Сущность и необходимость оценки кредитоспособности

Каждый из показателей  оценивается в пределах четырех  баллов, определяется общий итог в  баллах. К этому итогу добавляются литеры А, Б, С, и Д  в зависимости от достаточности собственного капитала. Достаточность оценивается на основе соотношения собственного капитала и добавленной стоимости. Норма указанного соотношения - 20%. Сумма баллов и литер определяют уровень кредитоспособности клиента.

 Учитываются также  и данные картотеки банка Франции.  Эта картотека имеет четыре  раздела В первом предприятия  разделяются на 10 групп в зависимости  от размера актива баланса.  каждой группе присваиваются  литеры от А до К. Второй  раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки  делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.

В некоторых банках часто  используются показатели долевой активности, которые состоят из трёх коэффициентов, позволяющих оценить эффективность  использования активов заёмщика.⁴

Коэффициент оборачиваемости = оборотные  средства *365 / Выручка

 

Коэффициент  оборачиваемости       Средняя сумма дебиторских счетов *365 /

дебиторских счетов                        =       Выручка

Показывает длительность одного оборота дебиторских счетов в днях.

Коэффициент оборачиваемости  запасов = Запасы *365 / Затраты на 

                                                                  производство реализованной продукции

Используется только в сравнении, высокая оборачиваемость свидетельствует о эффективности использовании ресурсов.

Коэффициент оборачиваемости           Счета к оплате *365 / сумма покупок

кредиторской задолженности       =

Этот показатель также  используется только в сравнении, позволяет  оценить быстроту оплаты клиентом счетов поставщиков. Повышение коэффициента указывает на проблемы с притоком наличности, а снижение – на досрочную оплату счетов.

 

 

2.3. Анализ кредитоспособности  на примере ЧФ

 

Частной фирме «Валенсия» за время  работы кредитной линии было выдано кредитных средств 88 516,36 грн., погашено – 44 986,00 грн, получено процентов 37 240,07 грн., остаток задолженности  по кредиту на 22.04.99г. – 43530,36 грн. На 22.04.99г. задолженности по процентам нет.

ЧФ «Валенсия» по состоянию на 01.04.99г. отнесена к категории «Б» –  заёмщик с минимальным риском.

 

Анализ финансового состояния  предприятия показал:

1. Деятельность предприятия стабильно прибыльна:

1996г. – получена прибыль в  размере 45 тыс. грн.;

1997г. – 58 тыс. грн.; 

1998г. – 18,2 тыс. грн.

           Снижение  прибыли в 1998г. объясняется  тем, что предприятие производило  дополнительные затраты, связанные  с увеличением арендных площадей, организацией нового производственного  цеха, монтажом нового оборудования.

            1 кв. 1999г. – прибыль 15,1 тыс.  грн.

2. Объёмы реализации постоянно увеличивались:

1996г. – 171,4 тыс. грн. (с НДС);               

             1997г. – 345,0 тыс. грн. (с НДС);

             1998г. – 658,5 тыс. грн. (с НДС);    

             1 кв. 1999г. – 220,8 тыс. грн. (с НДС).

В основу ТЭО положен  прогноз увеличения объёмов реализации в связи с освоением выпуска  новой, пользующейся повышенным спросом  полиграфической продукции и  увеличением объёмов выпуска  прежней продукции в 2,5 раза и достижение реализации в сумме 1650,0 тыс.грн. (с НДС). Учитывая, что в 1 кв. 1999г. предприятие только осваивает новое оборудование и выходит на рынок с новой продукцией, то можно предположить значительный рост реализации в последующих кварталах. Но достижение объёма реализации 1650,0 тыс. грн. вряд ли возможно по причине затяжки во времени приобретения и ввода в эксплуатацию нового оборудования  и освоения новых технологических процессов.

3. Поступления денежных средств на расчётный счёт предприятия значительны, обороты по расчётному счёту регулярны и составили:

за 1998г. – по дебиту – 539 969,48 грн.,

                   по кредиту – 537 710,29 грн.;

за период с 01.01.99 по 21.04.99 – по дебиту – 251 619,65 грн.,

                   по кредиту – 251 686,54 грн.

Темпы поступлений денежных средств  в 1999г. выше, чем в 1998г., так за неполных 4 месяца 1999г. на счёт предприятия поступило  денежных средств почти 50% от общей  суммы поступлений за весь 1998г.

Среднемесячная величина поступлений (63 тыс. грн.) превышает сумму кредита в 1,4 раза.

           

 

 

4.                                                                                                         Таблица №2.

  

     Балансовые показатели ЧФ «Валенсия» по состоянию на (тыс. грн.)

                                                          

Показатели	01.10.98	01.01.99	01.04.99
Специальные фонды	74,0	85,1	85,1
Основные средства      (по остаточной  стоимости)	30,0	49,7	50,8
Запасы и затраты	58,0	89,1	125,9
Дебиторская задолженность	45,0	70,5	70,3
Кредиторская задолженность	34,0	81,6	124,5
Кредиты банков	30,0	45,0	32,4

 

5. Сравнительный анализ коэффициентов финансовой устойчивости и платёжеспособности, рассчитанных на основании балансов предприятия по состоянию на:

                                                            01.01.98         01.01.99                  01.04.99

- коэффициент соотношения               0,86                   1,49                         1,66         

  заёмных  и  собственных              На 1 грн. собственных средств  предприятия  

  источников   средств                     по состоянию на  01.04.99  приходится  1,66

  (норматив не более  1,0)                заёмных. Возрастающая  динамика  коэффи-

                                                           циента   свидетельствует  об  ухудшении  

                                                           структуры пассивов предприятия.

КЗ1 = 126,6 / 85,1 = 1,49

КЗ2 = 156,9 / 94,4 = 1,66

 

- коэффициент инвестирования          2,47                     1,71                       1,86

  (норматив не менее 1,0)                 Основные  фонды  предприятия   полностью

                                                            инвестированы за  счёт  собственных                                                         

                                                            источников средств.

КИ1 = 85,1 / 49,7 = 1,71

КИ2 = 94,4 / 50,8 = 1,86

 

- коэффициент маневрирования         0,59                      0,42                        0.46

  (норматив не менее 0,5)               Собственные источники средств  предприятия

                                                           на  46%  вложены в оборотные активы, что

                                                           для производственных предприятий                                                                                                                                                                                 

                                                           является позитивным моментом.

КМ1 = (85,1 – 49,7) / 85,1 = 0,42

КМ2 = (94,4 – 50,8) / 94,4 = 0,46

 

- коэффициент участия                       0,76                        0,4                            0,35              

  собственных средств  в                  Ухудшение динамики коэффициента  связано 

  запасах и затратах                           с  резким  увеличением  производственных

  (норматив не менее  0,5)                 запасов и выходом на новые  объёмы произ-

                                                            водства за счёт заёмных источников.

КУ = (85,1 – 49,7) / 89,1 = 0,4

КУ = (94,4 – 50,8) / 125,9 = 0,35

 

- коэффициент общей                         1,69                         1,28                            1,28

  ликвидности                                    В сложных условиях расширения  производ-

(норматив 1,75 – 2,0)                       ства  и  привлечения  заёмных  источников

                                                            средств  предприятию удаётся   сохранить       

                                                            платёжеспособность на достаточном  уровне.

 

- коэффициент мгновенной               0,08                         0,018                          0,03       

  ликвидности                                      На  отчётные  даты  величина  денежных 

  (норматив 0,2 – 0,25)                        средств на р/счёте ниже нормативной.

                                                              Предприятие  старается  максимально   за-

                                                              пускать денежные средства.

КЛ1 =  2,4 / 126,6 = 0,018

КЛ2 = 4,3 / 156,9 = 0,03

 

- рентабельность активов                   За 1998г. – 0,1, на каждую 1 грн.  активов 

  (показатель рассчитан по                 заработано по итогам года 10 коп.  прибыли. 

   итогам 1998г.)

 

 

 

- оборачиваемость баланса               За 1998 оборачиваемость баланса составила

  (показатель рассчитан по               3,14 грн., т.е.  каждая 1 грн.  активов   пред-

  итогам 1998 года)                            приятия приносила 3,14 чистой выручки.  Это 

                                                             свидетельствует о том,  что предприятие       

                                                             может расплатиться по своим  обязательствам

 

- оборачиваемость дебиторской                                         38,4                          34,4   

  задолженности, дни                          Высокая оборачиваемость дебиторской  

  (тенденция к уменьшению,              задолженности.

   норматив 30 – 60 дней)

 

- оборачиваемость кредиторской                                        38,4                          50,6

  задолженности                                   Снижение оборачиваемости произошло  за