Инвестиционная стратегия предприятия на примере ОАО "УТЕС"

      Далее необходимо разработать мероприятия  по оптимизации инвестиционной стратегии  ОАО «Утес».

      Для этого сначала необходимо провести диагностику трудового потенциала предприятия (см. табл. 3.1-3.5, рис. 3.1-3.2)

Таблица 3.2

Сводная матрица попарных сравнений основных компонентов ОАО «Утес»

 

      Проверка  на устойчивость: К = Змакс/Змин = 1,75/0,5 = 3,5

     Далее следует определить вероятность  появления каждой проблемы:

1. рентабельность труда = 1,75 * 0,35 = 0,6125%;
2. профессионализм = 1,5 * 0,3 = 0,45%;
3. стремление к труду = 0,5 * 0,1 = 0,05%;
4. ответственность = 1,25 * 0,25 = 0,3125%.

     Основываясь на полученных вероятностях, необходимо построить диаграмму Парето (см. рис. 3.1).

     

     Рис. 3.1 Модель Паретто: анализ проблем, возникающих при управлении своим трудовым потенциалом ОАО «Утес» 

Таблица 3.3

Сводная матрица попарных сравнений основных компонентов ОАО «Утес»

 

     Проверка  на устойчивость: К = Змакс/Змин = 1,67/0,66 = 2,5

     Далее следует определить вероятность  появления каждой проблемы:

1. рентабельность труда = 1,67 * 0,45 = 0,75%;
2. профессионализм = 1,33 * 0,36 = 0,48%;
3. ответственность = 1,25 * 0,18 = 0,45%.

     Основываясь на полученных вероятностях, необходимо построить диаграмму Парето (см. рис. 3.2).

     

     Рис. 3.2 Модель Паретто: анализ проблем, возникающих при управлении своим трудовым потенциалом ОАО «Утес» 

Таблица 3.4

Сводная матрица попарных сравнений основных компонентов ОАО «Утес»

      Проверка  на устойчивость: К = Змакс/Змин = 4/2 = 2.

      Таким образом, проведенные выше расчеты  показали, что исходные данные соответствуют  фирме, которая при управлении своим  трудовым потенциалом должна руководствоваться  политикой «максимизация прибыли» (см. табл. 3.5).

Таблица 3.5

Необходимые функции, соответствующие  цели «максимизация  прибыли» ОАО «Утес»

 

      Далее необходимо разработать основные направления  новой инвестиционной стратегии  колмпании.

Рис. 3.6 Структура  себестоимости продукции (работ, услуг)

ОАО «Утес» в 2008-2010 гг. 

     В рассматриваемый период в ОАО «Утес» наблюдается рост себестоимости продукции (работ, услуг) в размере 10,39% (см. табл. 2.3). Это вызвано, главным образом:

• высокой долью расходов, связанной с содержанием фонда оплаты труда собственных работников с отчислениями на социальные нужды;
• большой долью расходов рассматриваемого предприятия, связанной с ремонтом основных средств.

     В этой связи важно отметить наличие 10-ти процентным ростом затрат именно на ремонт объектов основного фонда  анализируемого предприятия (см. рис. 3.6).

     Поэтому далее в данной работе разработать основные направления инвестиционной программы по обновлению или/и модернизации объектов основного фонда.

     Ниже  в общем виде представлены направления  реализации инвестиционной программы  рассматриваемого хозяйствующего субъекта ОАО «Утес» на 2011 г. (см. рис. 3.7). 

 

Рис. 3.7 Основные направления реализации инвестиционной программы ОАО «Утес» 

      Суть  практики инвестирования состоит в том, что на основе анализа работы предприятия за 2008-2010 гг. задаются основные параметры его деятельности на 2011 г., под которую выстраивалась программа по соответствующему ресурсному обеспечению достижения данных результатов.

      Для реализации проекта разрабатывается  финансовый план – документ, отражающий желаемые параметры доходов, расходов, финансового состояния, денежных поступлений и выплат объекта планирования и способы их достижения.

     Инновационность данной стратегии проявляется в том, что ее основные задачи состоят в следующем:

1. обновление и (или) реконструкция и модернизация существующих объектов основного фонда;
2. обеспечение эффективного привлечения и освоения инвестиционных ресурсов;
3. обеспечение качественного и бесперебойного функционирования компании;
4. снижение издержек обращения фирмы;
5. снижение уровня износа объектов основного фонда фирмы.

     Рыночные (краткосрочные) цели стратегии –  разработка и реализация конкретных мероприятий по повышению экономической эффективности деятельности ОАО «Утес».

     Механизм реализации: в 2011 г. необходимо закупить новые и (или) модернизировать существующие средства производства. А также провести переподготовку персонала.

     Необходимые финансовые инвестиции 20000 тыс. рублей (балансовая стоимость наиболее изношенной доли активной части основных средств на конец 2010 г.). Источником финансирования выступает банк с выдачей кредита на 5 лет с кредитной ставкой 5% годовых (в иностранной валюте). Заявленный по плану срок окупаемости проекта – 30 лет.

     Исходя  из цели работы, необходимо провести оценку эффективности инвестиционного проекта ОАО «Утес». 
 
 

3.2 Оценка эффективности предлагаемых мероприятий 

     Поскольку не планируется использование собственных  финансовых ресурсов для закупки оборудования в рамках предложенного проекта, то актуальным становится вопрос получения предприятием коммерческого кредита. Доход компании по итогам 2010 г. составил 1884,7 тыс. рублей. Расчет эффективности реализации проекта.

     1. Чистая текущая стоимость стратегии NPV (чистая приведенная стоимость, чистый дисконтированный доход) - это стоимость, полученная путем дисконтирования отдельно на каждый временной период разности всех оттоков и притоков доходов и расходов, накапливающихся за весь период функционирования объекта инвестирования при фиксированной процентной ставке: 

     NPV= P_i/(1+r)ⁱ - I₀ ,

     где Р_i - годовые денежные потоки, генерируемые первоначальной инвестицией в течение n лет;

     r - норма дисконта;

     I₀- размер инвестиционного капитала.

     Исходные  данные.

     Капитальные вложения при реализации проекта 24 млн. руб.

     Норму дисконта = 20% годовых.

     n (число периодов) = 5.

     Результаты  расчета денежных потоков в вид текущих стоимостей представлены на рисунке 3.8.

     NPV = величина чистого денежного потока – затраты по проекту = 21048,29 тыс. руб. – 20000 тыс. руб. = 1048,29 тыс. руб. – чистая дисконтированная доходность вложений по итогам 30 лет. 
 
 

 

      
 
 

     

     Рис. 3.8 Чистый денежный поток  от реализации инвестиционного  проекта ОАО «Утес» в 2021-2039 гг. 
 
 
 

 

     

2. Срок окупаемости.

     Метод определения срока окупаемости  инвестиций заключается в определении  необходимого для возмещения инвестиционных расходов периода времени, за который ожидается возврат вложенных средств за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта.

     Недостаток  такого подхода к определению  срока окупаемости в том, что  показателем возврата инвестиционного капитала является прибыль. На практике инвестиции возвращаются в виде денежного потока, состоящего из суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений.

     Определим период, по истечении которого общие за 5 лет инвестиции себя окупят.

     Размер  доходов за 30 лет = 20127,33 тыс. руб., что больше размера инвестиций равного 20000 тыс. руб.