Управление привлечением банковского кредита

Выбор данной формы  банковского кредита обусловлен большим объемом привлекаемых заемных  средств, который требует обеспечения.

Кредитором  выступает открытое акционерное общество «НОМОС–БАНК». Названный банк выступает банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание организации, то есть кредит фактически обеспечивается размером дебиторской задолженности предприятия и его средствами на расчетном и других счетах в этом же банке.

3.2. Оценка кредитоспособности ООО «Инвестиции и Недвижимость»

 

Разрабатываемая предприятием политика привлечения  банковского кредита должна корреспондировать по основным параметрам с соответствующими параметрами кредитной политики банков. В составе параметров кредитной политики банков одно из основных мест принадлежит оценке уровня кредитоспособности заемщиков, определяющего дифференциацию условий кредитования клиентов. Для того чтобы предприятие могло определить базу переговоров с банками об условиях кредитования, оно должно предварительно оценить уровень своей кредитоспособности.

В современной  банковской практике оценка уровня кредитоспособности заемщиков при дифференциации условий их кредитования исходит из двух основных критериев:

1) уровня финансового  состояния предприятия; 

2) характера погашения предприятием ранее полученных им кредитов ‒ как процентов по ним, так и основного долга.²⁶

Анализ бухгалтерского баланса ООО «Инвестиции и  Недвижимость»

Проведем анализ бухгалтерского баланса организации (горизонтальный и вертикальный анализ).

В таблице (приложение 3) представлен расчет абсолютный и относительных изменений показателей бухгалтерского баланса ООО «Инвестиции и Недвижимость».

Согласно данным приведенным в таблице  величина активов увеличилась за счет вложения в оборотные активы (на 5 006 тыс. руб. или на 29,57 %).Стоит заметить, что несколько уменьшилось вложение средств во внеоборотные активы ( на 1 251 тыс. руб. или на 25,3 %) Относительные показатели структуры баланса отражают повышение доли оборотных активов на 8,19 % на отчетную дату и аналогичное снижение внеоборотных активов     (–8,19 %), что показывает, что имущество организации стало более мобильным.

Из таблицы  видно, что уменьшение итоговой величины раздела I  произошло из–за  сокращения статьи «незавершенное строительство» ( на 1 651 тыс. руб. или на 81 %). Динамика структуры внеоборотных активов говорит о снижении их доли в общей величине активов организации. Так как внеоборотные активы медленнее, чем оборотные, приносят доход на каждый рубль произведенных в них вложений, то в отчетном периоде снижение их доли в общей величине имущества, скорее всего, привел к ускорению оборачиваемости всех активов.

Увеличение  итогового значения раздела II произошло, в основном, за счет значительного увеличения статьи баланса «Запасы» (на 3 205 тыс. руб. или 57,6 %) и «Денежные средства»(на 104 тыс.руб. или 104 %)

Пассив баланса  характеризуется положительной  динамикой итоговых величин раздела «Капитал и резервы» (на 2 074 тыс. руб. или на 36,94 %) и раздела «Краткосрочные обязательства» (на 1 681 тыс. руб. или на 10,34 %). Долгосрочные обязательства отсутствуют. Увеличение удельного веса в валюте баланса итоговой величины раздела «Капиталы и резервы» на 4,33 %  и соответствующее уменьшение удельного веса  величины раздела «Краткосрочные обязательства» свидетельствует об увеличении уровня финансовой независимости организации, что уменьшает уровень финансовых рисков.

Увеличение  удельного веса в валюте баланса  раздела III произошло, за счет значительного увеличения статьи баланса  «Нераспределенная прибыль» (на 2 074 тыс. руб. или 36, 94 %).

Увеличение  удельного веса в валюте баланса  раздела V произошло за счет значительного увеличения статьи баланса  «Кредиторская задолженность» (на 2 287тыс. руб. или 18,76 %).

По результатам можно сделать следующий вывод.

Динамика показателей баланса может оцениваться крайне положительно. Имущество организации становится более мобильным. Темпы роста собственного капитала, превышают темпы роста заемного капитала, организация становится более финансово независимой, снижается уровень финансового риска.

R–анализ

Уровень финансового  состояния предприятия так же оценивается системой финансовых коэффициентов, среди которых основное внимание уделяется коэффициентам платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Проведем анализ  коэффициентов финансовой устойчивости организации. В таблице (приложение 4) представлен расчет коэффициентов финансовой устойчивости.

Выводы.

Пользователи  финансовой отчетности склонны положительно оценивать финансовую устойчивость организации – при условии, что значение коэффициента автономии превышает 50 %. Но существуют отрасли с большой потребностью В заемном капитале, где значение данного коэффициента может быть значительно меньше нормы.

В целом можно  охарактеризовать финансовую устойчивость рассматриваемой организации как не достаточную, и отметить крайнюю зависимость организации от заемного капитала.

Но, учитывая специфику деятельности организации, можно сделать вывод, что такое положение удовлетворительно.

Динамика коэффициентов положительная, что означает усиление  финансовой независимости, уменьшение финансовых рисков.

Проанализируем  коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) предприятия.

Данные расчета  представленные в таблице 5.

Таблица 5

Коэффициенты  оценки платежеспособности (ликвидности)

Группа активов	На начало года	На конец года	Абсолютный прирост	Темп роста, %	Группа пассивов	На конец года	Абсолютный прирост	Темп роста, %
А1	6 777	6 186	–591	91,28	П1	14 475	2 287	118,76
42	4 587	6 979	2 392	152,15	П2	3 464	–606	85,11
А3	5 564	8 769	3 205	157,60	П3	0	0	–
А4	4 944	3 693	–1 251	74,70	П4	7 688	2 074	136,94

 

На начало года: А1 (6 777) ≤ П1 (12 188); А2 (4 587) ≥ П2 (4 070); А3 (5 564) ≥ П3 (0); А4 (4 944) ≤ П4 (5 614).

Баланс на начало года нельзя назвать абсолютно ликвидным, поскольку первое неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности. Недостаток средств в первой группе может быть компенсирован избытком по другой группе. Но в реальной ситуации  менее ликвидные активы в целях платежеспособности не всегда могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.

На конец  года: А1 (6 186) ≤ П1 (14 475); А2 (6 979) ≥ П2 (3 464); А3 (8 769) ≥ П3 (0); А4 (3 693) ≤ П4 (7 688).

Баланс на конец  года так же нельзя назвать абсолютно  ликвидным.

Минимально  необходимым условием для признания структуры баланса  удовлетворительной является соблюдение неравенства А1 ≤ П4. В противном случае, когда величина групп постоянных пассивов (собственного капитала) меньше величины группы труднореализуемых активов ,это означает ,что организация осуществляет рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств.

По данным расчета коэффициентов платежеспособности (таблица в приложении 5) можно сделать следующие выводы.

Несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности меньше нормы, что является негативным фактором, коэффициент критической ликвидности значительно превосходит нормативный показатель, что позволяет прогнозировать восстановление  платежеспособности организации.

Проведем анализ коэффициентов оценки рентабельности.

Данные расчетов приведены в таблице (приложение 6).

Проанализировав результаты расчетов можно сделать  следующие выводы: рентабельность находится на хорошем уровне, что позволяет охарактеризовать организацию с положительной стороны. Другими словами деятельность организации приносит прибыль.

Коэффициент финансового  рычага на последнюю отчетную дату равен 2,3.

Нижней границей коэффициента финансового рычага является единица.

Естественно предположить, что в процессе привлечения заемных финансовых, их доля значительно увеличится.

Чем больше доля заемных средств, тем выше эффект финансового рычага, но тем меньше надежность и финансовая устойчивость предприятия.

Оценка характера погашения заемщиком ранее полученных кредитов:

Такая характеристика предусматривает три уровня оценки:²⁷

‒ хороший, если задолженность по кредиту и проценты по нему выплачиваются в установленные сроки, а также при пролонгации кредита не более одного раза на срок не выше 90 дней;

‒ слабым, если просроченная задолженность по кредиту и процентов по нему составляет не более 90 дней, а также при пролонгации кредита на срок более 90 дней, но с обязательным текущим его обслуживанием (выплатой процентов по нему);

‒ недостаточным, если просроченная задолженность по кредиту и процентов по нему составляет более 90 дней, а также при пролонгации Кредита на срок свыше 90 дней без выплаты процентов по нему.

В 2007 году организация  ООО «Инвестиции и Недвижимость» привлекала краткосрочный кредит.

Кредитором  выступало открытое акционерное общество «НОМОС–БАНК».

Размер кредита  был равен 20 000 000 руб.

Организация полностью в установленные сроки рассчиталась по данному виду обязательств, что позволяет охарактеризовать ее как надежного заемщика.

Проверим соответствие заемщика требованиям кредитора :

1. Собственные средства и долгосрочные активы заемщика на последнюю отчетную дату полностью финансируют его внеоборотные активы (сумма строк 490 и 590 больше строки актива баланса 190).

Проведем расчет:

7 688 > 3 693

2. На последнюю отчетную дату чистые активы положительны и не имеет тенденции к снижению чистых активов более чем на 20 % за последний отчетный период

Проведем расчет величину чистых активов на начало и на конец отчетного периода по формуле (1) и рассчитаем темп роста чистых активов.

ЧА_нг=5 614

ЧА_кг=7 688

ΔЧА=136,94 %

Темп роста положителен (Чистые активы увеличились на 36, 94 %)

3. Деятельность является прибыльной.

Деятельность  является прибыльной, о чем свидетельствует расчет коэффициентов рентабельности, представленные в таблице (приложение 6) .

4. Доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности не превышает 10 % от общего объема соответствующей задолженности на последнюю отчетную дату.

Организация не имеет просроченной дебиторской  и кредиторской задолженности.

5. Объем краткосрочных обязательств заемщика на последнюю отчетную дату, не должен превышать объема источников погашения имеющихся обязательств.

Другими словами  величина краткосрочных обязательств должна быль меньше величины оборотных активов.

Проведем расчет:

Краткосрочные обязательства = 17 939

Оборотные активы = 21 934

21 934 > 17 939

6. Выручка за последний отчетный период больше выручки за аналогичный период прошлого года.

Согласно отчету о прибылях и убытках (приложение 2):

Выручка за отчетный период = 34 092

Выручка за аналогичный  период прошлого года = 30 193

34 092 > 30 193

7. Объем краткосрочных кредитов и займов не должен превышать среднюю выручку за квартал.

Краткосрочные кредиты и займы отсутствуют.

Поскольку, что данные бухгалтерской отчетности ООО «Инвестиции и Недвижимость» полностью соответствуют вышеприведенным требованиям, можно сделать вывод о положительной кредитоспособности данной организации.

Результаты  анализа собственной кредитоспособности

1. Динамика показателей баланса может оцениваться крайне положительно. Имущество организации становится более мобильным. Темпы роста собственного капитала, превышают темпы роста заемного капитала, организация становится более финансово-независимой.
2. Финансовая независимость не соответствует установленной норме. Организация проводит рискованную финансовую политику, используя большой объем заемных финансовых ресурсов. Но при грамотном управлении риски могут быть сведены к минимуму.
3. Ликвидность баланса нельзя назвать абсолютной. Но имеются тенденции к повышению ликвидности и платежеспособности в будущем. Минимально необходимое условием для признания структуры баланса  удовлетворительной (А1 ≤ П4.) соблюдено.
4. Коэффициенты рентабельности положительны. Рентабельность активов должна быть больше процентной ставки за привлекаемый кредит, тогда эффект финансового левериджа будет иметь положительное  значение.
5. Организации соответствует требованиям предъявляемым кредитором к заемщикам, и может считаться надежным заемщиком.