Анализ финансовых результатов предпрития на примере ОАО "Золотая корона"

6.  По периоду формирования выделяют прибыль предшествую­щего и отчетного периодов, а также планируемую прибыль.

7. По регулярности формирования прибыль делится на регулярно формируемую и так называемую «чрезвычайную» прибыль. В ры­ночной экономике данный вид прибыли характеризует необычный для данной организации источник ее формирования или очень редкий характер ее получения.

8. По характеру использования в составе прибыли, остающейся после уплаты налогов и других обязательных платежей, выделяют капитализированную и потребленную части. Капитализированная прибыль представляет собой ту ее часть, которая направлена на финансирование прироста активов, а потребленная прибыль — ту ее часть, которая израсходована на выплату собственникам, пер­соналу или социальные программы организации.

1.2 Методы планирования прибыли

Для планирования и прогнозирования прибыли используются, как правило, два основных метода: прямого счета и аналитический.

На предприятиях с небольшой и относительно устойчивой номенклатурой и ассортиментом продукции используется метод прямого счета: прибыль рассчитывается как разница между пла­новым объемом продаж и плановой себестоимостью по каждому изделию с последующим суммированием итога. При широком ассортименте продукции расчет ведется с использованием типовых видов изделий (с усредненными параметрами).

Аналитический метод используют при высоких темпах обнов­ления продукции, когда в ее составе можно выделить две группы: сравнимую и несравнимую. При планировании прибыли по не­сравнимой продукции особое значение имеют данные той части качественного анализа, которая связана с маркетинговыми ис­следованиями, в частности обоснованием необходимости осво­ения новых типов изделий, количественной потребности в них со стороны рынка, конкурентными преимуществами предприятия по сравнению с другими потенциальными производителями в увязке с прогнозными отпускными ценами и себестоимостью. По срав­нимой продукции важен прогноз изменения уровня отпускных цен, себестоимости, качества продукции и ее структуры. За ос­нову расчета берется базовая рентабельность, т.е. рентабельность продукции предшествующего года. Она корректируется с учетом экономических факторов, которые будут действовать в планиру­емом году.

Величина прибыли организации является управляемым пара­метром. Управлять прибылью необходимо на всех стадиях про­изводственно-коммерческого цикла, начиная от закупок сырья и материалов и кончая реализацией продукции. Эффективность управления прибылью возрастает в направлении, обратном дви­жению производственно-технологического процесса.

Проблема оптимизации прибыли неоднозначна. С одной стороны, прибыли должно быть как можно больше, потому что это финан­совый результат, характеризующий достижение конечных целей бизнеса, повышение его инвестиционных возможностей и при­влекательности. С другой стороны, показывать в отчетах большую прибыль невыгодно: возрастают налогооблагаемая база и сумма налога. Отсюда возникает проблема оптимизации прибыли.

Оптимизация прибыли осуществляется в бизнес-плане, а так­же в процессе бюджетирования с помощью различных методов. Рассмотрим некоторые из них.

Метод производственной функции. Сложный математический ме­тод прогнозирования будущих величин затрат на производство и реа­лизацию продукции, а также объема реализации — производственная функция; открыт в 1920-х гг. XX в. экономистом П. Дугласом при содействии математика Ч. Кобба. На языке формул она выглядит следующим образом:

Y=A0*XlAl*X2(1-A2),                                                                                                                (1)

где     Y- индекс производства; Х1 - затраты труда; Х2 – затраты капитала; A0, A1 - коэффициенты (0 < А < 1). Метод двойного бюджета. Для оптимального финансирования проектов можно использовать метод двойного бюджета при планировании сфер вложения финансовых ресурсов. Это эффективный способ защиты стратегии развития предприятия от неожидан­ностей в плане финансирования. Для этого бюджет организации разделяется на текущий и стратегический. Оба бюджета в свою очередь подразделяются по зонам вложения финансовых средств предприятия с разным уровнем доходности.

Текущий бюджет обеспечивает непрерывное поступление при­были от используемых мощностей организации и позволяет на­правлять капиталовложения в развитие имеющихся мощностей, на рост прибыли от снижения производственной себестоимости продукции.

Стратегический бюджет предусматривает капиталовложения в повышение конкурентоспособности в существующей стратегичес­кой зоне хозяйствования (СЗХ), освоение смежных в географичес­ком отношении зон, новых СЗХ и прекращение капиталовложений в убыточные зоны.

Достоинства метода двойного финансирования:

1) целевое выделение средств для стратегической деятельности;

2) возможность поддержания баланса между затратами и дохо­дами на короткие и длительные сроки;

3)  обеспечение выбора наиболее эффективных сфер произ­водственной деятельности с помощью графика и сравнения кри­вых дохода по соответствующим бюджетам, проверки расходов в различных СЗХ.

Система двойного финансирования оказывается действенным рычагом управления будущим развитием организации в том слу­чае, когда стратегический бюджет составляет значительную часть ее общего бюджета.

При осуществлении прогнозных расчетов предприятие долж­но учитывать два фактора: инфляцию и необходимость периоди­ческого поступления дохода на инвестируемый капитал, причем не ниже определенного минимума. Поэтому будущие денежные поступления должны оцениваться (дисконтироваться) с позиции текущего момента.

Базовая расчетная формула для дисконтирования имеет сле­дующий вид:

P=Sn/(1+R)n                                                                                                                                             (2)

Где Р - текущая оценка величины капитала (в исходный период, когда делается первоначальный вклад); S - размер финансового вложения к концу периода п (с момента вклада пер­воначальной суммы); R - коэффициент дисконтирования. Коэффициент дисконтирования предназначен для упорядоче­ния и сравнения размеров денежных средств различных времен­ных периодов. Пользуясь методом дисконтирования, предприятие может определить уровень доходности в той или иной сфере де­ятельности, стратегическую зону хозяйствования, обеспечиваю­щую максимальный уровень дохода, учитывая фактор времени.

1.3 Цель и задачи анализа прибыли

Помимо планирования процесс управления прибылью включа­ет учет ее формирования, распределения и использования, оценку и анализ достигнутого уровня прибыли, принятие управленческих решений. В ходе анализа разрабатывается несколько сценариев решений, из которых выбирается оптимальный для организации в данной ситуации.

Цель ретроспективного анализа прибыли состоит в выяснении причин, ее изменения, определении резервов ее роста и подготовке управленческих решений по мобилизации выявленных резервов.

В ходе ретроспективного анализа решаются следующие задачи:

1)       дается оценка выполнения плана (прогноза) и динамики финансовых результатов;

2)       изучаются состав и структура прибыли;

3)       выявляется количественное изменение влияния факторов, формирующих прибыль;

4)       анализируется и дается оценка качества прибыли;

5)       изучаются направления, пропорции и тенденции распреде­ления прибыли;

6)       выявляются резервы роста прибыли;

7)       разрабатываются рекомендации по наиболее эффективному использованию прибыли с учетом перспектив развития органи­зации.

При проведении анализа прибыли за различные календарные годы необходимо вести расчеты в сопоставимых ценах - в ценах предыдущего или отчетного периода. При этом используются раз­нообразные приемы и способы анализа, позволяющие получить сопоставимую количественную оценку финансовых результатов. К ним можно отнести горизонтальный и вертикальный, сравни­тельный анализ и анализ по факторам, анализ коэффициентов рентабельности и рисков, интегральный анализ и др.

Методика и последовательность анализа прибыли определяется тем, в какой форме предполагается его проводить. Однако можно отметить ряд общих методических моментов, позволяющих ана­литику построить схему исследования финансовых результатов хозяйственной деятельности организации.

1. Используя данные отчета о прибылях и убытках за отчетный и предыдущий год, а также показатели бизнес-плана на отчетный год, определить изменение величины общей бухгалтерской (сово­купной) прибыли организации.

2. Изучить ее структуру, чтобы выявить, в какой степени на со­вокупную прибыль организации повлияли прибыль от реализации продукции, товаров, услуг, прочего имущества и имущественных прав. Первые два этапа реализуются в процессе анализа прибыли.

3. Рассчитать показатели рентабельности активов, продаж, ка­питала по прибыли от продаж и по чистой прибыли.

4.  Определить факторы, повлиявшие на изменение прибыли (например, на величину прибыли от продаж влияют цены и эле­менты расходов, формирующие себестоимость, система налого­обложения, объем реализации, изменение себестоимости реали­зованной продукции, величины коммерческих и управленческих расходов).

5. Выявить имеющиеся резервы роста нормы и массы прибыли. На первом этапе проводится анализ прибыли, рентабельности продаж и активов организации, на втором - углубленный фак­торный анализ прибыли от продаж, операционной и внереали­зационной деятельности, на третьем этапе определяется влияние прибыли на рентабельность активов и продаж, на четвертом этапе осуществляется анализ использования прибыли.

В процессе анализа прибыли изучаются масса (величина) со­вокупной прибыли организации за анализируемый период, ее динамика и структура, выполнение плана по прибыли, а также рентабельность активов и продаж. При этом показатели, факти­чески полученные за отчетный период, сравниваются с аналогич­ными показателями бизнес-плана, предыдущего периода, а также с данными организаций, выпускающих однородную продукцию. Наряду с этим дается обобщающая оценка рентабельности активов и продаж.

Информационной базой анализа финансовых результатов вы­ступают бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), учетная политика организации на анализи­руемый период, бизнес-план, информация о финансовых результатах организаций данной отрасли (по возможности). При этом необходимо учесть, что отчет о прибылях и убытках составляется методом начисления. Он позволяет получить представление как о величине и динамике, так и о структуре начисленной прибыли.

Главным источником формирования прибыли является основная деятельность организации, для осуществления которой она была создана. Характер этой деятельности определяется специфической отраслевой особенностью организации. Основу этой деятельности составляет производственно-коммерческая деятельность, которая дополняется инвестиционной и финансовой.

Прибыль от реализации продукции, работ и услуг (прибыль от продаж) определяется как разница между выручкой от реализации товаров, работ и услуг (за вычетом налога на добавленную стои­мость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей) и себестоимостью реализованных товаров, работ и услуг, а также коммерческими и управленческими расходами.

Важнейшими факторами, влияющими на сумму прибыли от реализации, являются:

1) цена реализации продукции;

2) себестоимость реализованной продукции;

3) величина коммерческих и управленческих расходов;

4) объем реализованной продукции;

5) структура и ассортимент реализованной продукции.

Рассмотрим методику определения влияния вышеназванных факторов на изменение прибыли от продаж в ситуации, когда уп­равленческие и коммерческие расходы непосредственно не вклю­чаются в себестоимость продукции, а относятся на финансовые результаты работы всей организации в целом.

Расчет влияния изменения объема продаж на изменение прибыли предполагает наличие информации о том, насколько изменился объем продаж в физическом выражении (в сопоставимых ценах). При этом необходимо провести расчет выручки-нетто от продаж отчетного периода в базисных ценах. Индекс изменения объема продаж в сопоставимых ценах будет рассчитываться как отношение выручки-нетто от продаж отчетного периода в базисных ценах к выручке-нетто от продаж базисного периода.

Прирост объема продаж влечет за собой изменение не всех за­трат, а только переменных и условно-переменных. Поэтому изме­нение индекса объема продаж следует умножать не на величину базисной прибыли от продаж, а на величину валовой прибыли и таким образом учитывать влияние операционного рычага. В таком случае влияние изменения объема продаж на прибыль можно оп­ределить по следующей формуле:

ΔРоб=Рпо*(In-1)                                                                                    (3)

где ΔРоб - изменение прибыли от продаж за счет изменения объема продаж, руб.; Рпо - валовая прибыль за базисный период, руб.; In - индекс изменения выручки-нетто от про­даж в ценах базисного периода (сопоставимых ценах). При расчете индекса выручки-нетто от продаж в сопоставимых ценах следует учитывать индекс цен на реализуемую продукцию организации. Расчет ведется по формуле

N10=N1/IЦП                                                                                                  (4)

где N10- выручка-нетто от продаж в отчетном периоде, но вы­раженных в базисных ценах, руб.; N1 - выручка-нетто от продаж в отчетном периоде, руб.; IЦП - индекс изменения цен на реализуемую продукцию.