Циклическое развитие экономики

    Известно, что сначала печь загружают топливом – углем или дровами. Поскольку  сгорание происходит постепенно, то помещение  какое-то время нагревается медленно и печь все больше и больше загружается  топливом. Точно также в экономике. Для достижения желаемого необходимого уровня производства при возрастающем спросе на предметы потребления резко возрастают инвестиции в отрасли, где изготавливаются средства производства для производства предметов потребления. Через некоторое время, продолжал рассуждать Афтальон, в помещении устанавливается нормальная температура, но печь продолжает отдавать все больше и больше тепла, и, скорее всего, спустя час-два жара станет невыносимой. Афтальон использовал сравнение экономики с печью, чтобы подчеркнуть, что всякий возрастающий спрос на предмета потребления способен вызвать гораздо более значительное увеличение спроса на производственные фонды, что неминуемо приведет к значительному росту самого производства. В результате какая-то часть произведенных предметов потребления окажется на рынке излишней.

    Для понимания эффекта акселератора нам следует ввести новую категорию, а именно, коэффициент капиталоемкости (капитальных коэффициент). Предприниматели стараются поддержать на желаемом уровне соотношение капитал/готовая продукция. На макроэкономическом уровне коэффициент капиталоемкости выражается соотношением капитал/доход, т. е. K/Y. Различные отрасли экономики отличаются неодинаковым уровнем капитального коэффициента. Так, он высок в судостроении, где для выпуска единицы готовой продукции требуются большие затраты основного капитала. Гораздо ниже он в отраслях легкой промышленности. Изменение в объемах продаж готовой продукции повлечет за собой и необходимость изменений инвестиций в основной капитал, для того, чтобы коэффициент капиталоемкости оставался на желаемом уровне.

    Предположим, что коэффициент капиталоемкости  составляет величину 2, т. е. K/Y = 2. Тогда мы можем представить изменения в объемах продаж и чистых инвестициях в виде таблицы 3.

    Для понимания этой таблицы важно проводить различия между валовыми и чистыми инвестициями: валовые инвестиции = чистые инвестиции + амортизация, т. е. I_g = I_n + d. Допустим, что норма амортизации составляет 10 %. Тогда каждый год амортизационные отчисления составляют 1/10 величины основного капитала. Так, в 1 год чистые инвестиции равны 0, но амортизация составляет 4 млн., следовательно, валовые инвестиции составляют (0 + 4) = 4 млн.

    При рассмотрении принципа акселерации  нас интересуют, прежде всего, чистые инвестиции. Мы видели, что чистые инвестиции могут быть и отрицательными, как в 7-м году. Однако они не могут быть любой величиной. Поскольку валовые инвестиции в масштабе национальной экономики не могут принимать отрицательных значений (это означало бы, что станки, машины, оборудование демонстрируются и продаются за рубеж), максимальным пределом, которого могут достигнуть отрицательные чистые инвестиции (или дезинвестиции), является величина амортизации. Понимание этих взаимосвязей важно для объяснения «потолка» и «пола» циклических колебаний. 

                                                                                                Таблица 3.

          Коэффициент капиталоемкости  и эффект акселератора.

    Итак, неизменная величина объема продаж в 1 – 3 годах не сопровождается изменениями в чистых инвестициях, и они равны нулю. Валовые инвестиции представлены только амортизационными отчислениями. Но, поскольку в 4-м году произошло увеличение объема продаж на 10 млн., постольку для поддержания желаемого соотношения капитал/продукт требуется увеличение инвестиций с нуля до 20 млн., так как коэффициент капиталоемкости в нашем примере равен 2. Рост объема продаж сопровождается и кратным увеличением чистых инвестиций. Но как только объем продаж остается неизменным (при переходе от 5 к 6 году), так сразу же наблюдается снижение чистых инвестиций с 40 млн. до нуля. Сокращение объема продаж в 7 году приведет уже к отрицательным чистым инвестициям, или дезинвестициям. Таким образом, рост или сокращения объема продаж сопровождается большим ростом или сокращением величины чистых инвестиций. В этом и заключается эффе6кт акселерации (ускорения). В нашем примере акселератор (v), или коэффициент, на который надо умножить изменение объема продаж, чтобы получить величину чистых инвестиций, составляет 2. Он совпадает с коэффициентом капиталоемкости, точнее, коэффициент капиталоемкости показывает нам величину акселератора.

    Но  наша таблица построена на одном важном допущении. Мы предполагали, что увеличение инвестиций происходит в том же году, что и прирост объема продаж. Однако экономисты при построении модели акселератора исходят из определенного лага (временного запаздывания) в реакции экономических агентов, осуществляющих инвестиции, на увеличения объема продаж или роста реального ВВП. Действительно, трудно представить, чтобы новые фабрики и заводы строились немедленно в ответ на рост годового объема продаж. Даже если предприниматель отличается чрезвычайной быстротой реакции, он вначале распродаст запасы годовой продукции, просчитает различные варианты инвестиционных проектов и лишь, потом осуществит инвестиции. Другими словами, в своих инвестиционных проектах предприниматели исходят из прошлых, а не текущих значений динамики объема продаж и прибылей. Если же объем продаж  в предшествующих периодах сокращался, то предприниматели в сегодняшнем, текущем периоде будут сокращать объем инвестиций, опять же исходя из прошлого опыта.

    Таким образом, акселератор можно представить математически в виде отношения инвестиций периода t к изменению потребительского спроса или национального дохода в предшествующие годы:

    v = I_t/Y_{t – 1} – Y_{t – 2},        (1)

    где v – акселератор,

    I – чистые инвестиции в период t – год, были осуществлены инвестиции;

   Y – потребительский спрос, доход или реальный ВВП;

   t – 1 и t – 2 – предшествующие годы.

    Так, если между 1998 и 1997 гг. произошел прирост  национального дохода (Y), то, вызванные этим приростом инвестиции будут осуществляться лишь в 1999 году. Этот лаг между приростом дохода и осуществлением инвестиционных проектов станет понятнее, если еще раз использовать аналогию Афтальона.

    Рассмотрим  два примера. В первом случае национальный доход возрастает ежегодно на одну и туже величину. Допустим, что акселератор (v) равен 3, т. е. прирост национального дохода даст в будущем троекратное по сравнению с этим приростом увеличение чистых инвестиций. Предположим, что в предшествующие 1995 году периоды объем дохода, или реального ВВП, составлял одну и туже величину, т. е. 1000 млрд. долл.

      Согласно формуле (1), инвестиции 1997 г. – это реакция на изменение дохода, произошедшего между 1996 и 1995 гг., т. е. с учетом акселератора, (1200 – 1000) ∙ 3 = 600. Прирост дохода идет равными порциями, поэтому инвестиции во все последующие годы составляют неизменную величину. Нулевое значение инвестиций в 1995 и 1996 гг. объясняется нашем допущением о том, что и а 1993, и в 1994 гг. объем дохода составлял неизменно 1000.

    Во  втором случае изменение дохода происходит неравными порциями. При той же величине акселератора мя получим следующие данные: 

            Из приведенных примеров видно, что динамика инвестиций оказывается более изменчивой, чем колебания дохода, вызывающего эти инвестиции. Так, во втором примере амплитуда колебаний дохода составляла за период с 1995 по 1999 гг. максимально 850, а амплитуда колебаний инвестиций (включая 2000 г.) от 600 до -1350, т. е. в абсолютном выражении составила величину 1950 млрд.

    Кроме того, эффект акселератора в сочетании  с известным эффектом мультипликатора порождает эффект мультипликатора-акселератора. Эта модель была разработана П.Самуэльсоном и Дж. Хиксом, английскими экономистами. Эффект мультипликатора-акселератора показывает механизм самоподдерживающихся циклических колебаний экономической системы.

    Как известно, рост инвестиций на определенную величину может увеличить национальный доход на многократно большую  величину вследствие эффекта мультипликатора. Возросший доход, в свою очередь, вызовет в будущем (с определенным лагом) опережающий рост инвестиций вследствие действия акселератора. Эти производные инвестиции, являясь элементами совокупного спроса, порождает очередной мультипликационный эффект, который снова увеличит доход, побуждая тем самым предпринимателей к новым инвестициям. Но не будем забывать, что как и эффект мультипликатора может действовать «в обратную сторону», так и эффект акселератора-мультипликатора может вызывать многократно большее снижение инвестиций, нежели изменение дохода (реального ВВП).

    Математически зависимость между приростом  дохода и действием мультипликатора  и акселератора можно представить  следующим образом. Известная нам  функция потребления (с учетом периода времени) имеет вид: