ, в т.ч.:	180695	230511	49816
6.1.Поставщики и подрядчики	34526	61534	27008
7.Доходы будущих периодов	-	17388	17388
8.Денежные средства	8355	22684	14329

 

Таблица 9. Расчет факторов прироста денежных средств  за 9 месяцев 2008г.

Показатели (факторы)	Значения показателей
	Руб.	В % к сумме
I. Увеличивающие денежные средства
1.Уменьшение:
1.1.Нематериальных активов	78	0,03
1.2.Основных средств	73501	28,06
2.Увеличение:
2.1.Собственного капитала	81145	30,98
2.2.Краткосрочных кредитов и займов	40000	15,27
2.3.КЗ	49816	19,02
2.4.Доходов будущих периодов	17388	6,64
II. Уменьшающие денежные средства
1.Увеличение:
1.1.Незавершенного строительства	97398	39,34
1.2.Запасов	27657	11,17
1.3.НДС на приобретенные ценности	1046	0,42
1.4.ДЗ (платежи более 12 мес.)	38271	15,46
1.5.ДЗ (платежи в течение 12 мес.)	41567	16,79
1.6.Краткосрочных фин. вложений	41660	16,83
III. Итого увеличивающие факторы	261928	100
IV. Итого уменьшающие факторы	247599	100
V. Прирост денежных средств	14329	-

 

Решающим  фактором увеличения денежных средств  на конец периода по сравнению  с его началом является увеличение собственного капитала. Одновременно произошло увеличение доли незавершенного строительства, что повлияло на увеличение добавочного капитала. Увеличение запасов, НДС на приобретенные ценности и  долгосрочной ДЗ отразилось на снижении стоимости ОС и НМА. Увеличение краткосрочных  финансовых вложений и краткосрочной  ДЗ, сокративших денежные средства, компенсировалось увеличением доли краткосрочных кредитов и займов, КЗ и доходов будущих периодов.

Рост  запасов, ДЗ и КЗ можно считать признаком увеличения выручки от продаж, но это требует проверки в форме анализа изменений статей баланса за 9 месяцев 2008г., а также отчета о прибылях и убытках.

Отчет показывает, что выручка от продаж действительно  увеличилась, ее прирост составил 218,7%, остатки ДЗ покупателей выросли  на 51,1%. Остатки КЗ поставщикам увеличились на 78,2%, при этом вся КЗ увеличилась на 27,6%. Вся краткосрочная ДЗ возросла на 15,6% .

Сопоставив  результаты этих расчетов можно сделать  следующие выводы:

• За период произошло ускорение оборачиваемости ДЗ в целом, в т.ч. задолженности покупателей.
• Оборачиваемость КЗ замедлилась в первую очередь в части расчетов с поставщиками.
• Следовательно, рост ДЗ и КЗ не является прямым следствием увеличения выручки от продаж, а связан также с изменениями условий расчетов с дебиторами и кредиторами, в т.ч. с состоянием просроченных долгов: уплачена часть долгов, возникших в предыдущие периоды, и возникли новые долги, которые должны быть оплачены в данном периоде, но этого не произошло.
• При росте выручки от продаж на 218,7% балансовые запасы увеличились на 32,7%.

Затраты на проданную продукцию, исходя из данных отчета о прибылях и убытках, увеличились  на 244%.

Таким образом, оборачиваемость запасов также  ускорилась, как и оборачиваемость  ДЗ.

Остатки КЗ увеличились на 27,6%, т.е. не определили прирост затрат, что подтверждает ускорение расчетов предприятия с кредиторами.

Итак, при  прочих равных условиях, если бы изменение  денежных средств зависело только от изменений КЗ, ДЗ и запасов, и если бы названные статьи баланса менялись только под влиянием прироста выручки от продаж и затрат на проданную продукцию, то их балансовые остатки на конец периода были бы следующими:

ДЗ: 266 544 руб. * 1,367 = 364 366 руб.

Запасы: 84 691 руб. * 1,351 = 114 418 руб.

КЗ: 180 695 руб. * 1,351 = 244 119 руб.

По сравнению  с началом периода прирост  составил бы:

ДЗ: 364 366 руб. – 266 544 руб. = 97 822 руб.

Запасы: 114 418 руб. – 84 691 руб. = 29 627 руб.

КЗ: 244 119 руб. – 180 695 руб. = 63 424 руб.

Увеличение  оборотных активов составило  бы:

97 822 руб. + 29 727 руб. = 127 549 руб., а КЗ – на:

127 549 руб.  – 63 424 руб. = 64 125 руб. меньше.

Это привело  бы к снижению остатков денежных средств  на конец периода на 64 125 руб.

Изменение прироста фактических остатков ДЗ, запасов, КЗ по сравнению с расчетными измерениями:

ДЗ: 97 822 руб. – 41 567 руб. = 56 255 руб.

КЗ: 63 424 руб. – 49 816 руб. = 13 608 руб.

Запасы: 29 727 руб. – 27 657 руб. = 2 070 руб.

Прирост остатков денежных средств под влиянием этих факторов:

56 255 + 2 070 – 13 608 = 37 273 руб.

С учетом уменьшения денежных средств в размере 64 125 руб., рассчитанных выше, чистое изменение  остатка денежных средств на конец  периода за счет ускорения оборачиваемости  запасов, ДЗ и КЗ, при прочих равных условиях, составило бы: