Комплексная оценка и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

К_обесп = Собственные оборотные средства/Оборотные активы.

Собственные оборотные  средства = Собственный капитал – Внеоборотные активы.

Базисный период: К_обесп= (4835 - 4734)/2843 = 0,0355.

Отчетный период: К_обесп=(4754 - 4645)/3054 = 0,0357.

2. Коэффициент маневренности.

К_м= Собственные оборотные средства/Собственный капитал.

Базисный период: К_м=(4835 - 4734)/4835 = 0,021.

Отчетный период: К_м=(4754 - 4645)/4754 = 0,023.

Теперь рассчитанные показатели необходимо объединить в следующую таблицу:

Таблица 4.3 – Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Значение коэффициента		Отклонение
	Базисный	Отчетный
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,014	0,008	-0,005
Коэффициент критической ликвидности	0,081	0,050	-0,031
Коэффициент текущей ликвидности.	1,0368	1,0370	+0,0002
Коэффициент ликвидности при условии  мобилизации запасов и затрат.	0,706	0,595	-0,110
Коэффициент общей платежеспособности	0,668	0,692	+0,024
Коэффициент задолженности по текущим обязательствам	0,668	0,692	+0,024
Коэффициент задолженности по кредитам и займам	0,015	0,038	+0,023
Коэффициент задолженности поставщикам  и другим организациям	0,417	0,443	+0,025
Коэффициент задолженности фискальной системе	0,022	0,007	-0,015
Коэффициент внутреннего долга	0,214	0,205	-0,009
Коэффициент автономии	0,638	0,617	-0,021
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0,567	0,619	+0,052
Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами	0,0355	0,0357	+0,0002
Коэффициент маневренности	0,021	0,023	+0,002

 

Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшается на 0,005 пункта.

Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности  может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.  Это означает, что в отчетном году у предприятия уменьшается возможность покрытия кредиторской задолженности денежными средствами. Такая ситуация связана с уменьшением денежных средств в активе баланса. Коэффициент критической ликвидности уменьшается на 0,031 пункта. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.е. какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшее время при условии полного погашения дебиторской задолженности. На это повлияло уменьшение дебиторской задолженности и денежных средств. Оба этих коэффициента ниже нормального уровня. Т.к. снижается величина запасов в отчетном периоде по сравнению с базисным, коэффициент ликвидности при условии мобилизации запасов также снижается на 0,110 пункта, а значит, предприятие может покрыть свои краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности больше 1, но ниже нормального уровня. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Тот факт, что этот коэффициент растет, говорит о повышении платежеспособности предприятия.

Коэффициент общей платежеспособности увеличивается на 0,024 пункта, значит, снижается финансовый риск в неполучении займа. Этот показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Значительно выросла  величина краткосрочных кредитов и  займов, что также говорит о  низкой платежеспособности предприятия. Положительно характеризует деятельность предприятия уменьшение задолженности  по внутреннему долгу и по фискальной системе. Отрицательная тенденция – рост задолженности поставщикам.

Владельцы предприятия  авансируют деятельность своего предприятия  собственными средствами лишь на 61% в отчетном периоде. Т.е. из всех средств, имеющихся на предприятии, доля собственного капитала составляет 61%. Стоит отметить, что значение коэффициента автономии уменьшается на 0,021 пункта. Коэффициент автономии характеризует устойчивость финансового состояния предприятия. Снижение коэффициента автономии говорит о повышении уровня финансовой зависимости и о повышении риска невозвращения инвестированных средств для кредиторов.

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала возрастает на 0,052 пункта (что говорит об улучшении устойчивости положения предприятия, за счет увеличения доли собственных средств  предприятия), т. е. возрастает величина заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственного капитала, вложенных в активы предприятия.

Возрастает доля собственного капитала, которая используется в  финансировании текущей деятельности предприятия. Об этом говорит рост коэффициента маневренности на 0,002. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.

Оборотные активы предприятия  обеспечены собственными средствами в отчетном периоде лишь на 3,57%. Значение данного показателя возрастает, что положительно характеризует деятельность предприятия. Но можно отметить, что значение этого коэффициента будет зависеть от деятельности самого предприятия. Если это предприятие торговли, то значение коэффициента обеспеченности должно быть невысоким. Если же это предприятие-производитель, то значение данного коэффициента должно быть высоким.

Таким образом, проанализировав рассчитанные коэффициенты, можно сделать вывод, что данное предприятие обладает невысокой платежеспособностью и финансово неустойчиво. Для изменения такой ситуации, предприятию необходимо увеличивать долю собственного капитала и денежных средств и уменьшать долю краткосрочной задолженности.

Далее необходимо рассчитать коэффициенты оборачиваемости активов, а также показатели рентабельности.

Оборачиваемость активов характеризуется следующими показателями:

Продолжительность 1 оборота = Количество дней отчетного периода (360 дней)/Коэффициент оборачиваемости.

1. Коэффициент оборачиваемости активов.

Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка (маржинальный доход)/Средняя величина активов.

Отчетный период: 19959/((7577+7699)/2) = 2,61.

Продолжительность оборота = 360/2,61 = 138 дней.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка (маржинальный доход)/Средняя величина оборотных активов.

Отчетный период: 19959/((2843+3054)/2) = 6,77.

Продолжительность оборота = 360/6,77 = 53 дня.

3. Коэффициент оборачиваемости запасов.

Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка (маржинальный доход)/Средняя величина запасов.

Отчетный период: 19959/((1935+1753)/2) = 10,82.

Продолжительность оборота = 360/10,82 = 33 дня.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка (маржинальный доход)/Средняя величина дебиторской задолженности.

Отчетный период: 19959/((184+123)/2) = 130,03.

Продолжительность оборота = 360/130,03 = 3 дня.

Показатели рентабельности:

1. Рентабельность собственного капитала (Р_ск).

Р_ск= Прибыль от продаж/Средняя величина собственного  капитала.

Отчетный период: 9495/((4835+4754)/2) = 1,98.

2. Коэффициент рентабельности активов (Р_а).

Р_а= Прибыль от продаж/Средняя величина активов.

Отчетный период: 9495/((7577+7699)/2) = 1,24.

3. Рентабельность продукции.

Р _{продукции} = Прибыль от продаж/Средняя величина запасов.

Отчетный период: 9495/((1935+1753)/2) = 5,15.

4. Коэффициент рентабельности затрат (Р_и).

Р_и= Прибыль от продаж /Общая сумма расходов.

Отчетный период: 9495/((40184+41551)/2) = 0,23.

Рассчитанные показатели объединены в следующей таблице:

Таблица 4.4 –  Показатели оборачиваемости и рентабельности предприятия

Показатель	Значение показателя
Коэффициент оборачиваемости активов	2,61
Продолжительность 1 оборота	138
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	6,77
Продолжительность 1 оборота	53
Коэффициент оборачиваемости запасов	10,82
Продолжительность 1 оборота	33
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	130,03
Продолжительность 1 оборота	3
Рентабельность собственного капитала	1,98
Рентабельность активов	1,24
Рентабельность продукции	5,15
Рентабельность затрат	0,23

 

Коэффициент оборачиваемости  активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Активы предприятия оборачиваются за период 2,61 раз. Продолжительность оборота составляет 138 дней.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. Оборотные активы за отчетный период оборачиваются 6,77 раз, и продолжительность каждого оборота составляет 53 дня.

Коэффициент оборачиваемости  запасов отражает количество оборотов, которые совершают товарные запасы за отчетный период. Запасы за отчетный период оборачиваются 10,82 раза, и продолжительность каждого оборота составляет 33 дня.

Самый высокий оборот наблюдается с дебиторской задолженностью. Она в течение периода обернулась 130,03 раза, причем продолжительность каждого оборота составила 3 дня, т.е. в среднем покупатели оплачивают свои счета через 3 дня. Можно заметить, что чем выше величина активов, тем меньше оборотов они совершают за период и тем больше времени требуется для одного оборота.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля вложенного в капитал. Рентабельность собственного капитала равна 1,98. Это значит, что на каждый рубль вложенных средств предприятие получает 1 рубль 98 копеек прибыли от продаж. Этот показатель можно определить как очень высокий.

Рентабельность активов  показатель эффективности оперативной  деятельности предприятия. Он является основным производственным показателем, отражает эффективность использования инвестированного капитала. Показатель рентабельности активов равен 1,24, т.е. на каждый рубль активов предприятия учредители получат 1 рубль 24 копейки прибыли от продаж.

Рентабельность продукции  показывает, какую прибыль приносит каждый рубль реализованной продукции. Показатель рентабельности продукции равен 5,15, т.е. на каждый рубль проданной продукции учредители предприятия получат 5 рублей 15 копеек прибыли от продаж.

Также на каждый рубль  затраченных на производство продукции  средств предприятие получает 23 копейки прибыли от продаж. Таким образом, коэффициенты рентабельности достаточно высокие, что положительно характеризует деятельность данного предприятия.