Приемы и методы финансового анализа

♦ переход  к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

♦ относительные  показатели сглаживают негативное влияние  инфляционных процессов, которые существенно  искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

IV. Горизонтальный анализ

Горизонтальный  анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

V. Трендовый анализ

Трендовый анализ — часть перспективного анализа, продолжение горизонтального анализа; необходим в управлении для финансового  прогнозирования. Тренд — это  путь развития. Он определяется на основе анализа временных рядов следующим  образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации расчетным периодом времени является месяц или квартал. Анализ временных рядов позволяет решать следующие задачи:

1)  изучить  структуру временного ряда, включающую  тренд — закономерные изменения  среднего уровня параметров, а  также случайные колебания;

2)  изучить причинно-следственные взаимосвязи между процессами;

3)  построить  математическую модель временного  ряда.

Анализ  тренда предназначен для исследования изменений среднего значения временного ряда с построением математической модели тренда и с прогнозированием на этой основе будущих значений ряда. Анализ тренда выполняют путем построения моделей простой линейной или нелинейной регрессии. В качестве моделей трендов используют различные элементарные функции и их сочетания, а также степенные ряды.

VI. Факторный анализ

Каждый  результативный показатель зависит  от многочисленных и разнообразных  факторов. Под факторным анализом понимается методика комплексного и  системного изучения и измерения  воздействия факторов на величину результативных показателей. Различают следующие типы факторного анализа:

♦ функциональный и вероятностный;

♦ прямой (дедуктивный) и обратный (индуктивный);

♦ одноступенчатый  и многоступенчатый;

♦ статический  и динамический;

♦ пространственный и временной;

♦ ретроспективный  и перспективный.

    Основными задачами факторного анализа являются:

1.  Отбор  факторов, которые определяют исследуемые  результативные показатели.

2.  Классификация  и систематизация их с целью  обеспечения возможностей системного  подхода.

3.  Определение  формы зависимости между факторами и результативными показателями.

4.  Моделирование  взаимосвязей между результативным  показателем и факторами.

5.  Расчет  влияния факторов и оценка  роли каждого из них в изменении  величины результативного показателя.

6.  Работа  с факторной моделью (практическое ее использование для управления экономическими процессами).

Создать факторную систему — это значит представить изучаемое явление  в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, которые воздействуют на величину этого явления и находятся с ним в функциональной зависимости.

VII. Анализ с помощью финансовых коэффициентов

Финансовые  коэффициенты применяются для анализа  финансового состояния предприятия  и представляют собой относительные  показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках. Применение финансовых коэффициентов основано на теории, предполагающей существование определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Предпочтительные значения коэффициентов зависят от отраслевых особенностей предприятий, от размеров предприятий, оцениваемых обычно годовым объемом продаж и среднегодовой стоимостью активов. На предпочтительные величины коэффициентов, кроме того, может влиять общее состояние экономики, фаза экономического цикла. Для расчета финансовых коэффициентов финансовые отчеты предприятия должны быть приведены в определенную аналитиком форму, называемую аналитической. Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:

♦  платежеспособность;

♦  прибыльность, или рентабельность;

♦ эффективность  использования активов;

♦ финансовая (рыночная) устойчивость;

♦ деловая  активность.

Преимущества  метода коэффициентов:

1)  возможность  получить информацию, представляющую  интерес для всех категорий  пользователей;

2)  простота  и оперативность расчета;

3)  возможность  выявить тенденции в изменении  финансового положения предприятия;

4)  возможность  оценить финансовое состояние исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий;

5)  устранение  искажающего влияния инфляции.

VIII. Метод экспертных оценок

Экспертные  методы используются в тех случаях, когда не подходят инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления или они пока еще очень сложны. Экспертные методы основываются на интуиции, в них преобладает субъективное начало. Примером использования экспертного Метода может служить экспертная оценка стоимости недвижимости. Сложность объектов экономических измерений способствовала широкому распространению экспертных оценок в качестве метода измерения. Выделяют два уровня использования экспертных оценок: качественный и количественный. Применение экспертных оценок в тех областях, где могут быть использованы инструментальные средства и информационные технологии, нередко обусловлено неумением правильно ими пользоваться.

3. Приемы  финансового анализа

Приемы  анализа могут быть классифицированы:

1. на  традиционные - метод сравнения,  сопоставления фактических данных за отчётный период с базовыми данными, приём относительных величин, индексный метод, приём группировки по какому-либо признаку, расчёт средней величины, балансовый метод, методы элиминирования;

2. математические - линейное программирование, сетевые графики, математические модели, корреляционно-регрессионный анализ.

Сравнение - сопоставление изучаемых данных и фактов хозяйственной жизни. Различают горизонтальный сравнительный анализ, который применяется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового; вертикальный сравнительный анализ, используемый для изучения структуры экономических явлений; трендовый анализ, применяемый при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, т.е. при исследовании рядов динамики. Обязательным условием сравнительного анализа является сопоставимость сравниваемых показателей, предполагающая: единство объёмных, стоимостных, качественных, структурных показателей; единство периодов времени, за которые производится сравнение; сопоставимость условий производства; сопоставимость методики исчисления показателей. Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к его уровню, взятому в качестве базы сравнения. Статистика называет несколько видов индексов, которые применяются при анализе: агрегатные, арифметические, гармонические и т.д.

Использовав индексные пересчёты и построив временной ряд, характеризующий, например, выпуск промышленной продукции в стоимостном выражении, можно квалифицированно проанализировать явления динамики. Прием группировки - используются для исследования зависимости в сложных явлениях, характеристика которых отражается однородными показателями и разными значениями (характеристика парка оборудования по срокам ввода в эксплуатацию, по месту эксплуатации, по коэффициенту сменности и т.д.) Расчет средней величины - исчисляется на основе массовых данных о качественно однородных явлениях. Этот способ помогает определить общие закономерности и тенденции в развитии экономических процессов. Балансовый метод состоит в сравнении, соизмерении двух комплексов показателей, стремящихся к определённому равновесию. Он позволяет выявить в результате новый аналитический (балансирующий) показатель. Как вспомогательный, балансовый метод используется для проверки результатов расчётов влияния факторов на результативный совокупный показатель. Если сумма влияния факторов на результативный показатель равна его отклонению от базового значения, то, следовательно, расчёты проведены правильно. Графический способ - графики являются масштабным изображением показателей и их зависимости с помощью геометрических фигур. Графический способ не имеет в анализе самостоятельного значения, а используется для иллюстрации измерений. Матричные модели представляют собой схематическое отражение экономического явления или процесса с помощью научной абстракции. Наибольшее распространение здесь получил метод анализа "затраты-выпуск", строящийся по шахматной схеме и позволяющий в наиболее компактной форме представить взаимосвязь затрат и результатов производства. Математическое программирование - это основное средство решения задач по оптимизации производственно-хозяйственной деятельности. Метод корреляционного и регрессионного (стохастического) анализа широко используется для определения тесноты связи между показателями не находящимися в функциональной зависимости, т.е. связь проявляется не в каждом отдельном случае, а в определённой зависимости. С помощью корреляции решаются две главные задачи:

1. составляется модель действующих факторов (уравнение регрессии);

2. даётся количественная оценка тесноты связей (коэффициент корреляции).

Метод исследования операций направлен на изучение экономических систем, в том числе производственно-хозяйственной деятельности предприятий, с целью определения такого сочетания структурных взаимосвязанных элементов систем, которое в наибольшей степени позволит определить наилучший экономический показатель из ряда возможных. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

В последние  годы в большинстве стран широко распространяется тенденция выдвижения на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов. Профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т. е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирующих с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Содержание финансового анализа зависит от задач, которые ставит перед собой заинтересованные субъекты. Например, руководители и соответствующие службы; учредители, акционеры, инвесторы проводят финансовый анализ с целью оценить эффективность использования ресурсов, определить перспективу развития бизнеса; налоговые инспекции оценивают выполнение плана поступления средств в бюджет; поставщики и подрядчики проводят оценку своевременного поступления платежей от покупателей за товары, работы, услуги. Главная цель финансового анализа – своевременность выявления и устранения недостатков финансовой деятельности, а также нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его конкурентоспособности. 
 
 

 

Методологическая  часть

В настоящее  время разработано и используется множество методик оценки финансового  состояния предприятия, таких как  методика Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А., Бочаров В.В., Артеменко В.Г., Белендира М.В. и другие. И отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа. Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика. Рассмотрим и сравним методики анализа таких авторов как:  Ефимова О.В., Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Бочаров В.В. Согласно методике О. В. Ефимовой, анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия. Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса ф. 1 и ф. 2, а также формы 5. На этой стадии формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества и его источников, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Предварительная оценка имеет три этапа: