Дебиторская задолженность

 

Следующим этапом финансового анализа  является анализ ликвидности баланса, т.е. степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А 1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения);

А 2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);

А 3 – медленно реализуемые активы (запасы и затраты);

А 4 - труднореализуемые активы (основные средства).

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П 1 – наиболее срочные обязательства;

П 2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные пассивы и займы);

П 3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные пассивы и заемные средства);

П 4 - постоянные пассивы (статьи раздела II пассива баланса).

Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место соотношения:

А 1 > П 1;

А2 > П 2;

А 3 > П 3;

А 4 < П 4.  

 

Если не выполняется 1 соотношение, тогда баланс считается ликвидным  в ближайшей перспективе. Если не выполняются 1 и 2 условия, тогда баланс ликвиден в отдаленной перспективе. Если соотношения не выполняются - значит баланс неликвиден. Анализ ликвидности баланса предприятия за 2009 г. показан в таблице 24.

На начало 2009 года На конец 2009 года

А1 > П1  А1 > П1

А2 < П2  А2 < П2

А3 > П3  А3 > П3

А4 < П4  А4 < П4

 

 

Баланс 2009 г. ликвиден в ближайшей перспективе.

 

Таблица 24

Анализ ликвидности баланса ТОО «Астыкжан» в 2009-2011 гг.

 

Актив	Тыс. тенге			Пассив	Тыс. тенге			Платежный излишек (+); недостаток (-)
	На начало 2009 года		На конец 2009 года		На начало 2009 года	На конец 2009 года		На начало 2009 года	На конец 2009 года
А 1	1000		1030	П 1	430	830		570	200
А 2	700		780	П 2	1080	1010		-380	-230
А 3	190		220	П 3	-	-		190	220
А 4	2140		2480	П 4	2520	2670		-380	-190
Баланс	4030		4510	Баланс	4030	4510		-	-
Актив	Тыс. тенге			Пассив	Тыс. тенге			Платежный излишек (+); недостаток (-)
	На начало 2010 года	На конец 2010 года			На начало 2010 года	На конец 2010 года		На начало 2010 года	На конец 2010 года
А 1	1030	1150		П 1	1440	830		-290	200
А 2	780	850		П 2	970	1010		-120	-230
А 3	220	840		П 3	-	-		220	840
А 4	2480	2570		П 4	3000	2670		-430	-190
Баланс	4510	5410		Баланс	5410	4510		-	-
Актив	Тыс. тенге			Пассив	Тыс. тенге			Платежный излишек (+); недостаток (-)
	На начало 2011 года	На конец 2011 года			На начало 2011 года		На конец 2011 года	На начало 2011 года		На конец 2011 года
А 1	1150	1960		П 1	1440		2770	-290		-810
А 2	850	940		П 2	970		900	-120		+40
А 3	840	970		П 3	-		-	840		970
А 4	2570	2960		П 4	3000		3160	-430		-200
Баланс	5410	6830		Баланс	5410		6830	-		-
П р и м е ч  а н и е – составлено автором  на основе источника [19]

 

Из приведенной таблицы соотношения  баланса будут иметь следующий  вид

 

На начало 2010 года На конец 2010 года

А1 < П1  А1 < П1

А2 < П2  А2 > П2

А3 > П3  А3 > П3

А4 < П4  А4 < П4

 

 

Рассмотрев полученные соотношения, можно сделать вывод, что на начало 2011 г. баланс является ликвидным в отдаленной перспективе, на конец же 2011 г. баланс ликвиден в ближайшей перспективе. Не хватает денежных средств на покрытие срочных обязательств.

Оценка показателей финансовой устойчивости, как абсолютных, так  и относительных, а также коэффициентов  платежеспособности (ликвидности) показала, что на конец анализируемого периода предприятие является неплатежеспособным с неустойчивым финансовым состоянием. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным, явилось наличие следующих условий:

Кп (коэффициент текущей ликвидности (покрытия)) на конец отчетного периода  имеет значение менее 2 и составляет 1,05;

Косс (коэффициент обеспеченности собственными средствами) на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 и составляет 0,07.

При неудовлетворительной структуре  баланса для проверки реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. Если значение коэффициента больше 1, то в течение 6 месяцев предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле:

 

Квосст. = (Кп 1 + У/Т * (Кп 1–Кп 0))/2  (17)

 

где Кп 1 - значение коэффициента покрытия в конце отчетного периода;

Кп 0 - значение коэффициента покрытия в начале отчетного периода;

Т - продолжительность отчетного  периода в месяцах;

У - период восстановления платежеспособности;

2 - оптимальное (нормативное) значение  коэффициента покрытия.

Подставляя расчетные данные в  формулу, получим:

 

Квосст.= (1,05 + 6/12 * (1,05 – 1,18))/2 = 0,7 < 1

 

Коэффициент восстановления платежеспособности имеет значение менее 1, это говорит  о том, что у предприятия нет  реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

Таким образом, анализ и оценка коэффициентов  ликвидности и платежеспособности, абсолютных и относительных показателей  финансовой устойчивости, ликвидности баланса ТОО «Астыкжан» за рассматриваемый период показал, что у предприятия в анализируемом периоде сложилось неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности. Неустойчивое финансовое состояние нашего предприятия оценивается как ненормальное (недопустимое) и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния, т.к. величина заемных средств превышает суммарную стоимость производственных запасов. Также следует отметить, что предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

Основной причиной сложившегося финансового состояния предприятия в анализируемом периоде явился недостаток собственных оборотных средств, необходимых для нормального финансирования запасов и затрат, требующихся для ведения финансово - хозяйственной деятельности. Недостаток собственных оборотных средств предприятия напрямую связан с изменением реального собственного капитала, главным источником пополнения которого является прибыль, получаемая от осуществления финансово деятельности.

По своей сути, дебиторская  задолженность - это затраты на производство неоплаченного вовремя товара или услуг, которые фирма оплачивает либо за счет собственных, либо за счет заемных средств. Если величина неплатежа превысит финансовые и кредитные возможности предприятия, то оно будет не в состоянии оплачивать счета поставщиков и станет банкротом. Поэтому управлению дебиторской задолженности и контролю за своевременностью расчетов придается большое значение.

Проанализируем состояние  дебиторской задолженности ТОО «Астыкжан».

В 2010 году величина дебиторской задолженности на 10318,5 тенге больше дебиторской задолженности 2009 года. В 2011 году – на 32956 тенге меньше дебиторской задолженности 2010 года. Высокая дебиторская задолженность обусловлена тем, что предприятие предоставляет продукцию некоторым из своих постоянных покупателей в рассрочку, которые рассчитываются за продукцию после ее реализации. На такую продукцию делается надбавка в цене, рассчитываемая исходя из ставки рефинансирования НБ РК.

Наибольший удельный вес в дебиторской задолженности приходится на покупателей и заказчиков, который составляет от 96% до 98% за анализируемый период. Наименьший удельный вес приходится на прочих дебиторов, составляет от 2,50% до 3,50% соответственно.

Показатели дебиторской  задолженности представлены в таблице 25.

Из таблицы 25 видно, что количество оборотов дебиторской задолженности в 2009-2011 повышается. Просроченная дебиторская задолженность является только краткосрочной. На конец 2010 года просроченная краткосрочная дебиторская задолженность снижается. Это снижение составило 93960 тенге На конец 2011 года просроченная задолженность несколько уменьшилась. Это снижение составило 20690 тенге. Доля сомнительной дебиторской задолженности за последние анализируемые периоды уменьшается, в конце периода составило 29% соответственно.

 

Таблица 25

Показатели дебиторской  задолженности за 2009-2011 гг.

 

Показатели	2009 год	2010 год	Изменение	2011 год	Изменение
Выручка от реализации, тенге	5765380	7328490	1563110	7171730	-156760
Средняя величина дебиторской  задолженности, тенге	1273967	1284285,5	10318.5	1251329,5	-32956.0
Величина текущих активов, тенге	2030000	2840000	810000	3870000	1030000
Оборачиваемость дебиторской  задолженности, раз.	4,53	5,71	1,18	5,74	0,03
Дебиторская задолженность  на конец года, тенге	1312915	1255656	-57259,0	1247003	-8653,0
Доля дебиторской задолженности  в текущих активах на конец  года, %	65,0	45,0	-20	33,0	-0,12
Просроченная дебиторская  задолженность на конец года, тенге	469370	375410	-93960	354720	-20690
Доля сомнительной дебиторской задолженности, %	36,00	30,00	-0,06	29,00	-0,01
П р и м е ч  а н и е – составлено автором  на основе источника [19]

 

Cостояние расчетов  с покупателями в 2010 и 2011 году по сравнению с 2009гг улучшилось, резко возросла оборачиваемость дебиторской задолженности. В 2011 году наблюдается положительная динамика по погашению дебиторской задолженности. Средний срок погашения дебиторской задолженности составил 60 дней.

Для дальнейшего снижения показателя доли сомнительной дебиторской  задолженности необходимо решить вопрос о списании «мертвой» (безнадежной к взысканию) задолженности, в результате чего ликвидность оборотных активов повысится.

Показатель  качества определяет вероятность получения  задолженности в полной сумме, которая  зависит от срока образования  задолженности. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность её получения.

Для характеристики возврата дебиторской задолженности  целесообразно сгруппировать её по срокам возникновения:

1. Долгосрочная дебиторская задолженность от 1 года до 2,5 лет;
2. Краткосрочная дебиторская задолженность от 1 до 12 месяцев.

Из данных таблицы 26 видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

 

Таблица 26

Дебиторская задолженность по срокам её возникновения  в 2011г.

 

Стороны дебиторской задолженности	Долгосрочная  дебиторская задолженность				Краткосрочная дебиторская задолженность				Итого Тыс. Тенге
	от 1 до 2,5 лет	от 1,5 до 2 лет	от 2 до 2,5 лет	свыше 2,5 лет	до З-х мес.	от 3-х до 6 мес.	от 6 до 9 мес.	от 9 до 12 мес.
Счета к получению	150	110	62	-	120	90	137	75	744
Векселя к  получению					12	10	18	-	40
Прочая деб. зад.					93	245	84	41	463
Авансы выданные	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого:	150	110	62	-	225	345	239	116	1247
П р и м  е ч а н и е – составлено автором на основе источника [19]

 

Доля краткосрочной  дебиторской задолженности в общей сумме составила (225+345+239+116)/1247*100%=75%, в том числе:

до 3-х месяцев    225/1247*100% = 18%,

от 3-х до 6 месяцев   345/1247*100% = 28%,

а всего от 1 до 6 месяцев  (225+345)/1247*100% = 46%,

от 6 до 9 месяцев    239/1247*100% = 20%,

от 9 до 12 месяцев   116/1247*100% = 2%.

Удельный  вес долгосрочная дебиторская задолженность  в общей её сумме составила (150+110+62)/1247*100%=26%, в том числе:

от 1 года до 1,5 лет   150/1247*100% = 12%,

от 1,5 до 2-х  лет    110/1247*100% = 9%,

от 2-х до 2,5 лет    62/1247*100% = 5%.

Из таблицы 26 видно, имеется задолженность с довольно длительными сроками. Так свыше двух лет её сумма составила 62 тыс. тенге. Хотя её сумма относительно невелика (5 от общей суммы задолженности), все же предприятию необходимо приложить усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как это может привести к её списанию на уменьшение доходов предприятия в связи с истечением срока исковой давности.

Несмотря на то, что кредит, выданный потребителям, выраженный в виде дебиторской задолженности часто является необходимым условием нормальной деятельности, обусловливающим эффективность и конкурентоспособность предприятия, отрицательные результаты неэффективного управления дебиторской задолженностью могут проявиться в задержке притока денежных средств в кассу и на счета предприятия, в нарушении сроков оплаты обязательств и расчетов по долгам.

Проанализируем состав дебиторской задолженности за 2011г. таблица 27.

Проанализировав данные таблицы 27 можно сделать выводы, что дебиторская задолженность снизилась на 9 тыс. тенге, что в процентах составляет несущественную долю. Удельный вес расчетов с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги сократился с 63% до 60%. Удельный вес прочей дебиторской задолженности, наоборот, увеличился на конец отчетного периода с 31% до 36%.

 

Таблица 27

Состав дебиторской  задолженности за 2011г.

 

Анализ состава  и структуры дебиторской задолженности  за 2011 г.
Состав дебиторской  задолженности	На начало периода		На конец  периода		Изменение
	Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
Счет к  получению	780	63	744	60	-36
Векселя полученные		-	40	4	40
Прочая дебиторская  задолженность	390	31	463	36	73
Авансовые платежи	86	6		-	-86
ИТОГО:	1256,00	100,00	1247.00	100,00	-9,00
П р и м  е ч а н и е – составлено автором на основе источника [19]