Антикризисное управление предприятием

 

Таблица 7. Оценка банкротства ЗАО «НПК»  по модели 498, за 2007 – 2009 гг.

Модель 498	Рекомендуемое значение	2007 г.	2008г.	2009 г.	Прирост 2009 г.  к 2007 г. (+;-)
Коэффициент текущей  ликвидности	>2	0,72	0,59	0,55	-0,17
Коэффициент собственных  оборотных средств	>0,1	-1,10	-3,03	-3,24	-4,34

 

Проанализировав модель 498 в таблицы 7 можно сделать вывод, что предприятие в 2009 г. является неплатежеспособным, так как рекомендуемое значение не соблюдается. Коэффициент собственных оборотных средств, получился с минусом, т.к. на предприятие ЗАО «НПК» не хватает собственных оборотных средств.

Проанализируем вероятность  банкротства ЗАО «НПК» с помощью четырехфакторной модели Таффлера (см. табл. 8).

 

Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4                                                      (25)

 

Таблица 8. Четырехфакторная модель Таффлера для прогнозирование банкротства ЗАО «НПК» в 2007-2009гг.

Наименование показателей	2007г.	2008г.	2009г.	Прирост 2009г от 2007г, (+,-)
К1 - Соотношение чистой прибыли и краткосрочных обязательств	0,29	0,90	0,39	+0,10
К2 - Соотношение оборотных  активов с суммой обязательств	0,72	0,60	0,55	-0,17
К3 - Соотношение краткосрочных обязательств с активами (валютобалансом)	0,93	0,59	0,56	-0,37
К4 - Соотношение выручки от реализации с активами	10,3	6,1	6,6	-3,7
Значение Z	2,06	1,64	1,44	-0,62
Вероятность банкротства	Устойчивое положение	Устойчивое положение	Устойчивое положение

 

Из данных таблицы 8 видно, что у предприятие устойчивое финансовое положение, а вероятность банкротства низкая, так как Z больше 0,3 в течение 2007-2009гг., хотя также как и в предыдущей модели, его значение немного снизилось в 2009г. по сравнению с 2007г.

Применим четырехфакторную модель Лиса для прогнозирования  банкротства (см. табл. 9).

 

Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4                                             (26)

 

Таблица 9. Четырехфакторная модель Лиса для прогнозирование банкротства ЗАО «НПК» в 2007-2009гг.

Наименование показателей	2007г.	2008г.	2009г.	Прирост 2009г. от 2007г., (+,-)
К1 - Соотношение оборотного капитала с активами (валютобалансом)	0,67	0,35	0,31	-0,36
К2 - Соотношение прибыли  от реализации с активами (валютой  баланса)	0,27	0,53	0,22	-0,05
К3 - Соотношение нераспределенной прибыли с активами (валютой баланса)	0,06	0,40	0,43	+0,37
К4 - Соотношение собственного и заемного капитала	0,08	0,67	0,77	+0,69
Значение Z	0,071	0,094	0,065	-0,006
Вероятность банкротства	Устойчивое положение	Устойчивое положение	Устойчивое положение

 

Как видно из таблицы 9 у предприятия низкая вероятность банкротства, так как значение Z больше 0,037.

Из рассмотренных моделей  прогнозирования банкротства адекватно  оценили текущее финансовое состояние  предприятия все модели, так как у всех моделей значение Z-счета соответствует низкой вероятности банкротства предприятия.

 

4 Пути преодоления кризисных явлений на предприятии ЗАО «НПК»

По итогам проведенного исследования можно сделать следующие  выводы:

• финансовое состояние является неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечением заемных средств;
• предприятие не может полностью рассчитаться по своим долгам;
• баланс является не ликвидным, так как на предприятии много труднореализуемых активов;
• предприятие является не платежеспособным;
• большая кредиторская задолженность;
• большая сумма запасов, это говорит о том, что запасы залеживаются на складах;
• высокие арендные платежи.

На любом предприятии, в том числе ЗАО «НПК» по результатам анализа должна быть разработана программа по улучшению его финансового состояния. Эти действия производятся с целью недопущения кризисных ситуаций на предприятии или вывода его из затруднительного положения, если оно все-таки имеет место, путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути повышения  экономической эффективности деятельности и улучшение финансового состояния  зависят от причин, которые вызвали  данные трудности в деятельности и поставленных целей. К числу основных стратегических задач развития любого предприятия в рыночных условиях относятся: оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости; максимизация прибыли; создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств; обеспечение инвестиционной привлекательности и тому подобное.

На основании выявленных проблем в деятельности ЗАО «НПК» одним из основных и наиболее радикальных направлений улучшения финансового состояния является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и экономической эффективности его деятельности, а именно:

- пересмотреть политику  ценообразования;

- рост объемов производства продукции;

- увеличение качества продукции;

- реализация продукции в более оптимальные сроки;

- ускорения оборачиваемости  капитала и текущих активов;

- повышения рентабельности и обеспечения безубыточности работы предприятия;

- реализация продукции  на более выгодных рынках сбыта.

Для  обеспечения высокой  производительности труда работников, руководству ЗАО «НПК» необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей. Руководству ЗАО «НПК» необходимо осваивать новые методы и технику управления, а также усовершенствовать стратегию предприятия. Для этого необходимо:

1. проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям предприятия;
2. проводить активную коммерческую деятельность (например: сбыт товаров других фирм);
3. уменьшение производственных издержек и накладных расходов по производимым предприятием товарам и услугам;
4. вести постоянный поиск российских заказчиков и заказчиков ближнего зарубежья на услуги, которые могут быть оказаны предприятием.

Если предприятие намерено получать прибыль, то нужно расширять  ассортимент продаваемой продукции, искать новых покупателей, открывать  новые линии поставок. Для того чтобы обеспечить производство и  сбыт своей продукции, анализируемому предприятию рекомендуется внести коррективы в свою ценовую политику. ЗАО «НПК» своим постоянным клиентам может предложить определенные скидки, кредиты, возможность возврата денег на все виды реализуемой продукции, т.е. простимулировать сбыт.

Эффективным средством снижения дебиторской задолженности, является кредит (рассрочка):

1. по счетам расходов: покупатель имеет право забрать немедленно товары в пределах определенной суммы, а оплачивать покупку в течение оговоренного срока. Никаких процентов при этом не взимается, надбавок к цене тоже нет;
2. покупатель делает первоначальный взнос, а оставшуюся сумму выплачивает в течение определенного срока, причем с процентами, ежемесячно или еженедельно. После уплаты первого взноса товар либо переходит в собственность покупателя (и тогда гарантией оплаты, например, может служить закладной лист на имущество), либо остается в собственности магазина до уплаты последнего взноса (в этом случае составляется договор на условную продажу);
3. автоматически возобновляющийся кредит: покупатели обязуются оплатить товар в течение определенного срока, однако если он его не выдерживает, то этот долг погашается уже с процентами – обычно 1.5 % в месяц. Кроме, того, покупатель имеет право брать в кредит товары, невзирая на этот долг, просто предельная сумма кредита уменьшается в размере долгового обязательства.
4. бесплатная или ускоренная доставка: она может быть частью специального предложения обычной услугой, стоимостью которой удачно включена в цену изделия.

В результате проведенного анализа выявлено, что предприятие на 56,3% зависимо от кредиторов. Основной задолженностью, в динамике кредиторской задолженности, являются авансы полученные, т.е. покупатели перечисляют денежные средства и потихоньку исчерпывают их за определенный период времени, но потребность покупателей не зависит от технологического процесса ЗАО «НПК», поэтому первоочередными мерами, которые необходимо принять руководству являются:

• уменьшить кредиторскую задолженность за счет активизации работы с кредиторами;
• более тщательно следить за структурой и динамикой кредиторской задолженности;
• вести непрерывный мониторинг, т.е. исследование состояния кредиторской задолженности;
• своевременно выявлять и устранять негативные тенденции;
• непрерывно контролировать состояния расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной задолженности.

Для положительного эффекта  на предприятии необходимо уменьшить  запасы, так как они залеживаются на складах. Для этого необходимо оценить структуру запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления.

 

К_Н= ,                                               (27)

 

где, ПЗ – производственные запасы;

       НП  – затраты в незавершенном производстве;

       ГП  – готовая продукция.

Рекомендуемое значение коэффициента накопления <1.

Рассчитаем коэффициент  накопления запасов ЗАО «НПК» за анализируемый период. Коэффициент накопления запасов в 2007 г. составил  ( ) = 0,55, т.е. запасы не залеживались на складах, в 2008 г – ( ) = 101,8, а в 2009 г. – ( ) = 80,8, это значительно выше рекомендуемого значения. Рост данного коэффициента свидетельствует об излишнем накоплении запасов на складах.

Прелагаю снизить запасы за счет рекламы на 20,2 % и освободить один из складов, в котором мы планируем открыть мастерскую по переоборудованию машин на газобаллонное оборудование. Формула по снижению запасов:

 

,                                           (28)

 

Расчет: = 100 тыс. руб. Запасы снизятся на 100 тыс. руб., и общая величина запасов составит 396 тыс. руб., (496 тыс. руб. – 100 тыс. руб.).

Так анализируемому предприятию можно порекомендовать увеличить оборачиваемость оборотных активов и сократить период оборота. Это позволит предприятию получить большую долю прибыли.

В условиях рыночных отношений, цель предпринимательской деятельности состоит в получение прибыли, поэтому прибыль является конечным результатом деятельности предприятия. На основе проведенного анализа финансового состояния ЗАО «НПК» было выявлено большое количество нераспределенной прибыли, которая составила 2747 тыс. руб. Предлагаю нераспределенную прибыль вложить в развитие предприятия, а именно провести эффективную рекламную кампанию, также организовать мастерскую по переоборудованию машин на газ за счет нераспределенной прибыли.

 Рассмотрим затраты на рекламу предприятия ЗАО «НПК», представленные в таблице 10.

 

Таблица 10. Затраты на рекламу предприятия ЗАО «НПК» за год

Наименования рекламы	Затраты за год (тыс. руб.)
Газета «НГГ»	36
Радио «Европа плюс»	217
Крупногабаритные плакаты	480
Малые формы рекламы	30
Итого	763